Фондовый рынок США сохраняет видимость стабильности, но фундамент под этим спокойствием может оказаться хрупким. Индексы по-прежнему держатся вблизи исторических максимумов. Тем не менее за фасадом уверенного роста формируется взрывоопасная комбинация: геополитическая напряженность, неопределенность по ставке ФРС и приближающийся корпоративный сезон.
В пятницу фьючерсы демонстрируют слабость, инвесторы не спешат наращивать позиции после появления сообщений о возможности военного удара США по Ирану. Белый дом подтвердил, что президент Трамп рассматривает активные сценарии, и решение может быть принято в ближайшие две недели.
Продолжающееся противостояние между Израилем и Ираном усиливает риски не только для региональной безопасности, но и для мировых рынков – особенно в свете возможных перебоев в поставках нефти. Это уже начинает влиять на поведение инвесторов, особенно в сырьевых и энергетических активах.
На текущей неделе S&P 500 и Nasdaq показали умеренный рост, тогда как Dow Jones остается в минусе, отставая на фоне слабых показателей циклических отраслей. Поддержку рынку оказали в целом нейтральные итоги заседания ФРС, однако эффект оказался недолгим.
Джером Пауэлл занял сдержанную позицию: инфляционные риски сохраняются, а тарифная политика Белого дома добавляет неуверенности. Хотя регулятор сохранил ставку без изменений, он понизил прогноз по экономическому росту и допустил два понижения ставки в 2025 году. Это успокоило инвесторов, но не стало новым драйвером для продолжения роста.
Техническая картина индексов
Техническая картина остается неопределенной. S&P 500 торгуется около 6020, оставаясь выше ключевой поддержки 5950 и ниже плотного сопротивления в районе 6050–6075. Диапазон сохраняется: 5930 – нижняя граница, 6075 – верхняя. Прорыв любого из этих уровней может задать новый вектор движения.
Пока рынок консолидируется, удерживая восходящий уклон, но без четких сигналов на продолжение тренда. Nasdaq 100 находится на уровне 21920, быстро отыграв падение до 21470.
Сопротивление в районе 21970–22100 пока сдерживает рост. Удержание выше 21700 позволит надеяться на продолжение движения к 22200, но без новостных катализаторов, например, прорыва в торговых переговорах или снижения инфляционного давления, инерция может быстро исчерпаться.
Предстоящие дни обещают быть нервными. Геополитика по-прежнему остается главным источником риска: достаточно одного твита или заявления с одной из сторон, чтобы фьючерсы ушли вниз за считанные минуты.
Помимо этого в фокусе экономическая статистика, включая отчеты по деловой активности, данные по рынку жилья и числу заявок на пособие по безработице. Особое внимание уделяется поведению доходности по американским облигациям: при малейшем намеке на «ястребиный» разворот со стороны ФРС, в сочетании с нестабильной инфляцией, текущий рост фондовых индексов может обернуться стремительной фиксацией прибыли.
Почему акции Palo Alto выросли на 10,2% после отчета
Акции Palo Alto Networks прибавили 10,2% после последнего квартального отчета, и этот рост оказался вполне оправданным. Компания представила сильные результаты: выручка совпала с ожиданиями, но прибыль на акцию оказалась выше прогнозов.
Это укрепило уверенность инвесторов в устойчивости спроса на корпоративные решения в сфере кибербезопасности, несмотря на нестабильный макрофон. Рост выручки сопровождался стабильной маржинальностью, что особенно важно на фоне общей осторожности рынка.
Ключевыми факторами стали увеличение доли подписной модели, которая обеспечивает прогнозируемость денежных потоков, и успешное развитие облачных и AI-ориентированных продуктов. Компания продолжает наращивать конкурентоспособность, несмотря на давление со стороны других игроков отрасли, таких как CrowdStrike и Fortinet.
Позитивную реакцию усилило то, что ряд аналитиков пересмотрел прогнозы по акциям в сторону повышения. Рост консенсус-прогноза по прибыли за последние недели сигнализирует о потенциале для дальнейшего движения вверх.
Однако стоит учитывать и сдерживающие факторы. По системе VGM акции получили слабые оценки: «F» по стоимости и «F» по импульсу, что указывает на дорогую текущую оценку и отсутствие краткосрочной технической перекупленности.
Акции уже включают в себя значительную часть будущих ожиданий, и дальнейший рост потребует новых катализаторов.
Тем не менее, они остаются выше 50- и 200-дневных скользящих средних, что поддерживает среднесрочный восходящий тренд. Вероятность продолжения роста существует, но без новых отчетных сюрпризов или рыночных триггеров не исключена и частичная фиксация прибыли.
