Thị trường Mỹ đang duy trì vị thế nhưng không còn tăng trưởng. Nó đã đạt đến đỉnh dự kiến nhưng chưa tìm được động lực mới để tiếp tục đi lên. Tuần này đang diễn ra theo chế độ "trinh sát yên lặng": các nhà đầu tư đang theo dõi tin tức từ Trung Quốc, báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, và lạm phát.
Nếu chỉ số CPI vào thứ Tư tới phù hợp với kỳ vọng, chỉ số có thể cố gắng vượt qua mốc 6.000, mặc dù không có nhiều phòng đệm. Bất kỳ sai lầm nào, đặc biệt là trong dữ liệu lạm phát, có thể kích hoạt việc chốt lời.
Trong những thời điểm như thế này, điều quan trọng là nhớ rằng: thị trường giá lên không kết thúc ở đỉnh; nó kết thúc khi hy vọng nhường chỗ cho nỗi sợ hãi. Điểm đó chưa đến, nhưng sự tự tin rõ ràng đang phai nhạt.
Vào thứ Ba, cổ phiếu Mỹ vẫn duy trì ở mức cao, mặc dù động lực tăng giá đang trở nên thất thường. Hợp đồng tương lai trên các chỉ số chính của Mỹ không có nhiều biến động: các cuộc đàm phán Mỹ-Trung tại London, bắt đầu vào ngày hôm trước, vẫn chưa tạo ra các tiêu đề lớn. Các cuộc đàm phán xoay quanh nguồn cung kim loại đất hiếm và khả năng nới lỏng hạn chế xuất khẩu. Đây là một chủ đề quan trọng, đặc biệt là đối với lĩnh vực công nghệ, nhưng vẫn chưa có nhiều chi tiết cụ thể.
Vào thứ Hai, S&P 500 chỉ tăng 0,09%, Nasdaq thêm 0,31%, trong khi Dow không đổi. Thị trường đang ở chế độ chờ đợi và theo dõi, và không phải không có lý do.
Sự kiện chính và câu chuyện doanh nghiệp
Tiêu đề doanh nghiệp chính đến từ Qualcomm, đã tăng 4,1% sau khi công bố thương vụ mua lại Alphawave trị giá 2,4 tỷ USD. Thương vụ này phù hợp một cách hợp lý với chiến lược của Qualcomm nhằm củng cố vị thế của mình trong các trung tâm dữ liệu và giao diện tốc độ cao. Trong bối cảnh này, thị trường đã đồng ý.
Trong khi đó, Apple gây thất vọng. Cổ phiếu của hãng giảm 1,2% sau khi sự kiện WWDC không mang lại những tin tức lớn về trí tuệ nhân tạo. Đối với các nhà đầu tư, điều này cho thấy rằng các bản cập nhật iOS đơn giản không còn đủ và các đột phá công nghệ được mong đợi.
Sự chú ý cũng đang chuyển hướng sang kinh tế vĩ mô. Vào thứ Ba, dữ liệu tinh thần kinh doanh nhỏ NFIB sẽ được công bố, nhưng tâm điểm của tuần này vẫn là lạm phát. CPI vào thứ Tư, PPI vào thứ Năm, và báo cáo của Đại học Michigan vào thứ Sáu là ba yếu tố có thể định hình lại mạnh mẽ tâm lý thị trường trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 17–18 tháng Sáu.
JPMorgan điều chỉnh dự báo: Mục tiêu 6.000 đã đạt được, tăng trưởng tiếp theo bị hạn chế
Trên nền tảng của sự lạc quan vừa phải, JPMorgan đã điều chỉnh dự báo cuối năm cho S&P 500, hiện nhắm tới mức 6.000 thay vì 5.200 như dự báo trước đó.
Điều đáng chú ý là đây không phải là dự báo về tăng trưởng bùng nổ, mà chỉ là sự công nhận thực tế hiện tại. Thị trường đã ở những độ cao này rồi.
Các chiến lược gia của ngân hàng cho rằng lợi nhuận doanh nghiệp mạnh, sự kiên cường của nền kinh tế Mỹ và sự quan tâm liên tục tới AI là những yếu tố hỗ trợ chính. Tuy nhiên, họ cũng nhấn mạnh rằng từ các mức hiện tại, tiềm năng tăng trưởng thêm là hết sức hạn chế.
Về cơ bản, JPMorgan cho rằng thị trường có thể tiếp tục tăng, nhưng chỉ dựa vào quán tính và với sự thận trọng, đặc biệt là nếu bất ổn chính trị hoặc dữ liệu lạm phát lại ảnh hưởng tới triển vọng.
Bức tranh kỹ thuật
S&P 500 đã củng cố ở mức mục tiêu của JPMorgan, nhưng không có đệm tăng nào. Ngưỡng kháng cự tiếp theo nằm gần 6,130. Nếu không có một động lực mạnh (như chỉ số CPI vừa phải), việc bứt phá có vẻ khó xảy ra.
Ngưỡng hỗ trợ đặt tại 5,920–5,900. Dữ liệu tiêu cực có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh lùi về khoảng này và thử nghiệm 5,850.
Nasdaq 100 đang ở trong vùng có thể hợp nhất trước bất kỳ nỗ lực bứt phá nào trên 22,000. Chỉ số RSI đã tiếp cận mức quá nóng, gợi ý rằng cần một đợt điều chỉnh hoặc ít nhất là tạm dừng. Ngưỡng hỗ trợ nằm ở 21,400, với 21,000 bên dưới. Việc bứt phá trên 22,000 sẽ mở đường đến 22,500, nhưng cần có một động lực bên ngoài.
Qualcomm vẫn hấp dẫn cho chiến lược trung hạn
Với mức giá hiện tại là 156 USD, cổ phiếu của Qualcomm đang được giao dịch gần ngưỡng kháng cự địa phương nhưng vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn. Các nhà phân tích tại các tổ chức đầu tư hàng đầu, bao gồm JPMorgan và TipRanks, trung bình dự kiến giá sẽ đạt khoảng 170–177 USD trong vòng 6–12 tháng tới.
Một số ước tính đạt tới 190 USD hoặc thậm chí 215 USD, nếu kết quả quý mạnh và sự quan tâm liên tục đến mảng trung tâm dữ liệu và hạ tầng AI, nơi mà Qualcomm đang đầu tư tích cực.
Bức tranh cơ bản vẫn tương đối vững chắc. Việc mua lại Alphawave trị giá 2,4 tỷ USD mới đây được thị trường xem là bước đi để củng cố vị thế của Qualcomm trong các con chip và giao diện tốc độ cao, đặc biệt là trong lĩnh vực trung tâm dữ liệu.
Các nhà đầu tư đã phản ứng tích cực với tin tức này. Do đó, cổ phiếu đã tăng hơn 4%, xác nhận nhu cầu đối với các sáng kiến chiến lược của công ty. Đồng thời, cổ phiếu có vẻ bị đánh giá thấp so với tỷ số P/E, đặc biệt là so với các tên tuổi lớn khác trong lĩnh vực này.
Về mặt kỹ thuật, Qualcomm đang củng cố trong phạm vi $150–160. Một sự bứt phá trên ngưỡng biên độ trên có thể mở đường đến $170 và hơn nữa, nơi mà các mục tiêu theo ý kiến đồng thuận đang nằm.
Chỉ số RSI chỉ ra một vùng trung lập—không bị bán quá mức cũng không bị mua quá mức—phản ánh sự cân bằng hiện tại giữa người mua và người bán. Hỗ trợ nằm trong khu vực $150–152. Việc quay trở lại các mức này có thể tạo ra một điểm vào hấp dẫn với tiềm năng tăng giá 10–20%.
Rủi ro bao gồm sự biến động chung trong lĩnh vực bán dẫn, các điều chỉnh tiềm tàng trong chỉ số công nghệ, và các yếu tố địa chính trị. Ngoài ra, các nhà đầu tư đang chờ đợi báo cáo quý tiếp theo: nếu kỳ vọng được vượt qua, nó có thể đóng vai trò như một chất xúc tác mới cho sự tăng trưởng.
