O padrão de ondas no gráfico diário (24h) do #SPX parece, em linhas gerais, bem definido. No momento, presume-se que a formação de um segmento de tendência de alta tenha sido concluída. Na minha visão, é provável que vejamos uma continuação mais prolongada da fase corretiva, já que a correção atual parece pouco convincente — composta por uma única onda. Seria preferível observar uma estrutura mais clara, com três ou cinco ondas.
No gráfico de 4 horas, observa-se uma estrutura de baixa em três ondas já concluída, seguida por uma forte recuperação. Embora esse movimento faça parte de uma tendência de alta, não o classificaria como impulsivo, apesar de sua intensidade. A primeira onda se formou como uma estrutura a-b-c, assim como a segunda. Por isso, acredito que estamos diante de uma sequência estendida de formações corretivas, e não considero que a queda do S&P 500 tenha chegado ao fim.
O instrumento #SPX já se recuperou totalmente do colapso ocorrido no primeiro trimestre. Mas a grande questão agora é: o que esperar a seguir? O índice volta a ser negociado próximo às máximas históricas, mas não vejo fundamentos sólidos que sustentem o rali dos últimos meses — tampouco razões convincentes para sua continuidade. Investidores têm ignorado tanto o conflito militar entre Irã e Israel — que posteriormente envolveu os EUA — quanto a prolongada guerra comercial global. A julgar pela recente valorização do S&P 500, poderíamos concluir que tudo vai bem nos Estados Unidos: crescimento robusto e estabilidade. No entanto, essa não é a realidade.
Na minha avaliação, estamos diante de um crescimento artificial. Vale lembrar que Robert Kiyosaki previu um colapso completo da economia, da moeda fiduciária e do mercado de ações neste verão. Embora eu não espere uma catástrofe dessa magnitude, acredito que o mercado acionário esteja novamente superaquecido e que a recuperação recente tenha ocorrido por razões pouco claras. Por isso, sigo cético quanto ao fim da correção no S&P 500 e em outros índices relevantes.
No gráfico diário, a fase corretiva anterior apresentou uma estrutura clara de cinco ondas. A atual possui apenas uma. O índice continua subindo, enquanto o MACD aponta para baixo — uma divergência preocupante. Uma tentativa fracassada de ultrapassar o nível de 6100 — que coincide com a extensão de Fibonacci de 200% — pode indicar que o mercado está prestes a iniciar uma nova e possivelmente acentuada queda.
Também discordo de muitos analistas que atribuem o desempenho positivo dos índices à expectativa de afrouxamento da política monetária pelo Fed. Em minha opinião, esse fator já perdeu força em 2025. Um exemplo claro é o enfraquecimento contínuo do dólar, mesmo após cortes de juros por parte do BCE e do BoE. Vale lembrar que, no ano passado, o mercado precificava entre 6 e 7 cortes; em 2025, essa projeção caiu para 4. Ainda assim, o Fed manteve as taxas inalteradas em todas as reuniões até agora e reduziu sua previsão para apenas 4 cortes até 2027 — abaixo das 6 rodadas anteriormente previstas.
Conclusões gerais
Com base na análise do #SPX, concluo que o segmento de tendência ascendente foi concluído. Trump continua a adotar políticas que ameaçam a estabilidade da economia dos EUA e das empresas americanas (guerras comerciais, tarifas, restrições à exportação). Vimos uma forte onda de compra de ações a preços atraentes, mas são necessárias novas razões para justificar outra alta. Portanto, acredito que a fase corretiva da tendência ainda não terminou e estou me preparando para outra queda no índice, com metas próximas à marca de 4800 e possivelmente mais baixas.
No período gráfico mais longo, o padrão da onda é bastante simples: uma estrutura clara de cinco ondas com uma formação de cinco ondas dentro da quinta onda. O segmento de tendência de alta está completo. Assim, eu me prepararia para uma nova fase de queda da tendência, apesar da forte alta recente do índice.
Princípios fundamentais da minha análise
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Formações complexas são difíceis de negociar e mudam frequentemente.
- Se você não tiver certeza sobre a situação do mercado, é melhor ficar fora.
- Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Sempre use ordens Stop Loss de proteção.
- A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.
