Nvidia ในความสนใจ: ตลาดกำลังรอรายงานของยักษ์ใหญ่ AI

ความสนใจของ Wall Street จะอยู่ที่รายงานผลกำไรไตรมาสจากยักษ์ใหญ่ในวงการชิปและผู้เล่นหลักในสนามแข่งขัน AI ในสัปดาห์นี้ ผลประกอบการของบริษัทอาจกำหนดทิศทางสำหรับทั้งอุตสาหกรรมเทคโนโลยี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความตึงเครียดในตลาดหนี้ของสหรัฐฯ เริ่มทวีความรุนแรง

แรงกดดันหนี้: ตลาดหุ้นสูญเสียพื้นฐาน

หลังจากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีหุ้นของสหรัฐฯ ได้ถอยห่างลงเล็กน้อย ท่ามกลางความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอนาคตทางการคลังของประเทศ ข้อเสนอภาษีและงบประมาณใหม่ได้เพิ่มเชื้อไฟในขณะที่นักลงทุนกังวลว่า หนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีอยู่มากกว่า $36 ล้านล้านอาจเติบโตมากขึ้นอีก สิ่งนี้ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวขึ้นสูง โดยพันธบัตร 30 ปีทะลุ 5% เพื่อทำสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2023

รอบใหม่ของความตึงเครียดทางการค้า

สถานการณ์ยังมีสิ่งที่เพิ่มความรุนแรงขึ้นจากคำพูดประณามของ Donald Trump ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา เขาได้ข่มขู่องค์การสหภาพยุโรปและ Apple ทำให้เกิดการพูดคุยเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการเผชิญหน้าทางการค้า คำพูดดังกล่าวได้จุดประกายความกังวลรอบใหม่ในตลาดที่อ่อนแอต่อการพบสัญญาณไม่มั่นคงใดๆ

ทุกสายตาที่ Nvidia

สัปดาห์นี้จะถึงจุดไคลแมกซ์ด้วยผลประกอบการรายไตรมาสของ Nvidia ในวันพุธ บริษัทนี้ซึ่งมีมูลค่าตลาดใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของโลก รับบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางดัชนีหุ้น นักลงทุนคาดหวังว่า Nvidia จะไม่เพียงแต่มอบหมายตัวเลขที่ดี แต่ยังกล่าวถึงสัญญาณของการเติบโตที่แข็งแกร่งในภาคส่วน AI และการคำนวณประสิทธิภาพสูง

หลังจากการขึ้นพุ่งอย่างรวดเร็ว, เย็นลงในต้นปี 2025

หลังจากกระโดดขึ้นอย่างน่าทึ่ง โดยหุ้นของ Nvidia เพิ่มขึ้นกว่า 1000% จากปลายปี 2022 ถึงปลายปี 2024 ปี 2025 ได้เริ่มต้นด้วยบรรยากาศที่สงบมากขึ้นสำหรับบริษัทนี้ นับตั้งแต่ต้นปี ราคาหุ้นลดลงประมาณ 2% ซึ่งถูกมองว่าเป็นการพักผ่อนหลังจากราคาขึ้นทะยานอย่างบ้าคลั่ง มากกว่าจะเป็นสัญญาณที่น่ากังวล การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Nvidia มาจากความต้องการโพรเซสเซอร์ AI ที่ระเบิดออกมา ซึ่งเป็นพื้นฐานของคลื่นการปฏิวัติเทคโนโลยีใหม่และสู่การเพิ่มผลกำไรเป็นประวัติการณ์

คาดการณ์ว่าเป็นบวก: เราคาดหวังตัวเลขที่แข็งแกร่ง

นักวิเคราะห์ทางการเงินที่ถูกสำรวจโดย LSEG คาดหวังให้รายงานไตรมาสของ Nvidia ยืนยันท่าที่ยืนแนวหน้าของบริษัท พวกเขาประเมินว่ากำไรสุทธิในช่วงสามเดือนแรกของปีอาจเติบโตเกือบ 45% โดยรายได้อาจสูงถึง $43.2 พันล้าน ตัวเลขเช่นนี้ยืนยันสถานะของ Nvidia ว่าเป็นหนึ่งในผู้ได้รับผลประโยชน์หลักจากภาวะคลั่งไคล้ AI ที่แพร่ขยายทั่วตลาดโลก

ปัจจัยจากจีน: การคว่ำบาตรและความสูญเสียพันล้าน

แต่ไม่ใช่ทุกอย่างที่สดใส มีเมฆทางการเมืองปรากฎอยู่ขอบฟ้า Nvidia ได้เตือนนักลงทุนแล้วว่าการจำกัดจากรัฐบาลสหรัฐฯ ในการส่งออกชิประดับสูง รวมถึง H20 เรือธงไปยังจีนอาจทำให้สูญเสียดายกว่า $5.5 พันล้าน การดำเนินการนี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของวอชิงตันในการควบคุมการส่งออกเทคโนโลยีในฐานะส่วนหนึ่งของการตัดขาดกับปักกิ่ง และตอนนี้จุดโฟกัสไม่ใช่แค่รายได้ของ Nvidia แต่ยังครอบคลุมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเมืองระหว่างประเทศด้วย

