Ontem, os índices acionários dos EUA fecharam em alta. O S&P 500 avançou 0,14%, enquanto o Nasdaq 100 subiu 0,27%. Já o Dow Jones Industrial Average registrou ganho de 0,20%.
Hoje, os contratos futuros dos índices continuam em território positivo. Ontem, a Nvidia Corporation anunciou a retomada de algumas vendas de chips para a China, o que estimulou compras por parte dos investidores, na expectativa de um possível arrefecimento na guerra comercial entre EUA e China.
Agora, os mercados aguardam com expectativa os dados de inflação nos EUA, que podem oferecer pistas sobre os impactos da guerra comercial conduzida pelo presidente Donald Trump.
Os contratos futuros do índice Nasdaq 100 subiram 0,5%, enquanto os futuros do S&P 500 e as ações europeias avançaram 0,3%. Na Ásia, os índices registraram alta de 0,4%, com exceção dos mercados da China continental, que recuaram 0,2%. Apesar de o crescimento econômico chinês ter superado as expectativas graças ao desempenho robusto das exportações, a demanda doméstica por parte dos consumidores continuou fraca.
O ouro registrou alta, enquanto os títulos do Tesouro dos EUA e o dólar americano permaneceram estáveis. Já o bitcoin caiu 2,5%, sendo negociado em torno de US$ 117.200. O rendimento dos títulos públicos japoneses de 10 anos atingiu o maior nível desde 2008, impulsionado por preocupações com os gastos fiscais do país. O petróleo recua pela segunda sessão consecutiva, afetado pelo novo plano do presidente Trump de aumentar a pressão sobre a Rússia, com a ameaça de tarifas de 100%.
Os mercados seguem em compasso de espera, atentos à divulgação do índice de preços ao consumidor (CPI) dos EUA nesta noite, que pode alterar significativamente as expectativas quanto à política monetária do Federal Reserve. A volatilidade nas bolsas reflete essa incerteza: um dado de inflação acima do esperado pode levar a uma postura mais agressiva por parte do Fed, penalizando os ativos de risco; já números mais fracos podem abrir espaço para uma política monetária mais flexível, favorecendo os mercados.
O mercado de petróleo também acompanha de perto esse cenário. A manutenção de juros elevados tende a desacelerar o crescimento econômico e, consequentemente, a demanda por petróleo — o que pressiona os preços. No entanto, fatores geopolíticos podem contrabalançar esse efeito.
Segundo o Citigroup Inc., operadores de opções estão precificando um movimento de aproximadamente 0,6% para qualquer direção no índice S&P 500 após a divulgação do CPI — em linha com a volatilidade implícita dos últimos dois meses, mas ainda abaixo da média de variação realizada de 0,9% no último ano.
As empresas americanas, por sua vez, se preparam para a temporada de resultados corporativos mais fraca desde meados de 2023. Os principais bancos dos EUA iniciam hoje a divulgação de seus balanços. Economistas destacam que as expectativas contidas de lucro podem criar espaço para surpresas positivas. Segundo a LPL Financial, embora o crescimento dos lucros esteja desacelerando, as tarifas comecem a surtir efeito e os riscos geopolíticos permaneçam elevados, os preços das ações ainda refletem um otimismo significativo.
Em relação à Nvidia, a empresa planeja retomar as vendas de seus chips de inteligência artificial H20 na China após receber sinal verde informal de Washington. A mudança representa um recuo em relação à postura anterior do governo Trump. Autoridades norte-americanas comunicaram à Nvidia que as licenças para exportação do acelerador de IA H20 serão concedidas, conforme informado em publicação no blog da empresa.
Esta notícia é certamente positiva não só para a empresa, mas também para toda a cadeia de fornecimento de semicondutores baseados em IA, bem como para as plataformas tecnológicas chinesas que estão a desenvolver capacidades de IA.
Quanto ao quadro técnico do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será superar a resistência mais próxima, em 6.296 dólares. Isto ajudará a demonstrar crescimento e abrirá caminho para uma ruptura para o novo nível de 6.308 dólares. Igualmente importante para os otimistas será o controle sobre US$ 6.320, o que fortalecerá as posições dos compradores. Em caso de movimento de queda em meio ao enfraquecimento do apetite pelo risco, os compradores devem se afirmar em torno de US$ 6.285. Uma quebra levaria rapidamente o instrumento de negociação de volta a US$ 6.276 e abriria o caminho para US$ 6.267.
