S&P 500

Ringkasan pada 1 Juli

Pasar AS berhenti di puncak

Indeks utama AS pada hari Senin: Dow +0,6%, NASDAQ +0,5%, S&P 500 +0,5%, S&P 500: 6.204, rentang trading: 5.700–6.300.

S&P 500 dan Nasdaq Composite mencetak rekor tertinggi pada hari Jumat, dan tidak ada yang menghalangi mereka untuk melanjutkan pergerakan bullish ke wilayah rekor.

Untuk sesaat, tampaknya ada beberapa hambatan dalam pergerakan ini, tetapi lonjakan minat beli pada Apple (AAPL 205,17, +4,09, +2,03%) terjadi pada paruh kedua hari setelah laporan Bloomberg mengatakan perusahaan tersebut mempertimbangkan untuk menggunakan bantuan AI eksternal untuk mendukung versi baru Siri.

Apple berada sedikit di bawah $200 per saham ketika berita tersebut muncul, tetapi trading hingga $207,39 setelahnya.

Itu adalah bobot yang cukup besar dalam kapitalisasi pasar, yang akhirnya mendorong S&P 500 di atas 6.200 pada hari trading terakhir kuartal kedua yang luar biasa, di mana S&P 500 naik 10,6% dan Nasdaq Composite melonjak 17,8%.

Namun, kenaikan ini bahkan tidak menunjukkan setengah dari gambaran penuh. Dibandingkan dengan posisi terendah 7 April, S&P 500 dan Nasdaq Composite telah naik masing-masing sebesar 28% dan 38%.

Sebelum berita utama Apple, sesi ini dipenuhi dengan berita politik yang sebagian besar diartikan secara positif.

Senat mengadakan pemungutan suara prosedural selama akhir pekan yang membuka jalan bagi pemungutan suara penuh Senat pada Senin malam atau Selasa pagi pada versinya dari "One Big Beautiful Bill."

RUU ini, antara lain, akan memperpanjang pemotongan pajak 2017 untuk semua tingkat pendapatan dan membuat pemotongan tersebut permanen. Ini memperkenalkan persyaratan kerja untuk Medicaid mulai Desember 2026, menghapus kredit pajak untuk energi surya dan angin mulai Desember 2026, menaikkan batas pengurangan SALT menjadi $40.000 untuk individu yang berpenghasilan $500.000 atau kurang selama periode lima tahun (setelah itu kembali menjadi $10.000), dan meningkatkan batas utang sebesar $5 triliun.

Jika Senat meloloskan RUU tersebut, yang menurut perkiraan CBO akan menambah $3,3 triliun pada defisit selama dekade berikutnya, RUU tersebut akan bergerak ke Dewan Perwakilan Rakyat untuk dipertimbangkan dan menciptakan kemungkinan untuk dikirim ke meja presiden untuk ditandatangani pada 4 Juli.

Elemen yang menenangkan bagi pasar saham dalam semua ini adalah bahwa pasar Treasury tidak memberontak atas penilaian CBO. Faktanya, pasar Treasury mengadakan reli kecil, menunjukkan keuntungan di seluruh kurva yang dipimpin oleh jatuh tempo yang lebih panjang.

Imbal hasil pada obligasi 2 tahun turun dua basis poin menjadi 3,72%, sementara imbal hasil pada obligasi 10 tahun turun enam basis poin menjadi 4,23%. Seiring dengan perkembangan seputar "One Big Beautiful Bill," ada laporan yang menyoroti upaya Kanada untuk memulai kembali negosiasi dengan AS dengan mencabut pajak layanan digital, dan spekulasi bahwa kesepakatan perdagangan lainnya dapat segera diumumkan, termasuk kemungkinan mencapai kesepakatan dengan UE.

Secara terpisah, berita baik bagi pasar modal adalah bahwa semua bank besar lulus uji ketahanan Federal Reserve. Berita ini dirilis setelah penutupan hari Jumat dan membuka pintu bagi bank untuk mengumumkan rencana pengembalian modal. Bank investasi, dipimpin oleh komponen Dow Goldman Sachs (GS 707,75, +16,94, +2,45%), yang mencapai rekor tertingginya sendiri, menetapkan kecepatan untuk keuntungan di sektor keuangan (+0,9%).

Satu-satunya sektor lain yang mengungguli keuangan hari ini adalah teknologi informasi (+1,0%), yang reli di sekitar Apple dan perdagangan terkait AI yang didorong oleh komentar yang menggembirakan dari Oracle (ORCL 218,63, +8,39, +3,99%) mengenai bisnis cloud-nya.

Untuk kuartal ini, sektor teknologi informasi naik sebesar 23,5%. Sebagian besar sektor berakhir lebih tinggi hari ini. Dua sektor yang tertinggal adalah konsumen diskresioner (-0,9%) dan energi (-0,7%).

S&P 500: +5,5%Nasdaq: +5,5%DJIA: +3,6%S&P 400: -0,6%Russell 2000: -2,5%

Rekap data: Chicago PMI untuk Juni (aktual 40,4; konsensus 43,4; sebelumnya 40,5)

Energi: Minyak mentah Brent di $66,80 — tidak berubah pada hari itu

Kesimpulan: S&P 500 melampaui level 6.200 kemarin. Namun, indeks belum terkonsolidasi di sana dan sedang mundur selama sesi Selasa. Kami merekomendasikan untuk mempertahankan posisi panjang dan menunggu perkembangan kunci di akhir minggu.