Активизация США при личном участии американского президента на поле таможенных войн с торговыми партнерами в значительной мере увеличила волатильность на финансовых рынках. Усиление внутриполитической борьбы в самих штатах активизирует решительность Трампа в достижении хоть каких-то серьезных результатов, которые можно было бы предоставить избирателю в преддверии старта борьбы на промежуточных выборах в Конгресс.

Многие на рынке задаются вопросом, а почему Д. Трамп, несколько успокоившись в конце весны и начале лета, резко активизировался к его окончанию?

Все бы ничего, но мы сейчас переживаем уникальный период времени, когда политические новости и события околополитические и околоэкономические являются главными движителями рынков. Стратегия Трампа задавить конкурентов, принудь их подчиниться его власти на невыгодных для стран условиях уже разогрела рынки и может привести к непредсказуемым последствиям, что и является причиной возросшей волатильности. Президенту необходимы «победы» в преддверии парламентских выборов. Крайними в этой ситуации являются мировая торговля и финансовые рынки, если затрагивать только экономический аспект.

Вот на этом многогранном поле участники рынка и действуют как самые настоящие саперы. Если явное замедление роста американской экономики, проявляющееся в первую очередь в упадке на рынке труда, который начался, судя по свежему отчету Минтруда, в конце весны, уже повысило ожидание снижения процентных ставок ФРС на сентябрьском заседании, то чехарда с таможенными войнами не позволяет инвесторам однозначно вести себя, например, покупать акции компаний, которые будут только выигрывать от снижения процентных ставок.

Но несмотря на хаос, ожидания более энергичного снижения ставок только растут. Вот в понедельник после пятничного обвала фьючерсы на ставки по федеральным фондам показывали такую вероятность понижения в сентябре на 0.25% чуть более чем 80%, а уже сегодня они выросли до 85.4%. Дополнительно эту возможность усиливает беспрецедентное, волюнтаристское давление Трампа на ФРС и его желание заменить нынешнего председателя Дж. Пауэлла на более покладистого, который, как ранее заявлял сам президент, снизит ставки до 1%, мотивируя это необходимостью поддержки национального товаропроизводителя.

Во что это может вылиться на рынках?

Сейчас единственным ограничителям роста спроса на акции и заметное ослабление курса доллара является хаос вокруг таможенных тарифов. Как только эта ситуация хоть как-то нормализуется, а поступающие новые экономические данные из Америки будут указывать на негативную динамику в экономике, следует ожидать взрывного спроса на акции. При таком положении дел я не ожидаю заметного роста спроса на криптовалюты, которые будут уступать по привлекательности акциям. Доллар также будет оставаться под прессингом, но вряд ли стоит ожидать его заметного падения на рынке Форекс к основным валютам, что в первую очередь обусловлено их слабостью на волне грабежа стран-сателлитов США со стороны их сюзерена.

Что можно ожидать сегодня на рынках?

Вероятнее всего, общая боковая динамика продолжится. После вчерашнего снижения на рынках акций сегодня уже наблюдается отскок на торгах в Азии и в Европе. Того же, судя по динамике фьючерсов на основные американские фондовые индексы, стоит ожидать и в Штатах. Доллар после вчерашнего слабого повышения может также незначительно снизиться.

В целом рассматривая ситуацию на рынках, полагаю, что хаос будет продолжаться, пока не будут достигнуты хоть какие-то вменяемы договоренности по тарифной политике между Штатами и их торговыми партнерами.

Прогноз дня:

EUR/USD

Пара консолидируется ниже уровня сопротивления 1.1590, преодоление которого на фоне возможного локального роста рынка акций в Штатах может привести к повышению пары к 1.1640. Уровнем для ее покупки может служить отметка 1.1600.

GBP/USD