من المتوقع أن يكون الأسبوع المقبل للتداول متقلبًا عبر جميع أزواج الدولار، ولن يكون زوج اليورو/الدولار الأمريكي استثناءً. سيتم تحديد نغمة التداول من قبل الولايات المتحدة، حيث سيتم نشر تقارير اقتصادية رئيسية حول نمو الناتج المحلي الإجمالي، والتضخم، ومبيعات التجزئة.

بحلول نهاية الأسبوع، ستتعزز أو تضعف التوقعات "المتساهلة" بشأن الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي. وستستجيب العملة الأمريكية وفقًا لذلك، مما يحدد تكوين أزواج العملات الرئيسية.

الاثنين

التقويم الاقتصادي يوم الاثنين يكاد يكون فارغًا. النقطة الوحيدة المثيرة للاهتمام قد تكون مؤشرات IFO الألمانية. من المتوقع أن يرتفع مؤشر مناخ الأعمال في ألمانيا قليلاً إلى 88.6. أظهر المؤشر ديناميكيات إيجابية لمدة ثمانية أشهر (من يناير إلى أغسطس)، حيث وصل إلى 88.9، لكنه انخفض بشكل غير متوقع إلى 87.7 في سبتمبر. في أكتوبر، تعافى المؤشر إلى 88.4، ومن المتوقع أن يواصل النمو في نوفمبر. حتى الزيادة الطفيفة في المؤشر يمكن أن تدعم اليورو، حيث أن الديناميكيات نفسها مهمة هنا - الديناميكيات الإيجابية.

من المتوقع أيضًا أن يرتفع مؤشر التوقعات الاقتصادية لـ IFO، ليصل إلى 92.6. ومع ذلك، قد ينخفض مؤشر الوضع الحالي مرة أخرى - هذه المرة إلى 84.5. تم تسجيل الاتجاه التنازلي لمدة ثلاثة أشهر، وقد يشير نوفمبر إلى الشهر الرابع في هذه السلسلة. إذا جاءت المؤشرات عند مستويات التوقعات، فسيشير ذلك إلى أن الشركات الألمانية بدأت بحذر في "الإيمان" بتحسن الوضع، على الرغم من تدهور الظروف الحالية.

المتحدثون الرئيسيون يوم الاثنين سيكونون رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد ورئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناغل. الأسبوع الماضي، صرحت لاغارد أن البنك المركزي الأوروبي "منفتح على تعديل السياسة النقدية" إذا انحرفت التضخم عن هدفه. يمكن الافتراض أنها ستكرر يوم الاثنين الأطروحات التي سبق أن أعربت عنها بشأن يقظة البنك المركزي الأوروبي تجاه مخاطر التضخم.

الثلاثاء

الثلاثاء هو اليوم الأكثر ثراءً بالمعلومات في الأسبوع. سيتم إصدار أهم التقارير الاقتصادية في الولايات المتحدة.

أولاً، سنتعرف أخيرًا على رقم مؤشر أسعار المنتجين لشهر سبتمبر. تباطأ مؤشر أسعار المنتجين في الشهر السابق - سواء الإجمالي (إلى 2.6% على أساس سنوي) والأساسي (إلى 2.8% على أساس سنوي). إذا كانت بيانات سبتمبر أضعف من أغسطس، فسيكون الدولار تحت ضغط كبير، حيث أن مؤشر أسعار المنتجين هو مؤشر رئيسي للتضخم.

ثانيًا، سيتم نشر بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر سبتمبر يوم الثلاثاء. في أغسطس، أظهر التقرير نموًا ضعيفًا ولكنه إيجابي في المؤشرات الرئيسية. زاد إجمالي حجم التجارة بالتجزئة بنسبة 0.6% فقط، وباستثناء مبيعات السيارات، زاد بنسبة 0.7%. بالنسبة لمؤيدي الدولار، يجب أن تظل هذه الأرقام في المنطقة الإيجابية في سبتمبر، أي فوق الصفر.

الإصدار الثالث المهم يوم الثلاثاء سيكون مؤشر ثقة المستهلك لمجلس المؤتمر. هذا المؤشر كان يتناقص بشكل متتالٍ خلال الأشهر الثلاثة الماضية، حيث وصل إلى 94.6 في أكتوبر. من المتوقع أيضًا ديناميكيات سلبية في نوفمبر - وفقًا للتوقعات، من المتوقع أن ينخفض المؤشر إلى 93.4، وهو أدنى مستوى منذ أبريل من هذا العام.

أيضًا، يوم الثلاثاء، سيتم إصدار مؤشر التصنيع لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند (من المتوقع أن يبقى المؤشر في المنطقة السلبية، "يرتفع" من -4 إلى -2)، لكن هذا الإصدار سيتم تظليله من قبل "العمالقة الثلاثة": مؤشر أسعار المنتجين، مبيعات التجزئة، ومؤشر ثقة المستهلك. هذه هي التقارير الأكثر أهمية للدولار - خاصة إذا "تجاوبت"، مما يعني أنها تقع في المنطقة الحمراء/الخضراء. جميع العوامل الأساسية الأخرى ستلعب دورًا ثانويًا في ذلك اليوم.

الأربعاء

يوم الأربعاء، سيتوجه انتباه جميع متداولي EUR/USD إلى إصدار بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثالث. بسبب الإغلاق المطول، تم تأجيل الإصدار، لذا سيتم نشر التقدير الأولي للمؤشر فقط في 26 نوفمبر، بدلاً من 30 أكتوبر كما كان مخططًا في البداية. أذكركم أنه في الربع الثاني، نما الاقتصاد الأمريكي بنسبة 3.8% على أساس سنوي. في البداية، أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي بنمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3%. أثبت التقدير الثاني أنه أكثر تفاؤلاً - 3.3%. كما تجاوزت البيانات النهائية توقعات معظم المحللين. في الوقت نفسه، لم يكن الزيادة في الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة في الربع الثاني بسبب انخفاض الواردات فقط، على الرغم من أن هذا العامل لعب دورًا كبيرًا، مما عزز الرقم المحسوب - انخفض حجم الواردات بنسبة 29.3%، بعد ارتفاع حاد في الربع الأول.

