La structure en vagues du graphique de l'EUR/USD sur 4 heures est restée inchangée depuis plusieurs mois, ce qui est encourageant. Même lorsque des vagues correctives se forment, la structure globale reste cohésive. Cela rend la prévision précise possible. Il convient de noter que les figures de vagues ne ressemblent pas toujours à des exemples de manuels scolaires. Actuellement, le modèle paraît très clair.
Le segment ascendant de la tendance continue de se développer, tandis que le fond de nouvelles soutient principalement une autre tendance que le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump se poursuit. La confrontation avec la Fed continue. Les attentes du marché concernant une politique "dovish" de la Fed augmentent. L'évaluation par le marché des premiers 6–7 mois de Trump reste faible, même si la croissance du PIB américain au T2 a atteint 3 %.
Actuellement, on peut supposer que la formation de la vague impulsive 5 se poursuit, avec des objectifs potentiels s'étendant jusqu'au niveau de 1,25. À l'intérieur de cette vague, la structure est quelque peu compliquée par le mouvement latéral observé le mois dernier. Néanmoins, les vagues 1 et 2 peuvent être identifiées. En conséquence, je crois que l'instrument est actuellement dans la vague 3 de 5.
Le taux EUR/USD a augmenté de 20 points de base lundi, bien que l'amplitude des échanges soit restée faible. Le fond de nouvelles était très limité aujourd'hui, mais les acheteurs ont dominé la première moitié de la journée, permettant à l'euro de gagner légèrement en valeur. Dans la seconde moitié, l'indice manufacturier de New York, qui n'est pas le plus important des indicateurs de marché, est sorti à -8,7 points en septembre au lieu des 5–10 points attendus. Paradoxalement, après ce rapport, la demande pour le dollar américain a même légèrement augmenté, bien que j'ai tendance à croire que le marché l'a en grande partie ignoré.
Cette semaine, il y aura beaucoup d'événements importants aux États-Unis, dans l'UE et au Royaume-Uni. Dès le début des échanges, les participants du marché ont montré qu'ils étaient enclins à de nouveaux achats. Il reste à voir si les événements à venir soutiendront l'euro. Ce soir, Christine Lagarde, la présidente de la BCE, tiendra la première de ses trois allocutions, bien que cet événement soit peu susceptible d'affecter le sentiment du marché. Les traders attendront des rapports clés qui façonneront les décisions des banques centrales.
La réunion de la Fed devrait être soulignée comme l'événement clé de la semaine. Bien que le marché soit confiant quant à une réduction de taux de 25 points de base, ce qui importe est le ton que Jérôme Powell adoptera. Récemment, les attentes dovish sur le marché des contrats à terme ont augmenté, alors que quatre rapports consécutifs sur l'emploi non agricole ont été extrêmement faibles. De ce point de vue, la vraie question n'est pas de savoir si le FOMC réduira les taux en septembre (c'est déjà certain), mais combien de fois la Fed réduira les taux dans un avenir proche. Les graphiques en points indiquent actuellement deux réductions cette année, mais compte tenu des mauvaises statistiques, il pourrait y en avoir plus.
Conclusions générales.
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de construire un segment ascendant de la tendance. La structure en vagues dépend encore largement du fond de nouvelles lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère et intérieure de la nouvelle administration. Les objectifs potentiels de la tendance peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. Avec le développement actuel du fond de nouvelles, je continue de considérer des positions d'achat, avec des objectifs initiaux autour de 1,1875, correspondant à l'extension de Fibonacci de 161,8 %, et plus haut.
À une échelle plus réduite, l'ensemble du segment ascendant de la tendance est visible. La structure en vagues n'est pas de type standard, les vagues correctrices différant en taille. Par exemple, la vague 2 plus large est plus petite que la vague 2 interne à l'intérieur de la vague 3. Cependant, cela se produit aussi. Il convient de rappeler qu'il est préférable de mettre en évidence des structures claires sur les graphiques plutôt que de lier chaque mouvement à des vagues individuelles. Actuellement, la structure ascendante ne laisse que peu de doutes.
Les principes principaux de mon analyse :
- Les structures en vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à négocier et changent souvent.
- S'il n'y a pas de confiance dans le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
- On ne peut jamais être sûr à 100 % de la direction du marché. Utilisez toujours des ordres Stop Loss de protection.
- L'analyse en vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyses et de stratégies de trading.
