Le marché boursier américain maintient une apparence de stabilité, mais la fondation sous ce calme peut s'avérer fragile. Les indices restent proches de leurs sommets historiques.

Néanmoins, une combinaison potentiellement explosive se prépare derrière la façade de cette croissance régulière : tensions géopolitiques, incertitude entourant la politique de taux d'intérêt de la Fed, et la saison des résultats d'entreprises à venir.

Vendredi, les contrats à terme montrent des signes de faiblesse alors que les investisseurs hésitent à accroître leurs positions après des rapports sur une possible frappe militaire américaine contre l'Iran. La Maison Blanche a confirmé que le président Trump envisage des scénarios actifs, avec une décision potentiellement attendue dans les deux prochaines semaines.

Le conflit persistant entre Israël et l'Iran accroît les risques non seulement pour la sécurité régionale mais aussi pour les marchés mondiaux, en particulier en raison des perturbations potentiellement possibles de l'approvisionnement en pétrole. Cela commence déjà à influencer le comportement des investisseurs, notamment dans les actifs liés aux matières premières et à l'énergie.

Cette semaine, le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré des gains modestes, tandis que le Dow Jones a pris du retard en raison de la faible performance des secteurs cycliques. Les marchés ont été soutenus par le résultat globalement neutre de la réunion de la Fed, mais l'effet a été de courte durée.

Jerome Powell a adopté une attitude prudente : les risques d'inflation persistent, et la politique tarifaire de la Maison Blanche ajoute encore à l’incertitude. Bien que la Fed ait laissé le taux d'intérêt inchangé, elle a abaissé ses prévisions de croissance économique et signalé la possibilité de deux baisses de taux en 2025. Cela a rassuré les investisseurs mais n'a pas servi de nouveau moteur pour une croissance continue.

Situation technique des indices de référence L'aperçu technique demeure incertain. Le S&P 500 se négocie autour de 6 020, restant au-dessus du niveau de support clé de 5 950 et en dessous d'une forte résistance dans la fourchette des 6 050–6 075. Le range reste intact : 5 930 comme bordure inférieure et 6 075 comme frontière supérieure. Une cassure de l'un ou l'autre de ces niveaux pourrait définir une nouvelle tendance directionnelle.

Pour l'instant, le marché se consolide, maintenant un biais haussier mais sans signaux clairs de continuation de tendance. Le Nasdaq 100 est à 21 920, ayant rapidement rebondi après une chute à 21 470.

La résistance dans la fourchette de 21 970–22 100 limite actuellement la croissance. Tant que le niveau de 21 700 est maintenu, l'espoir d'un mouvement vers 22 200 reste vivant, mais sans catalyseurs d'actualités — comme une percée dans les négociations commerciales ou une atténuation de la pression inflationniste — l'élan pourrait rapidement s'évanouir.

Les jours à venir promettent d'être tendus. La géopolitique reste la principale source de risque : un simple tweet ou une déclaration de chaque côté pourrait faire plonger les contrats à terme en quelques minutes.

En outre, l'attention est portée sur les données économiques, incluant les rapports sur l'activité des entreprises, les chiffres du marché immobilier et les demandes d'allocations chômage. Une attention particulière est accordée aux rendements obligataires américains : au moindre signe d'un virage faucon de la Fed, combiné à une inflation instable, le rallye actuel du marché boursier pourrait rapidement se transformer en une vague de prises de bénéfices.

Pourquoi les actions de Palo Alto ont grimpé de 10,2 % après son rapport sur les résultats Les actions de Palo Alto Networks ont bondi de 10,2 % suite à son dernier rapport trimestriel, et cette hausse semble justifiée. La société a présenté de solides résultats : le chiffre d'affaires a atteint les attentes et le bénéfice par action a dépassé les prévisions.

Cela a renforcé la confiance des investisseurs dans la résilience de la demande pour les solutions de cybersécurité d'entreprise malgré un contexte macroéconomique volatil. La croissance du chiffre d'affaires a été accompagnée de marges stables, ce qui est particulièrement important compte tenu de la prudence générale du marché.

Les principaux moteurs incluaient la part croissante des services par abonnement, qui offrent des flux de trésorerie prévisibles, et le développement réussi de produits axés sur le cloud et l'IA. L'entreprise continue d'améliorer sa compétitivité malgré la pression de ses pairs de l'industrie tels que CrowdStrike et Fortinet.

La réaction positive a été amplifiée par plusieurs analystes révisant à la hausse leurs prévisions pour l'action. Une prévision consensuelle de bénéfices en hausse ces dernières semaines signale un potentiel de hausse supplémentaire.

Cependant, certains facteurs limitants doivent être pris en compte. Selon le score VGM, l'action a reçu des notes faibles : un « F » pour la valeur et un « F » pour l'élan, indiquant une valorisation actuelle élevée et un manque de conditions de surachat technique à court terme.

L'action reflète déjà une part significative des attentes futures, et une croissance supplémentaire nécessitera de nouveaux catalyseurs.

Néanmoins, les actions restent au-dessus des moyennes mobiles de 50 et 200 jours, soutenant la tendance haussière à moyen terme. Le potentiel de gains continus existe, mais sans nouvelles surprises positives ou déclencheurs de marché, une prise de bénéfices partielle est également possible.