S&P500
Résumé des indices de référence boursiers américains lundi : Dow +0,9%, NASDAQ +0,9%, S&P 500 +1%, S&P 500 à 6 025, fourchette 5 600–6 200
Aux premières heures du 24 juin, Donald Trump a annoncé sur sa plateforme de médias sociaux un cessez-le-feu entre Israël et l'Iran. Selon Trump, les deux parties devaient arrêter les tirs dans les six heures, suivies d'un arrêt complet des hostilités après douze heures. Si le cessez-le-feu tient plus de 24 heures, la guerre entre Israël et l'Iran devrait être considérée comme terminée.
Le Premier ministre israélien Netanyahu a déclaré dans la matinée du 24 juin qu'Israël était prêt à respecter le cessez-le-feu. Cependant, au moment de la rédaction de cet article, des rapports ont émergé faisant état de nouveaux lancements de missiles de l'Iran vers Israël. Durant la nuit, un immeuble résidentiel à Be'er Sheva, Israël, a été frappé, avec cinq décès signalés.
Ainsi, au moment de cette rédaction, il reste incertain si le cessez-le-feu tiendra.
Hier, l'Iran a lancé plusieurs frappes de missiles sur des bases américaines dans des pays voisins. Selon Trump, il n'y a eu aucun dommage aux forces américaines et tous les missiles ont été interceptés. Il a également déclaré que l'Iran avait averti les États-Unis à l'avance des frappes, ce qui a aidé à prévenir tout dommage. Les traders pétroliers, craignant que l'Iran ne ferme le détroit d'Ormuz en réponse à des frappes américaines sur les installations iraniennes, ont réagi fortement — le pétrole WTI est tombé de 71$ à 66$ au cours de la journée.
Aperçu du marché pour lundi 23 juin
Le marché boursier d'hier a connu de fortes variations suite aux développements dans le conflit Israël-Iran, qui a escalé le week-end dernier après que les États-Unis ont détruit trois installations nucléaires en Iran. Les frappes menées par les États-Unis ont causé quelques inquiétudes sur les marchés financiers, mais n'ont pas déclenché de panique.
Cela était évident à l'ouverture, lorsque les actions ont grimpé et que les prix du pétrole ont chuté, portés par le sentiment que le conflit serait contenu et qu'il n'y aurait pas de perturbations majeures dans l'approvisionnement en pétrole du Moyen-Orient. Cependant, les gains initiaux se sont estompés lorsque le S&P 500 a rencontré une résistance au niveau de 6 000, et qu'on a appris que l'Iran préparait une frappe de missiles sur une base américaine au Qatar.
Le rapport s'est avéré exact, mais des rapports de suivi ont indiqué que l'Iran avait averti les responsables à l'avance pour minimiser les pertes, que les missiles avaient été interceptés par le système de défense aérienne du Qatar, et qu'il n'y avait eu ni blessures ni décès. Cela a déclenché un rallye de soulagement qui a poussé les indices à de nouveaux sommets de session, le S&P 500 repassant au-dessus de 6 000.
Le soulagement était également visible sur le marché du pétrole. Les futures de brut WTI ont chuté de 7,0% à 68,63$ le baril. Cette baisse a entraîné le secteur de l'énergie à la baisse (-2,5%), en faisant le seul secteur du S&P 500 à clôturer dans le rouge.
Les gains dans les 10 autres secteurs allaient de 0,1% (soins de santé) à 1,8% (consommation discrétionnaire), avec huit secteurs en hausse d'au moins 1,0%.
Le secteur de la consommation discrétionnaire a été mené par Tesla (TSLA 348,71$, +26,55$, +8,24%), qui a grimpé après avoir lancé son service de robotaxi à Austin, Texas.
Tesla a également permis au Vanguard Mega Cap Growth Index Fund (MGK 352,79$, +4,62$, +1,33%) d'augmenter de 1,3%.
Les secteurs sensibles aux taux tels que l'immobilier (+1,5%), les services aux collectivités (+1,3%) et les services financiers (+1,2%) ont montré une force relative, bénéficiant de la baisse des rendements du Trésor. Cette baisse a été motivée par des flux vers des actifs refuges et des espoirs croissants que la Fed pourrait réduire les taux lors de la réunion du FOMC de juillet.
La gouverneure de la Fed, Bowman (membre votant du FOMC), a déclaré qu'elle pourrait soutenir une baisse des taux lors de la réunion de juillet si les pressions inflationnistes restaient faibles. Ses commentaires ont suivi les remarques du gouverneur de la Fed Waller (également votant) vendredi, exprimant qu'il croit que la Réserve fédérale pourrait réduire les taux en juillet.
Le rendement des bons du Trésor à 2 ans a chuté de 8 points de base à 3,83%, et le rendement à 10 ans a diminué de 6 points de base à 4,32%. Pendant ce temps, le marché des futures sur les fonds fédéraux a augmenté la probabilité d'une baisse des taux de 25 points de base en juillet à 22,7%, contre 14,5% vendredi, selon l'outil CME FedWatch.
Ces opinions ajoutent de l'intrigue au rapport semestriel sur la politique monétaire du président de la Fed, Jerome Powell, qu'il présentera mardi au Comité des services financiers de la Chambre. Il sera sans aucun doute attendu pour expliquer pourquoi la Fed, à en juger par sa récente conférence de presse, semble réticente à réduire les taux en juillet.
Performance depuis le début de l'année :
- S&P 500 : +2,4%
- Nasdaq : +1,7%
- DJIA : +0,1%
- S&P 400 : –2,3%
- Russell 2000 : –4,4%
Points saillants des données économiques :
L'indice PMI Manufacturier des États-Unis de S&P Global (juin) : 52,0 (inchangé)
L'indice PMI des Services des États-Unis de S&P Global (juin) : 53,1 (précédent : 53,7)
Les ventes de logements existants ont augmenté de 0,8% d'un mois sur l'autre en mai à un taux annuel corrigé des variations saisonnières de 4,03 millions (consensus : 3,94 millions), contre une estimation non révisée de 4,00 millions en avril. Les ventes étaient en baisse de 0,7% par rapport à l'année précédente.
Conclusion clé : L'inventaire des maisons existantes à vendre augmente, mais la demande globale reste faible en raison des contraintes d'accessibilité dues aux prix élevés et aux taux hypothécaires élevés.
Marché de l'énergie
Le Brent se négocie à 69,60$, une baisse de 11$ depuis l'ouverture du marché lundi, en raison de la fermeture redoutée du détroit d'Ormuz par l'Iran qui ne s'est pas matérialisée.
Conclusion Le marché boursier américain a entamé une nouvelle vague de croissance, donc nous maintenons les positions longues existantes. De nouvelles positions longues ne devraient être envisagées qu'après un recul significatif. Les développements futurs dépendent fortement de la réalisation effective du cessez-le-feu Israël-Iran annoncé par Trump.