การผ่อนคลายชั่วคราว แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่

หลังจากนั้น มีการถอยกลับบางส่วนจากคำพูดที่เข้มงวด มีสัญญาณว่ามีความเป็นไปได้ของความสงบระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายสถานการณ์ลงบ้าง ทำให้ตลาดหุ้นฟื้นคืนพื้นที่ที่สูญเสียไปได้บ้าง อย่างไรก็ตาม ดัชนี S&P 500 โดยพฤษภาคม 2025 กลับเล็กลง 1.3% จากต้นปีและ 5.6% จากจุดสูงที่สุดในเดือนกุมภาพันธ์

แรงกดดันรอบใหม่จาก Trump

การซื้อขายในวันศุกร์จบลงด้วยการลดลงครั้งใหม่หลังจากคำพูดดังจาก Trump เขาประกาศเจตนาที่จะเรียกเก็บภาษีนำเข้าจาก EU ที่ 50% ในวันที่ 1 มิถุนายน และยังสัญญาภาษี 25% สำหรับผลิตภัณฑ์ของ Apple หากไม่ได้ประกอบในสหรัฐฯ ก้าวเหล่านี้ได้ประทับรอยตึงเครียดใหม่และเป็นความท้าทายเพิ่มเติมสำหรับบริษัทเทคโนโลยีใหญ่ รวมถึง Nvidia ซึ่งโซ่อุปทานของพวกเขาขึ้นอยู่กับเสถียรภาพโลก

ความกังวลเรื่องเครดิต: Moody's กระทบความมั่นใจของสหรัฐฯ

วาระการประชุมเศรษฐกิจของสัปดาห์ที่แล้วถูกครอบงำโดยชื่อเดียว: Donald Trump ความคิดริเริ่มงบประมาณและสัญญาทางการคลังที่ตั้งโดยเขาได้กลายเป็นธีมหลักสำหรับนักลงทุน นอกจากนี้ ตลาดยังมีความกังวลหลังจาก Moody's ลดขั้นเครดิตของสหรัฐฯ ซึ่งให้เหตุผลเรื่องหนี้สาธารณะที่เติบโตอย่างรวดเร็ว การดำเนินการนี้ทำลายความมั่นใจในเสถียรภาพทางการเงินของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

นักลงทุนเดิมพันในยุโรป

น่าสนใจว่า แม้จะมีความตึงเครียด หุ้นยุโรปยังคงดึงดูดเงินทุน ตาม Morningstar มีเงินไหลเข้ากองทุนหุ้นยุโรปตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 16 พฤษภาคม มูลค่า 34 พันล้านยูโร ซึ่งมีขนาดมากกว่าปริมาณการลงทุนในเครื่องมือทางหุ้นของสหรัฐฯ ช่วงเวลาเดียวกันถึงสี่เท่า (8.2 พันล้านยูโร) นี้ชี้ให้เห็นถึงความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนในโอกาสของยุโรปในท่ามกลางความไม่แน่นอนในสหรัฐฯ

มุมจากยุโรป: มาตรวัดเงินเฟ้อของยูโรโซน

สัปดาห์นี้ ข้อมูลใหม่จะเริ่มมาถึงยุโรปด้วย ในวันอังคารและศุกร์ ทั้งสองกลไกหลักของเศรษฐกิจยูโรโซน เยอรมนี และฝรั่งเศส จะนำเสนอข้อมูลเงินเฟ้อของพวกเขา การเผยแพร่เหล่านี้จะเป็นมาตรฐานสำคัญสำหรับทั้งธนาคารกลางยุโรปและนักลงทุนทั่วโลกที่จดจ้องดูว่ากระบวนการเงินเฟ้อในโลกที่ายแตกต่างจากแดนอเมริกาแค่ไหน อาทิตย์หน้าคาดว่าจะมีรายงานรวมทั่วยูโรโซนในเรื่องราคาผู้บริโภค

กลยุทธ์เบื้องหลัง: ตลาดรอคอยด้วยลมหายใจอัด

ในขณะที่โลกกำลังเตรียมพร้อมสำหรับรายงานเศรษฐกิจใหม่ นักลงทุนยังไม่รีบทำการเดิมพันที่เด็ดขาด ความตึงเครียดทางภาษี แนวโน้มการเลือกตั้ง การคาดการณ์เงินเฟ้อ - ทั้งหมดนี้ก่อให้เกิดสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนอย่างยิ่ง ที่การเผยแพร่ข้อมูลทางสถิติใด ๆ อาจกลายเป็นตัวกระตุ้นสำคัญสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาด