Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ đối với cặp EUR/USD đã thay đổi - và thật không may, không phải là theo chiều hướng tốt. Vẫn còn quá sớm để kết luận rằng xu hướng tăng đã bị hủy bỏ, nhưng sự giảm giá gần đây của đồng euro đã khiến cần thiết phải xem xét lại cấu trúc sóng. Hiện nay chúng ta thấy một loạt các hình thành điều chỉnh, có thể là một phần của sóng 4 lớn hơn trong xu hướng tăng tổng thể. Trong trường hợp đó, sóng 4 đã có một hình dạng mở rộng bất thường, mặc dù mô hình sóng tổng thể vẫn không thay đổi.

Mô hình xu hướng tăng vẫn tiếp tục, trong khi bối cảnh tin tức vẫn phần lớn không hỗ trợ cho đồng đô la. Cuộc chiến thương mại được khởi xướng bởi Donald Trump vẫn tiếp diễn. Cuộc xung đột của ông với Cục Dự trữ Liên bang cũng tiếp tục. Kỳ vọng của thị trường đối với chính sách lãi suất ôn hòa của Fed vẫn mạnh mẽ, đặc biệt là khi nhìn về năm 2026. Trong khi đó, chính phủ Hoa Kỳ tiếp tục đóng cửa và thị trường lao động đang nguội lạnh. Theo quan điểm của tôi, việc đồng bạc xanh mạnh lên gần đây có phần là một nghịch lý - nhưng nghịch lý cũng có thể xảy ra trên thị trường.

Tôi tin rằng cấu trúc sóng tăng chưa hoàn tất và mục tiêu của nó có thể kéo dài cao tới mức 1.25. Do đó, đồng euro có thể tiếp tục giảm trong một thời gian - mà không cần lý do cơ bản mạnh mẽ (như chúng ta đã thấy trong tháng qua) - nhưng cấu trúc sóng vẫn gợi ý sự tiếp tục của xu hướng tăng.

Cặp EUR/USD đã tăng 60 điểm cơ bản vào thứ Năm, một sự tăng trưởng mà nó đã không thấy trong nhiều tuần. Đáng chú ý là mức biến động hôm nay có tăng nhẹ, dù rằng bối cảnh tin tức vẫn khá nghèo nàn. Thị trường dường như đang giao dịch theo niềm tin của riêng mình, bởi tin tức hầu như không ảnh hưởng đến biến động giá.

Ví dụ, vào thứ Hai, chỉ số sản xuất ISM yếu của Hoa Kỳ không làm suy yếu được đồng đô la. Vào thứ Tư, dữ liệu ISM mạnh và báo cáo việc làm ADP vững chắc cũng không thúc đẩy được đồng đô la. Và hôm nay, các báo cáo về sản xuất công nghiệp gây thất vọng của Đức và doanh số bán lẻ EU bằng cách nào đó lại dẫn đến việc đồng euro mạnh lên. Rõ ràng là không có mối liên hệ logic nào giữa tin tức và phản ứng của thị trường trong tuần này.

Theo quan điểm của tôi, sự sai lệch này kéo dài ra ngoài tuần này. Trong tháng Mười, có rất nhiều sự kiện rõ ràng chỉ ra một đợt suy yếu mới của đồng đô la, mà vào thời điểm đó sẽ hoàn toàn phù hợp với cấu trúc sóng. Tuy nhiên, thị trường vẫn tiếp tục mua đồng đô la Mỹ. Ngay cả bây giờ, khó có thể nói chính xác ai là người điều hành nhu cầu đối với đồng đô la, khi nhiều nhà kinh tế báo cáo nhu cầu giảm cho nó trên thị trường tương lai.

Chúng ta đã thấy mô hình sóng của xu hướng điều chỉnh trở nên phức tạp hơn, nhưng xu hướng toàn cầu vẫn nguyên vẹn. Trong giao dịch, sự kiên nhẫn là chìa khóa và tôi tin rằng chúng ta cuối cùng đã đạt được sự di chuyển mà mình mong đợi.

Kết Luận Chung

Dựa trên phân tích EUR/USD hiện tại, tôi kết luận rằng công cụ này tiếp tục xây dựng xu hướng đi lên. Thị trường hiện đang trong thời gian tạm dừng, nhưng các chính sách của Donald Trump và lập trường của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là những yếu tố mạnh mẽ cho việc yếu đi tiềm năng của đồng đô la trong tương lai. Mục tiêu cho phân đoạn xu hướng hiện tại có thể kéo dài tới mức 1.25. Hiện tại, chúng ta có thể đang chứng kiến sự hình thành của sóng điều chỉnh thứ 4 với hình dạng phức tạp và kéo dài. Do đó, trong ngắn hạn, tôi tiếp tục tập trung chỉ vào các vị thế mua, vì tất cả các cấu trúc đi xuống vẫn có vẻ như chỉ mang tính chất điều chỉnh. Cấu trúc a–b–c–d–e mới nhất có thể đang tiến gần đến hoàn tất hoặc có thể đã hoàn tất.

Trên quy mô nhỏ hơn, toàn bộ phần đi lên của xu hướng được thấy rõ ràng. Cấu trúc sóng không hoàn toàn tiêu chuẩn, do các sóng điều chỉnh khác nhau về kích thước — ví dụ, sóng chính 2 nhỏ hơn sóng nội bộ 2 trong sóng 3. Tuy nhiên, điều này đôi khi xảy ra. Tôi muốn nhắc nhở các nhà giao dịch rằng tốt nhất là xác định các cấu trúc rõ ràng và đơn giản trên biểu đồ thay vì cố gắng đặt tên cho từng sóng riêng lẻ. Hình thành đi lên hiện tại không để lại nhiều nghi ngờ.

Các Nguyên Tắc Chính Trong Phân Tích Của Tôi

1. Cấu trúc sóng nên đơn giản và rõ ràng. Cấu trúc phức tạp rất khó giao dịch và thường dẫn đến sự xem xét lại.
2. Nếu bạn không chắc chắn về những gì đang xảy ra trên thị trường, tốt nhất là không tham gia.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về hướng đi của thị trường. Luôn sử dụng các lệnh Dừng Lỗ (Stop Loss).
4. Phân tích sóng có thể (và nên) kết hợp với các hình thức phân tích và chiến lược giao dịch khác.