Pola gelombang pada carta 24 jam untuk instrumen #SPX kelihatan umumnya jelas. Pada ketika ini, pembentukan aliran menaik disangka sudah selesai. Pada pandangan saya, kita mungkin akan melihat kesinambungan yang lebih lama bagi siri gelombang pembetulan, kerana fasa pembetulan semasa kelihatan agak kurang meyakinkan ia hanya terdiri daripada satu gelombang sahaja. Saya lebih suka melihat struktur tiga atau lima gelombang yang lebih terperinci.

Pada carta 4 jam, kita melihat struktur tiga gelombang menurun yang telah selesai, diikuti dengan kenaikan yang kuat. Walaupun kenaikan ini pastinya sebahagian daripada aliran menaik, saya tidak akan mengklasifikasikannya sebagai satu dorongan meskipun dengan kekuatannya. Gelombang pertama terbentuk sebagai struktur tiga gelombang (a-b-c), dan begitu juga gelombang kedua. Oleh itu, saya percaya kita sedang menyaksikan siri struktur pembetulan yang berpanjangan. Saya tidak fikir penurunan S&P 500 telah berakhir.

Instrumen #SPX telah pulih sepenuhnya selepas kejatuhan pada suku pertama. Tetapi kini persoalan utama adalah: apa yang dijangka seterusnya? S&P 500 sekali lagi berdagang hampir kepada paras tertinggi sepanjang masa, namun saya tidak melihat asas yang kukuh untuk kenaikan baru-baru ini atau sebab yang menarik untuk ia diteruskan. Para pelabur telah mengabaikan konflik ketenteraan antara Iran dan Israel yang kemudian melibatkan A.S. dan telah menutup mata terhadap perang dagangan global selama dua bulan. Berdasarkan kenaikan terbaru dalam S&P 500, seseorang mungkin berfikir semuanya baik-baik saja di A.S., ekonomi berkembang, dan tidak ada masalah sama sekali. Tetapi sebenarnya, itu tidak benar.

Pada pandangan saya, kita sedang berhadapan dengan pertumbuhan buatan. Izinkan saya mengingatkan bahawa Robert Kiyosaki meramalkan keruntuhan total ekonomi, wang fiat, dan pasaran saham pada musim panas ini. Walaupun saya tidak menjangka bencana sebegitu, saya memang percaya pasaran saham terlalu ghairah sekali lagi dan telah pulih atas sebab yang tidak jelas. Oleh itu, saya masih tidak percaya penurunan dalam S&P 500 dan indeks-indeks utama lain telah berakhir.

Pada carta masa harian, fasa pembetulan sebelumnya mempunyai struktur lima gelombang. Struktur pembetulan semasa terdiri daripada satu gelombang sahaja. Indeks sedang meningkat, manakala penunjuk MACD menurun. Percubaan gagal untuk melepasi paras 6100 yang sepadan dengan lanjutan Fibonacci 200.0% akan menunjukkan kesediaan pasaran untuk penurunan lain yang berpotensi pantas.

Saya juga tidak bersetuju dengan ramai penganalisis yang berpendapat bahawa indeks saham naik disebabkan oleh jangkaan penurunan dasar monetari oleh Fed. Pada pandangan saya, faktor ini tidak lagi mempunyai pengaruh sebenar ke atas pasaran pada tahun 2025. Contoh jelas ialah dolar Amerika Syarikat, yang terus melemah meskipun terdapat pemotongan kadar oleh ECB dan BoE. Perlu diingat juga bahawa tahun lalu pasaran menjangkakan 6–7 pusingan pemotongan kadar, dan pada tahun 2025 4. Namun Fed telah mengekalkan kadar tidak berubah pada setiap mesyuarat, dan kini hanya merancang 4 pusingan pelonggaran sehingga 2027, turun daripada ramalan terdahulu sebanyak 6.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis #SPX, saya membuat kesimpulan bahawa aliran menaik telah selesai. Trump terus melaksanakan dasar yang mengancam kestabilan ekonomi A.S. dan syarikat Amerika (perang dagang, tarif, sekatan eksport). Kami menyaksikan gelombang pembelian saham yang kuat pada harga menarik, tetapi alasan baru diperlukan untuk membenarkan kenaikan seterusnya. Oleh itu, saya percaya fasa pembetulan aliran ini belum berakhir, dan saya sedang bersedia untuk satu lagi penurunan dalam indeks dengan sasaran lebih kurang paras 4800 dan mungkin lebih rendah.

Pada carta masa lebih tinggi, pola gelombang agak mudah: struktur lima gelombang yang jelas dengan pembentukan lima gelombang dalam gelombang kelima. Aliran menaik telah lengkap. Oleh itu, saya akan bersedia untuk fasa baru penurunan aliran, walaupun dengan kenaikan kuat baru-baru ini dalam indeks.

Prinsip Teras Analisis Saya

1. Struktur gelombang sepatutnya mudah dan jelas. Pembentukan yang rumit sukar untuk didagangkan dan sering berubah.
2. Jika anda tidak pasti tentang keadaan pasaran, lebih baik untuk tidak terlibat.
3. Tiada jaminan 100% dalam arah pasaran. Sentiasa gunakan pesanan Henti Rugi pelindung.
4. Analisis gelombang boleh digabungkan dengan bentuk analisis dan strategi perdagangan lain.