Le motif de vagues sur le graphique de 4 heures pour l'EUR/USD a changé—et malheureusement, pas pour le mieux. Il est encore trop tôt pour conclure que le segment de tendance haussière a été annulé, mais le récent déclin de l'euro a nécessité de réviser la structure des vagues. Nous voyons maintenant une série de formations correctrices, qui pourraient faire partie d'une vague 4 plus grande dans la tendance haussière globale. Dans ce cas, la vague 4 a pris une forme inhabituellement étendue, bien que le schéma de vagues global reste intact.
La formation de tendance haussière se poursuit, tandis que le contexte des nouvelles ne soutient toujours pas le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump se poursuit. Son conflit avec la Réserve Fédérale persiste également. Les attentes du marché pour une politique de taux accommodante de la Fed restent fortes, notamment en prévision de 2026. Pendant ce temps, la fermeture du gouvernement américain se prolonge, et le marché du travail se refroidit. À mon avis, le récent renforcement du dollar est quelque peu paradoxal—mais les paradoxes se produisent sur les marchés.
Je pense que la structure de vague haussière n'est pas encore terminée, et ses objectifs peuvent s'étendre aussi haut que le niveau de 1.25. Par conséquent, l'euro pourrait encore décliner pendant un certain temps—sans raisons fondamentales fortes (comme nous l'avons vu au cours du mois dernier)—mais la structure des vagues implique toujours une continuation de la tendance haussière.
La paire EUR/USD a augmenté de 60 points de base jeudi, une hausse qu'elle n'avait pas vue depuis des semaines. Il convient de noter que la volatilité a légèrement augmenté aujourd'hui, bien que le contexte des nouvelles soit resté plutôt maigre. Le marché semble trader selon ses propres règles, car les nouvelles ont eu peu ou pas d'influence sur les mouvements des prix.
Par exemple, lundi, un indice manufacturier ISM américain faible n'a pas affaibli le dollar. Mercredi, de solides données ISM et un rapport d'emploi ADP solide n'ont pas non plus stimulé le dollar. Et aujourd'hui, des résultats décevants pour la production industrielle allemande et les ventes au détail dans l'UE ont conduit d'une manière ou d'une autre à un euro plus fort. Clairement, il n'y a pas de lien logique entre les nouvelles et la réaction du marché cette semaine.
Et à mon avis, cette déconnexion s'étend au-delà de cette semaine. En octobre, il y avait de nombreux événements qui indiquaient clairement une nouvelle vague de faiblesse du dollar, ce qui aurait alors parfaitement correspondu à la structure des vagues. Pourtant, le marché a continué d'acheter le dollar américain. Même maintenant, il est difficile de dire qui exactement était à l'origine de la demande pour le dollar, étant donné que de nombreux économistes signalent une demande en baisse pour celui-ci sur les marchés à terme.
Nous avons vu le motif de vague de la tendance corrective devenir plus complexe, mais la tendance globale reste intacte. En trading, la patience est essentielle, et je crois que nous avons finalement atteint le mouvement que nous attendions.
Conclusions Générales
En se basant sur l'analyse actuelle de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue à construire sa tendance haussière. Le marché est actuellement en pause, mais les politiques de Donald Trump et la position de la Réserve Fédérale demeurent des facteurs puissants pour une potentielle faiblesse du dollar à l'avenir. Les objectifs pour le segment de tendance actuel pourraient s'étendre jusqu'au niveau de 1.25. Actuellement, nous assistons probablement à la formation de la vague corrective 4, qui prend une forme complexe et étendue. Par conséquent, à court terme, je continue à me concentrer uniquement sur des positions d'achat, car toutes les structures descendantes semblent toujours de nature corrective. La dernière structure a–b–c–d–e pourrait être proche de sa fin ou déjà terminée.
À une échelle plus petite, l'ensemble de la section haussière de la tendance est clairement visible. La structure des vagues n'est pas totalement standard, puisque les vagues correctives varient en taille—par exemple, la grande vague 2 est plus petite que la vague 2 interne à l'intérieur de la vague 3. Cependant, cela arrive parfois. Je rappelle aux traders qu'il est préférable d'identifier des structures claires et simples sur le graphique plutôt que de chercher à nommer chaque vague. La formation haussière actuelle laisse peu de place au doute.
Principes Clés de Mon Analyse
- Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et conduisent souvent à des révisions.
- Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- Il ne peut jamais y avoir de certitude à 100 % sur la direction du marché. Il est toujours conseillé d'utiliser des ordres Stop Loss.
- L'analyse des vagues peut (et doit) être combinée avec d'autres formes d'analyse et de stratégies de trading.
