Pekan perdagangan yang akan datang menjanjikan volatilitas di semua pasangan dolar, dan pasangan EUR/USD tidak akan menjadi pengecualian. Nada perdagangan akan ditentukan oleh Amerika Serikat, di mana laporan makroekonomi utama tentang pertumbuhan PDB, inflasi, dan penjualan ritel akan dipublikasikan.
Menjelang akhir pekan, ekspektasi "dovish" terkait tindakan masa depan Federal Reserve akan semakin kuat atau melemah. Mata uang Amerika akan merespons sesuai, menentukan konfigurasi pasangan mata uang utama.
Senin
Kalender ekonomi hari Senin tampak hampir tidak ada acara penting. Satu-satunya aspek yang mungkin menarik perhatian adalah indeks IFO dari Jerman. Secara lebih spesifik, indikator iklim bisnis Jerman diprakirakan akan sedikit meningkat menjadi 88,6. Indikator ini menunjukkan perkembangan positif selama delapan bulan dari Januari hingga Agustus, hingga mencapai angka 88,9, tetapi tiba-tiba menurun menjadi 87,7 pada bulan September. Di bulan Oktober, indeks kembali naik menjadi 88,4, dan diperkirakan akan terus tumbuh pada bulan November. Bahkan peningkatan kecil dalam indikator ini bisa memberikan dukungan kepada euro, karena tren itu sendiri sangat berarti di sini, yakni tren positif.
Indikator ekspektasi ekonomi IFO diharapkan juga mengalami kenaikan, mencapai 92,6. Namun, indikator untuk situasi saat ini mungkin akan mengalami penurunan lagi, kali ini menjadi 84,5. Tren penurunan ini telah terlihat selama tiga bulan terakhir, dan bulan November bisa menjadi bulan keempat dalam rangkaian tersebut. Jika indikator memenuhi perkiraan, itu akan menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan di Jerman mulai "percaya" dengan hati-hati akan perbaikan situasi, meskipun kondisi saat ini memburuk.
Pembicara utama pada hari Senin adalah Presiden Bank Sentral Eropa Christine Lagarde dan Presiden Bundesbank Joachim Nagel. Pada minggu sebelumnya, Lagarde menyatakan bahwa ECB bersikap "terbuka untuk mengubah kebijakan moneter" jika inflasi tidak sesuai dengan target. Dapat diperkirakan bahwa pada hari Senin, ia akan mengulangi pandangannya mengenai kewaspadaan ECB terhadap risiko inflasi.
Selasa
Selasa mungkin adalah hari yang paling kaya informasi dalam minggu ini. Laporan makroekonomi paling penting akan dirilis di Amerika Serikat.
Pertama, kita akhirnya akan mengetahui angka PPI untuk bulan September. Indeks Harga Produsen melambat pada bulan sebelumnya—baik secara keseluruhan (menjadi 2,6% tahun-ke-tahun) dan inti (menjadi 2,8% tahun-ke-tahun). Jika data September ternyata lebih lemah dari bulan Agustus, dolar akan berada di bawah tekanan signifikan, karena PPI adalah indikator inflasi kunci.
Kedua, data penjualan ritel AS untuk bulan September akan dipublikasikan pada hari Selasa. Pada bulan Agustus, laporan menunjukkan pertumbuhan yang lemah namun positif dalam indikator utama. Volume total perdagangan ritel meningkat hanya 0,6%, dan jika tidak termasuk penjualan mobil, meningkat 0,7%. Bagi para pendukung dolar, angka-angka ini harus tetap di wilayah positif pada bulan September, yaitu di atas nol.
Rilis signifikan ketiga pada hari Selasa adalah Indeks Kepercayaan Konsumen dari Conference Board. Indikator ini telah menurun berturut-turut selama tiga bulan terakhir, mencapai 94,6 pada bulan Oktober. Dinamika negatif juga diharapkan pada bulan November—menurut perkiraan, indeks diperkirakan turun menjadi 93,4, level terendah sejak April tahun ini.
Juga, pada hari Selasa, indeks manufaktur Richmond Fed akan dirilis (indikator ini diharapkan tetap di wilayah negatif, "naik" dari -4 menjadi -2), tetapi rilis ini akan dibayangi oleh "tiga raksasa": PPI, penjualan ritel, dan indikator kepercayaan konsumen. Ini adalah laporan paling signifikan untuk dolar—terutama jika mereka "beresonansi," artinya mereka mendarat di zona merah/hijau. Semua faktor fundamental lainnya akan memainkan peran sekunder pada hari itu.
Rabu
Pada hari Rabu, semua fokus para trader EUR/USD akan tertuju pada pengumuman data pertumbuhan PDB kuartal ketiga di AS. Karena adanya penundaan yang panjang, rilis ini digeser, sehingga perkiraan awal untuk indikator ini akan dirilis hanya pada 26 November, bukan pada 30 Oktober seperti yang telah direncanakan sebelumnya. Saya ingin mengingatkan bahwa pada kuartal kedua, pertumbuhan ekonomi AS tercatat sebesar 3,8% dibandingkan tahun lalu. Awalnya, Biro Analisis Ekonomi AS melaporkan pertumbuhan sebesar 3%. Proyeksi kedua menunjukkan hasil yang lebih positif, yaitu 3,3%. Data akhirnya juga melebihi harapan banyak analis. Di sisi lain, pertumbuhan PDB AS pada kuartal kedua tidak hanya disebabkan oleh turunnya impor; meskipun faktor ini memberikan kontribusi signifikan, hal itu memperkuat angka yang ditunjukkan—volume impor mengalami penurunan sebesar 29,3% setelah lonjakan besar pada kuartal pertama.