وفقًا للتوقعات الأولية، من المتوقع أن ينمو الاقتصاد الأمريكي بنسبة 1.6% في الربع الثالث (وفقًا لاقتصاديي بنك أوف أمريكا، بنسبة 1.5%). سيزيد النمو الأضعف للناتج المحلي الإجمالي من احتمالية خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه في ديسمبر، مما يضع ضغطًا إضافيًا على الدولار.

سنتعرف أيضًا على قيمة مؤشر PCE الأساسي لشهر سبتمبر يوم الأربعاء. يُعرف هذا المؤشر بأنه مؤشر التضخم المفضل للاحتياطي الفيدرالي، حيث يأخذ في الاعتبار ليس فقط الإنفاق المباشر ولكن أيضًا، على سبيل المثال، الخدمات الطبية المدفوعة من قبل شركات التأمين أو الحكومة. مؤشر PCE الأساسي أقل تقلبًا ويعكس بشكل أفضل اتجاهات التضخم الهيكلية (بدلاً من التقلبات المؤقتة).

كان مؤشر PCE الأساسي لشهر أغسطس "دشًا باردًا" لمؤيدي الدولار، وبالمثل، لمعارضي EUR/USD. استقر مؤشر التضخم من حيث الشهر والسنة (0.2% شهريًا، 2.9% سنويًا). كانت هناك آراء في السوق بأن المؤشر قد وصل إلى ذروته وسيستقر عند هذا المستوى أو ينخفض تدريجيًا.

نظرًا لمثل هذا "المعاينة"، سيؤدي الإصدار بلا شك إلى تقلبات قوية في زوج EUR/USD، خاصةً أنه لا يوجد توافق في السوق حول الاتجاه الذي سيتجه إليه التوازن: يعتقد بعض الخبراء أن المؤشر سيتسارع إلى 3.1%، بينما يتوقع آخرون أن يتباطأ إلى 2.8% سنويًا.

الخميس

يوم الخميس، سينشر البنك المركزي الأوروبي محضر اجتماعه الأخير في أكتوبر. أذكركم أنه في نهاية اجتماع أكتوبر، حافظ البنك المركزي بشكل غير متوقع على جميع معايير السياسة النقدية دون تغيير. في البيان المرافق، أشار البنك المركزي الأوروبي إلى أنه "لا يوجد مسار محدد مسبقًا لخفض الفائدة"، وكل شيء سيعتمد على البيانات الواردة. في المؤتمر الصحفي النهائي، ذكرت كريستين لاغارد أيضًا فترة من عدم اليقين الكبير، وسط النزاعات التجارية العالمية والتوترات الجيوسياسية. تجاهل متداولو EUR/USD بشكل أساسي هذا الاجتماع للبنك المركزي الأوروبي. إذا كرر محضر اجتماع أكتوبر النقاط المذكورة بالفعل، فسيتجاهل المشاركون في السوق هذا الإصدار.

أيضًا يوم الخميس، ستصدر ألمانيا مؤشر مناخ المستهلك الرائد من GfK. وفقًا للتوقعات، سيحدد المؤشر مستوى سنوي جديد عند -24.9، لكن هذا الإصدار عادة ما يكون له تأثير محدود على ديناميكيات EUR/USD.

الجمعة

التقويم الاقتصادي ليوم الجمعة يكاد يكون فارغًا لزوج EUR/USD. التقرير الوحيد ذو الأهمية النسبية سيتم نشره في ألمانيا. سنتعرف على بيانات نمو التضخم لشهر نوفمبر. وفقًا للتوقعات الأولية، سيبقى مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي عند مستوى الشهر السابق، أي 2.3%، بينما من المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلك المنسق إلى 2.4%.

بالإضافة إلى ذلك، ستعلن ألمانيا يوم الجمعة عن بيانات سوق العمل لشهر أكتوبر. يعتقد معظم المحللين أن معدل البطالة سيبقى عند 6.3%، بينما من المتوقع أن يزيد عدد العاملين بمقدار 6,000 (في سبتمبر، كان الرقم عند -1,000).

بشكل عام، يعتبر يومي الخميس والجمعة "نصف فارغين" لزوج EUR/USD. سيتم تحديد نغمة التداول من خلال التقارير التي تم إصدارها في وقت سابق من الأسبوع، يومي الثلاثاء والأربعاء.

"التحليل الفني"

يقع زوج EUR/USD بين الخطين الأوسط والسفلي لمؤشر بولينجر باند على الرسوم البيانية لأربع ساعات، واليومي، والأسبوعي. على الأطر الزمنية H4 وD1، يقع تحت جميع خطوط مؤشر إيشيموكو (بما في ذلك تحت سحابة كومو). من ناحية، تشير هذه التكوينات إلى أولوية المراكز القصيرة. من ناحية أخرى، فشل البائعون في EUR/USD الأسبوع الماضي في كسر مستوى الدعم الوسيط عند 1.1490 (الخط السفلي لمؤشر بولينجر باند على H4) ولم يختبروا حتى الحاجز السعري الرئيسي عند 1.1470 (الخط السفلي لمؤشر بولينجر باند على D1). إذا لم يؤمن البائعون دون هدف 1.1500 الأسبوع المقبل، سيتولى المشترون المبادرة. في هذه الحالة، سيعود الزوج إلى النطاق السعري 1.1560 – 1.1650.