تداول زوج العملات EUR/USD بارتفاع طوال يوم الاثنين. وبدأت الزيادة في الأسعار في وقت مبكر من الصباح واستمرت معظم اليوم. وعلى الرغم من عدم وجود أحداث أساسية أو اقتصادية كبرى أمس، بدأ الطلب على الدولار الأمريكي في الانخفاض، وهو ما نعتقد أنه كان نتيجة منطقية.

دعونا نتذكر أنه في الأسابيع الأخيرة، ذكرنا مرارًا أن الدولار كان يرتفع فقط لأسباب تصحيحية وتقنية. إذا قمنا بفحص الأخبار الأساسية الأخيرة بعناية، فمن الصعب فهم سبب قوة الدولار خلال الأسابيع الثلاثة الماضية على الإطلاق. ومع ذلك، حتى الدولار الأمريكي، في عهد دونالد ترامب، لا يمكن أن ينخفض إلى ما لا نهاية. لذلك، فإن التصحيحات العرضية طبيعية. واحدة من هذه التصحيحات هي ما شهدناه خلال الأسابيع الثلاثة الماضية.

قد لا تكون التصحيح التقني قد انتهت تمامًا بعد، ولكن أصبح من الصعب بشكل متزايد على الدولار أن يرتفع مع مرور كل يوم. من الصعب النمو عندما لا يوجد دعم. نحن نميل إلى الاعتقاد بأن السوق لم يزداد حقًا في طلبه على العملة الأمريكية. ما رأيناه كان ببساطة نتيجة لجني الأرباح من المراكز الطويلة لزوج EUR/USD.

ماذا نتوقع بعد ذلك؟

بالطبع، لن ينخفض الدولار إلى الأبد. ومع ذلك، إذا قمنا بفحص الخلفية الأساسية - المحرك الرئيسي لانخفاض الدولار هذا العام - فمن الصعب للغاية مناقشة تعزيز العملة الأمريكية. عاجلاً أم آجلاً، سيقوم المتداولون بتسعير جميع العوامل السلبية للدولار. ولكن كيف يمكن للمرء أن يتوقع انتعاشًا عندما، فقط في الأسبوعين الماضيين، رفع ترامب التعريفات الجمركية على 25 دولة من "القائمة السوداء" الخاصة به، وأعلن عن رسوم جديدة على الأدوية والنحاس، وفشل في توقيع أي صفقة تجارية؟

دعونا نذكركم أيضًا أنه بحلول عام 2025، لن يكون للسياسات النقدية للبنك المركزي الأوروبي، وبنك إنجلترا، والاحتياطي الفيدرالي تأثير كبير على المتداولين. لقد أبقى الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير منذ العام الماضي، بينما خفض بنك إنجلترا السعر مرتين، وفعل البنك المركزي الأوروبي ذلك أربع مرات. هل أثر أي من هذا على سعر صرف الدولار؟ لا. لأن هناك موضوعًا واحدًا فقط يشغل بال السوق الآن - سياسات ترامب.

علاوة على ذلك، في حين أن هذا كان يعني قبل عدة أشهر مجرد نزاعات تجارية مع بقية العالم، فإنه يشمل اليوم أيضًا مواجهة مباشرة مع جيروم باول. تذكر أن ترامب يحاول بشغف إقالة باول، معتقدًا أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي مسؤول عن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي. يتجاهل ترامب حقيقة أن خفض أسعار الفائدة يتطلب تصويت الأغلبية في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وكيف يمكن تحقيق ذلك إذا كان 10 من أصل 12 عضوًا يدعمون إبقاء الأسعار دون تغيير، والعضوان الآخران فقط يطمحان لمنصب الرئيس؟

ومع ذلك، يعتقد ترامب أن رئيس الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يتصرف داخل وكالته تمامًا كما يتصرف ترامب في البيت الأبيض - ببساطة بإصدار الأوامر، بغض النظر عما يقوله الدستور أو القانون. لهذا السبب يستمر ترامب في إصدار توجيهات لا يتبعها باول ببساطة. ومع ذلك، ليس عليه أي التزام للقيام بذلك. نظرًا لـ"جرأة" باول، يريد ترامب إزالته في أسرع وقت ممكن. لكنه لا يملك السلطة القانونية للقيام بذلك أيضًا. ويفهم السوق أنه إذا حصل ترامب على ما يريد، فإن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي ستكون في خطر جدي.

متوسط تقلب زوج العملات EUR/USD خلال الأيام الخمسة الأخيرة من التداول حتى 22 يوليو هو 105 نقطة، وهو ما يُوصف بأنه "معتدل". نتوقع أن يتحرك الزوج بين مستويات 1.1589 و1.1799 يوم الثلاثاء. يشير القناة الخطية للانحدار طويل الأجل إلى الأعلى، مما يدل على استمرار الاتجاه الصعودي. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، محذراً من احتمال استئناف الاتجاه الصعودي.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يحافظ زوج EUR/USD على اتجاهه الصعودي وقد يستأنفه في الأيام القادمة. على الأقل، تم تثبيت السعر بالفعل فوق المتوسط المتحرك. لا يزال ضعف الدولار الأمريكي متأثراً بشكل كبير بسياسات ترامب الداخلية والخارجية. بينما شهد الدولار انتعاشاً طفيفاً في الأسابيع الأخيرة، نرى أنه لا يزال من المبكر الحديث عن فرص شراء متوسطة الأجل. إذا كان السعر يقع تحت المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة تستهدف 1.1597 و1.1536 على أساس تقني بحت. فوق خط المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1780 و1.1799 بما يتماشى مع الاتجاه المستمر.

توضيح الرسوم التوضيحية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.