Berdasarkan perkiraan awal, diperkirakan ekonomi AS akan tumbuh sebesar 1,6% pada kuartal ketiga (Bank of America memperkirakan 1,5%). Pertumbuhan PDB yang lebih lambat berpotensi meningkatkan peluang bagi pemangkasan suku bunga Fed pada pertemuan bulan Desember, yang akan memberikan tekanan tambahan terhadap nilai dolar.
Kita juga akan mendapatkan informasi mengenai nilai indeks PCE inti untuk bulan September pada hari Rabu. Indeks tersebut dianggap sebagai indikator inflasi utama oleh Fed, karena memperhitungkan tidak hanya pengeluaran langsung tetapi juga, contohnya, layanan kesehatan yang dibayarkan oleh perusahaan asuransi atau pemerintah. Indeks PCE inti cenderung kurang berfluktuasi dan lebih akurat dalam mencerminkan pola inflasi jangka panjang (daripada perubahan sementara).
Indeks PCE inti pada bulan Agustus merupakan "kabar buruk" bagi pendukung dolar, dan sejalan dengan itu, bagi para penjual EUR/USD. Indikator inflasi ini tidak berubah baik secara bulanan maupun tahunan (0,2% m/m, 2,9% y/y). Ada anggapan di pasar bahwa indeks ini telah mencapai titik tertingginya dan akan tetap di level tersebut atau perlahan-lahan menurun.
Dengan "gambaran" seperti itu, rilis ini pastinya akan memicu fluktuasi yang signifikan dalam pasangan EUR/USD, terutama karena tidak ada kesepakatan di pasar mengenai arah pergerakan keseimbangan: beberapa analis berpendapat bahwa indikator ini akan naik menjadi 3,1%, sementara yang lain memprediksi penurunan menjadi 2,8% dibandingkan tahun lalu.
Kamis
Pada hari Kamis, ECB akan mempublikasikan risalah dari pertemuan terakhirnya pada bulan Oktober. Saya ingatkan bahwa pada akhir pertemuan Oktober, bank sentral secara tak terduga mempertahankan semua parameter kebijakan moneter tidak berubah. Dalam pernyataan yang menyertainya, ECB mencatat bahwa "tidak ada jalur yang telah ditentukan untuk pemangkasan suku bunga," dan semuanya akan bergantung pada data yang masuk. Pada konferensi pers terakhir, Christine Lagarde juga menyebutkan periode ketidakpastian besar, di tengah perselisihan trading global dan ketegangan geopolitik. Trader EUR/USD pada dasarnya mengabaikan pertemuan ECB ini. Jika risalah pertemuan Oktober hanya mengulangi poin-poin yang sudah disebutkan, pelaku pasar akan mengabaikan rilis ini.
Juga pada hari Kamis, Jerman akan merilis indeks iklim konsumen terkemuka dari GfK. Menurut perkiraan, indikator ini akan menetapkan level terendah tahunan baru di -24,9, tetapi rilis ini biasanya memiliki dampak terbatas pada dinamika EUR/USD.
Jumat
Kalender ekonomi untuk hari Jumat hampir kosong untuk pasangan EUR/USD. Satu-satunya laporan yang agak signifikan akan dipublikasikan di Jerman. Kita akan mengetahui data pertumbuhan inflasi untuk bulan November. Menurut perkiraan awal, indeks harga konsumen keseluruhan akan tetap pada level bulan sebelumnya, yaitu 2,3%, sementara CPI yang diselaraskan diharapkan meningkat menjadi 2,4%.
Selain itu, pada hari Jumat, Jerman akan mengumumkan data pasar tenaga kerja untuk bulan Oktober. Sebagian besar analis percaya bahwa tingkat pengangguran akan tetap di 6,3%, sementara jumlah pekerja diharapkan meningkat sebesar 6.000 (pada bulan September, angkanya adalah -1.000).
Secara keseluruhan, Kamis dan Jumat adalah hari "setengah kosong" untuk EUR/USD. Nada perdagangan akan ditentukan oleh laporan yang dirilis sebelumnya dalam minggu ini, pada hari Selasa dan Rabu.
"Analisis Teknis"
Pada pasangan EUR/USD, posisinya berada di antara garis tengah dan bawah indikator Bollinger Bands pada grafik empat jam, harian, dan mingguan. Pada timeframe H4 dan D1, berada di bawah semua garis indikator Ichimoku (termasuk di bawah awan Kumo). Di satu sisi, konfigurasi ini menandakan prioritas untuk posisi pendek. Di sisi lain, penjual EUR/USD minggu lalu gagal menembus di bawah level dukungan menengah 1,1490 (garis bawah Bollinger Bands pada H4) dan bahkan tidak menguji penghalang harga utama 1,1470 (garis bawah Bollinger Bands pada D1). Jika penjual tidak mengamankan di bawah target 1,1500 minggu depan, pembeli akan mengambil inisiatif. Dalam hal ini, pasangan ini akan kembali ke rentang harga 1,1560 – 1,1650.
