Cặp tiền AUD/USD đang có sự gia tăng điều chỉnh do sự suy yếu toàn diện của đồng đô la Mỹ. Sự tăng trưởng hiện tại của cặp này không được thúc đẩy bởi đồng đô la Úc, vốn không có đủ sức mạnh để hỗ trợ cặp tiền độc lập. Thay vào đó, sự điều chỉnh hoàn toàn là do hành vi của đồng đô la Mỹ. Đây chính xác là lý do khiến tình hình trở nên nguy hiểm—một khi thị trường kết thúc việc định giá những yếu tố cơ bản tiêu cực của đồng xanh, đồng Aussie sẽ không thể "giương cao ngọn cờ" một mình. Hơn nữa, cuộc họp tháng Tám sắp tới của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể dẫn đến việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản. Nói cách khác, mặc dù có vẻ như tăng trưởng tự tin, không được khuyến khích mở các vị thế dài hạn trên cặp AUD/USD. Nếu không có tin tức hỗ trợ thêm, đà tăng lên có khả năng nhanh chóng phai nhạt, đặc biệt là khi đồng đô la Úc chỉ đóng vai trò như mỏ neo cho cặp tiền, tốt nhất chỉ làm chậm lại sự tăng giá.

Dù vậy, sự gia tăng của cặp tỷ giá này cũng một phần được thúc đẩy bởi sự mạnh lên tạm thời của đồng tiền Australia trong phản ứng với dữ liệu lạm phát khá tốt từ Melbourne Institute (Chỉ số MI Inflation Gauge). Chỉ số này tăng 0,9% theo tháng trong tháng 7 (so với mức tăng 0,1% của tháng trước đó) và tăng 2,4% theo năm (không thay đổi so với tháng 6).

Kết quả này cho phép phe mua AUD/USD một lần nữa kiểm tra khu vực 0,65, khu vực họ đã thách thức trong ngày giao dịch thứ hai liên tiếp.

Tuy nhiên, theo quan điểm của tôi, Chỉ số MI Inflation Gauge là một đồng minh yếu cho đồng Aussie. Sự tăng lên của chỉ số này được cho là do các yếu tố mùa vụ — nói cách khác, đây là một đợt gia tăng lạm phát ngắn hạn. Xu hướng tổng thể vẫn là giảm, như được chỉ ra bởi dữ liệu CPI hàng quý.

Để tóm tắt, trong quý 2, chỉ số giá tiêu dùng của Australia đã chậm lại xuống còn 2,1% theo năm (từ mức 2,4% trong quý 1), đánh dấu tốc độ tăng chậm nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Trên cơ sở quý, con số này cũng chậm lại xuống còn 0,7% từ 0,8%. Lạm phát cơ bản giảm xuống còn 2,7% theo năm, giảm từ 2,9%. Tất cả các thành phần của báo cáo đều thấp hơn kỳ vọng.

Thêm vào đó, các dấu hiệu ban đầu của sự hạ nhiệt của thị trường lao động đã xuất hiện tại Úc. Ví dụ, tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4,3%, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021. Tỷ lệ thất nghiệp thanh niên (độ tuổi 16–24) đã nhảy tăng lên 10,4%, từ 9,5%. Số người có việc làm chỉ tăng 2.000, trong khi hầu hết các nhà phân tích dự báo một mức tăng mạnh hơn nhiều (khoảng 20.000). Cấu trúc việc làm cũng đang gây lo ngại: việc làm toàn thời gian giảm gần 40.000 trong tháng 6, trong khi công việc bán thời gian tăng hơn 40.000.

Mặc dù đây chưa phải là một cuộc khủng hoảng hay sự suy giảm mạnh trong việc làm, dữ liệu tháng 6 phù hợp với giai đoạn đầu của sự chậm lại của thị trường lao động. Kết hợp với việc giảm lạm phát, điều này mang lại cho Ngân hàng Dự trữ Úc lý do để hạ lãi suất ngay trong cuộc họp tháng Tám tới đây.

Biên bản cuộc họp tháng trước của RBA xác nhận lập trường ôn hòa của ngân hàng trung ương này. Các thành viên của ngân hàng trung ương đã làm rõ rằng họ vẫn đang trên con đường chính sách nới lỏng — điểm thảo luận duy nhất là tốc độ cắt giảm lãi suất. Liên quan đến sự gián đoạn tháng 7, các thành viên Hội đồng quản trị tuyên bố rằng điều này là cần thiết để "có sự rõ ràng hơn" về việc làm dịu đi của lạm phát và thị trường lao động.

Như vậy, nền tảng cơ bản hiện tại cho thấy rằng sự tăng trưởng bền vững của AUD/USD chỉ có thể thực hiện được nếu đồng đô la Mỹ tiếp tục yếu đi. Tự bản thân đồng Aussie không thể đẩy cặp tỷ giá cao hơn dựa trên các yếu tố cơ bản trong nước.

Từ góc độ kỹ thuật, cặp AUD/USD trên biểu đồ hàng ngày vẫn nằm giữa các đường giữa và thấp hơn của chỉ báo Bollinger Bands, bên trong đám mây Kumo, và giữa các đường Tenkan-sen và Kijun-sen. Các vị thế mua chỉ nên được xem xét nếu đồng Aussie vượt qua mức kháng cự 0,6530 (đường Bollinger giữa trên biểu đồ D1). Trong trường hợp đó, giá sẽ di chuyển giữa các đường Bollinger giữa và trên, và chỉ báo Ichimoku sẽ hình thành tín hiệu "Diễu hành Dòng" tăng giá. Mục tiêu cho chuyển động tăng là 0,6620 — đường Bollinger trên biểu đồ hàng ngày. Việc bán ra (tại thời điểm này) không được khuyến nghị do sự yếu đuối tiếp tục của đồng đô la Mỹ.