Pasar AS bertahan tetapi tidak lagi mengalami kenaikan. Pasar telah mencapai puncak yang diproyeksikan namun belum menemukan energi baru untuk melanjutkan kenaikan berikutnya. Minggu ini berlangsung dalam mode "pengintaian tenang": investor memantau berita dari Tiongkok, pendapatan perusahaan, dan inflasi.
Jika pembacaan CPI pada hari Rabu sesuai dengan ekspektasi, indeks mungkin mencoba naik di atas 6.000, meskipun tanpa banyak penyangga. Setiap kesalahan, terutama dalam data inflasi, dapat memicu aksi ambil untung.
Dalam momen seperti ini, penting untuk diingat: pasar bullish tidak berakhir di puncak; itu berakhir ketika harapan digantikan oleh ketakutan. Titik itu belum tiba, tetapi kepercayaan jelas mulai memudar.
Pada hari Selasa, ekuitas AS tetap tinggi, meskipun momentum bullish menjadi tidak menentu. Futures pada indeks utama AS menunjukkan sedikit pergerakan: negosiasi AS-Tiongkok di London, yang dimulai sehari sebelumnya, belum menghasilkan berita utama besar. Pembicaraan berfokus pada pasokan logam tanah jarang dan potensi pelonggaran pembatasan ekspor. Ini adalah topik penting, terutama untuk sektor teknologi, tetapi masih kurang spesifik.
Pada hari Senin, S&P 500 naik tipis 0,09%, Nasdaq menambah 0,31%, sementara Dow tetap datar. Pasar berada dalam mode menunggu dan melihat, dan tidak tanpa alasan.
Peristiwa kunci dan cerita perusahaan
Berita utama perusahaan utama datang dari Qualcomm, yang naik 4,1% setelah pengumuman akuisisi Alphawave senilai $2,4 miliar. Kesepakatan ini secara logis sesuai dengan strategi Qualcomm untuk memperkuat posisinya di pusat data dan antarmuka berkecepatan tinggi. Dengan latar belakang ini, pasar menyetujui.
Sementara itu, Apple mengecewakan. Sahamnya turun 1,2% setelah WWDC gagal memberikan berita besar tentang kecerdasan buatan. Bagi investor, ini menandakan bahwa pembaruan iOS sederhana tidak lagi cukup dan terobosan teknologi diharapkan.
Perhatian juga beralih ke arah makroekonomi. Pada hari Selasa, data sentimen bisnis kecil NFIB akan dirilis, tetapi fokus utama minggu ini tetap pada inflasi. CPI pada hari Rabu, PPI pada hari Kamis, dan laporan University of Michigan pada hari Jumat adalah tiga pemicu yang dapat secara tajam mengubah sentimen pasar menjelang pertemuan Federal Reserve pada 17–18 Juni.
JPMorgan merevisi perkiraan: target 6.000 tercapai, kenaikan lebih lanjut terbatas
Di tengah optimisme moderat, JPMorgan telah merevisi perkiraan akhir tahun untuk S&P 500, sekarang menargetkan 6.000 dibandingkan dengan 5.200 sebelumnya.
Perlu dicatat bahwa ini bukanlah perkiraan pertumbuhan yang eksplosif, melainkan pengakuan atas realitas saat ini. Pasar sudah berada pada level ini.
Para ahli strategi bank menunjukkan pendapatan perusahaan yang kuat, ketahanan ekonomi AS, dan minat yang berkelanjutan pada AI sebagai faktor pendukung utama. Namun, mereka juga menekankan bahwa dari level saat ini, potensi kenaikan lebih lanjut sangat terbatas.
Pada dasarnya, JPMorgan menyarankan bahwa pasar dapat naik lebih lanjut, tetapi hanya berdasarkan inersia dan dengan kehati-hatian, terutama jika ketidakpastian politik atau data inflasi kembali mengganggu prospek.
Gambaran teknis
S&P 500 telah terkonsolidasi pada level target JPMorgan, tetapi tanpa bantalan ke atas. Resistensi berikutnya terletak di dekat 6.130. Tanpa katalis yang kuat (seperti CPI yang moderat), penembusan tampaknya tidak mungkin.
Dukungan terletak pada 5.920–5.900. Data negatif dapat memicu penurunan ke rentang ini dan pengujian 5.850.
Nasdaq 100 berada di zona konsolidasi potensial sebelum upaya penembusan di atas 22.000. RSI sudah mendekati level yang terlalu panas, menunjukkan bahwa koreksi atau setidaknya jeda diperlukan. Dukungan berada di 21.400, dengan 21.000 di bawahnya. Penembusan di atas 22.000 akan membuka jalan menuju 22.500, tetapi diperlukan katalis eksternal.
Qualcomm tetap menarik untuk strategi jangka menengah
Pada harga saat ini sebesar $156, saham Qualcomm trading mendekati resistensi lokal namun tetap memiliki potensi pertumbuhan dalam jangka menengah. Analis di rumah investasi terkemuka, termasuk JPMorgan dan TipRanks, rata-rata mengharapkan pergerakan menuju $170–177 dalam 6–12 bulan ke depan.
Beberapa prediksi mencapai setinggi $190 atau bahkan $215, tergantung pada hasil kuartalan yang kuat dan minat yang berkelanjutan pada segmen pusat data dan infrastruktur AI di mana Qualcomm aktif berinvestasi.
Gambaran fundamental tetap cukup solid. Akuisisi Alphawave senilai $2,4 miliar baru-baru ini dipandang oleh pasar sebagai langkah untuk memperkuat posisi Qualcomm dalam chip dan antarmuka berkecepatan tinggi, terutama di ruang pusat data.
Investor merespons positif terhadap berita tersebut. Dengan demikian, saham melonjak lebih dari 4%, mengonfirmasi permintaan untuk inisiatif strategis perusahaan. Pada saat yang sama, saham tampak relatif undervalued berdasarkan kelipatan, termasuk P/E, terutama dibandingkan dengan pemain utama lainnya di sektor ini.
Sebenarnya, Qualcomm sedang berkonsolidasi dalam rentang $150–160. Jika terjadi breakout di atas batas atas, ini bisa membuka jalan menuju $170 dan lebih, di mana target konsensus berada.
RSI menunjukkan zona netral—tidak overbought maupun oversold—mencerminkan keseimbangan saat ini antara pembeli dan penjual. Dukungan terletak di area $150–152. Kembali ke level ini bisa menjadi titik masuk yang menarik dengan potensi kenaikan 10–20%.
Risiko termasuk volatilitas keseluruhan di sektor semikonduktor, potensi koreksi di indeks teknologi, dan faktor geopolitik. Selain itu, investor menunggu laporan kuartalan berikutnya: jika ekspektasi terlampaui, ini bisa menjadi katalis baru untuk pertumbuhan.
