ما الذي يأتي أولاً، الدجاجة أم البيضة؟ هل يتبع البيتكوين مؤشرات الأسهم الأمريكية وشهية المخاطرة فقط؟ أم أن الانخفاض في BTC/USD سيكون بمثابة إشارة تحذير لمؤشر S&P 500؟ هل سوق الأسهم الأمريكية على وشك الانهيار؟ يبدو أن أحدث عمليات البيع في العملات الرقمية تشير إلى ذلك.

بعد أن وصل إلى مستوى قياسي، تراجع البيتكوين بشكل حاد، حيث فقد ما يقرب من 4% من قيمته في لحظات. أدى تراجع BTC/USD إلى دفع القيمة السوقية للعملات الرقمية إلى ما دون العلامة النفسية الهامة البالغة 4 تريليون دولار. وقد دفعت عمليات البيع تعليقات وزير الخزانة سكوت بيسنت وارتفاع أسعار المنتجين في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى لها في ثلاث سنوات.

بعد موافقة الكونغرس على مشروع قانون العملات المستقرة، بدت الأصول الرقمية وكأنها تحظى بدعم كامل من البيت الأبيض. في وقت سابق، صرح دونالد ترامب أن الولايات المتحدة ستسعى إلى استراتيجيات محايدة للميزانية لبناء احتياطياتها من العملات الرقمية. كان ثقة المستثمرين في هذا التوسع تدفع BTC/USD إلى الأعلى. ومع ذلك، جاءت تصريحات بيسنت بمثابة صدمة باردة للمضاربين على الارتفاع.

أكد بيسنت أن البيت الأبيض ليس لديه خطط لشراء البيتكوين. ومع ذلك، فإنه سيحتفظ بالرموز المصادرة وليس لديه نية لبيعها. كل هذا يقع ضمن تعهد ترامب بتحويل الولايات المتحدة إلى عاصمة العملات الرقمية في العالم.

ديناميكيات الارتباط بين البيتكوين والأسهم

الصدمة الباردة من وزير الخزانة، إلى جانب تسارع أسعار المنتجين وبيانات مبيعات التجزئة القوية في الولايات المتحدة، أجبرت الثيران في سوق BTC/USD على التراجع. انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر من ما يقرب من 100% إلى 85%. ومع ذلك، لم يتراجع مؤشر S&P 500 بشكل كبير عن أعلى مستوياته القياسية. إذا حدث ذلك لاحقًا، فقد يبدأ النظر إلى البيتكوين كمؤشر رائد.

المؤشر العريض للأسهم لديه مستثمرون تجزئة - أو ما يسمى "الجمهور" - يشترون عند الانخفاضات. ولكن هل يفعل ذلك سوق العملات الرقمية؟ في سوق الأصول الرقمية، انتقلت الهيمنة من حيتان العملات الرقمية إلى اللاعبين المؤسسيين الكبار. يشمل هؤلاء الخزائن المؤسسية التي يقودها استراتيجية مايكل سايلور، بالإضافة إلى الصناديق المتداولة في البورصة المتخصصة (ETFs). إن حصتهم المتزايدة تجعل شراء الانخفاضات في العملات الرقمية أكثر تعقيدًا.

ديناميكيات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة

من وجهة نظري، لقد تجاوز مؤشر S&P 500 الحدود. التقييمات المرتفعة بشكل مفرط والعديد من نقاط الضعف تزيد من خطر حدوث تصحيح في المؤشر العام للأسهم. مثل هذا التراجع سيؤدي بالتأكيد إلى انخفاض BTC/USD أيضًا. عدم قدرة البيتكوين على البقاء بالقرب من أعلى المستويات القياسية هو بالفعل أول علامة على ضعف المشترين.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي للعملة المشفرة الرائدة، تشكل نمط انعكاسي يُعرف باسم Anti-Turtles. الانخفاض في BTC/USD تحت أدنى مستوى للبار عند النقطة 1—أو 119,000 وفقًا للقواعد الكلاسيكية—يوفر أساسًا للمراكز القصيرة. سيكون هناك محفز جديد للبيع في حالة كسر ناجح تحت دعم المحور عند 114,750.