يبدو نمط الموجة على الرسم البياني لمدة 24 ساعة لأداة #SPX واضحًا بشكل عام. في هذه المرحلة، يبدو أن تشكيل جزء الاتجاه الصاعد قد اكتمل. في رأيي، من المحتمل أن نشهد استمرارًا طويل الأمد لسلسلة الموجات التصحيحية، حيث تبدو المرحلة التصحيحية الحالية غير مقنعة إلى حد ما - فهي تتكون من موجة واحدة فقط. أفضل أن أرى هيكلًا أكثر وضوحًا يتكون من ثلاث أو خمس موجات.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، نرى هيكلًا هابطًا مكونًا من ثلاث موجات، يليه ارتفاع قوي. بينما يعد هذا الارتفاع جزءًا من اتجاه صاعد، إلا أنني لن أصنفه على أنه اندفاعي رغم قوته. تشكلت الموجة الأولى كهيكل ثلاثي الموجات (a-b-c)، وكذلك الموجة الثانية. لذلك، أعتقد أننا نشهد سلسلة ممتدة من الهياكل التصحيحية. لا أعتقد أن انخفاض S&P 500 قد انتهى.

لقد تعافى أداة #SPX بالكامل من الانهيار في الربع الأول. لكن الآن السؤال الرئيسي هو: ماذا نتوقع بعد ذلك؟ يتداول S&P 500 مرة أخرى بالقرب من أعلى مستوياته على الإطلاق، ومع ذلك لا أرى أساسًا قويًا للارتفاع في الأشهر الأخيرة ولا أسبابًا مقنعة لاستمراره. لقد تجاهل المستثمرون الصراع العسكري بين إيران وإسرائيل - الذي شاركت فيه الولايات المتحدة لاحقًا - وتجاهلوا الحرب التجارية العالمية لمدة شهرين. بالنظر إلى الارتفاع الأخير في S&P 500، قد يعتقد المرء أن كل شيء على ما يرام في الولايات المتحدة، وأن الاقتصاد ينمو، ولا توجد مشاكل على الإطلاق. لكن في الواقع، هذا ليس هو الحال.

في رأيي، نحن نتعامل مع نمو مصطنع. دعني أذكرك أن روبرت كيوساكي توقع انهيارًا تامًا للاقتصاد، والمال الورقي، وسوق الأسهم هذا الصيف. بينما لا أتوقع مثل هذه الكارثة، أعتقد أن سوق الأسهم قد ارتفعت مرة أخرى وتعافت لأسباب غير واضحة. لذلك، لا أزال لا أعتقد أن انخفاض S&P 500 والمؤشرات الرئيسية الأخرى قد انتهى.

على الإطار الزمني اليومي، كانت المرحلة التصحيحية السابقة تحتوي على هيكل مكون من خمس موجات. الهيكل التصحيحي الحالي يتكون من موجة واحدة فقط. المؤشر يرتفع، بينما مؤشر MACD ينخفض. محاولة فاشلة لاختراق مستوى 6100 - الذي يتوافق مع امتداد فيبوناتشي بنسبة 200.0% - ستشير إلى استعداد السوق لانخفاض آخر، وربما حاد.

كما أنني لا أتفق مع العديد من المحللين الذين يجادلون بأن مؤشرات الأسهم ترتفع بسبب توقعات بتخفيف السياسة النقدية من قبل الفيدرالي. في رأيي، لم يعد لهذا العامل أي تأثير حقيقي على السوق في عام 2025. مثال واضح هو الدولار الأمريكي، الذي يستمر في الضعف رغم تخفيضات الفائدة من قبل ECB وBoE. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن السوق توقعت العام الماضي 6-7 جولات من تخفيضات الفائدة، وفي عام 2025 - 4. ومع ذلك، أبقى الفيدرالي على الفائدة دون تغيير في كل اجتماع، والآن يخطط فقط لـ 4 جولات من التخفيف حتى عام 2027، بانخفاض عن التوقعات السابقة بـ 6.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليل #SPX، أستنتج أن جزء الاتجاه الصاعد قد اكتمل. يواصل ترامب اتباع سياسات تهدد استقرار الاقتصاد الأمريكي والشركات الأمريكية (الحروب التجارية، التعريفات، قيود التصدير). رأينا موجة قوية من شراء الأسهم بأسعار جذابة، لكن هناك حاجة إلى أسباب جديدة لتبرير ارتفاع آخر. لذلك، أعتقد أن المرحلة التصحيحية من الاتجاه لم تنته بعد، وأنا أستعد لانخفاض آخر في المؤشر مع أهداف بالقرب من علامة 4800 وربما أقل.

على الإطار الزمني الأعلى، نمط الموجة بسيط إلى حد ما: هيكل واضح من خمس موجات مع تشكيل خمس موجات داخل الموجة الخامسة. جزء الاتجاه الصاعد مكتمل. وفقًا لذلك، سأستعد لمرحلة هبوطية جديدة من الاتجاه، على الرغم من الارتفاع القوي الأخير في المؤشر.

المبادئ الأساسية لتحليلي

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. التشكيلات المعقدة يصعب تداولها وتتغير بشكل متكرر.
2. إذا كنت غير متأكد من وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% في اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أشكال أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.