La perspective d'un nouvel assouplissement de la politique monétaire est soutenue non seulement par l'outil FedWatch, les données économiques et les événements mondiaux, mais aussi par les membres du Federal Open Market Committee (FOMC) eux-mêmes. Il n'est pas secret qu'au moins trois membres du FOMC sont prêts à soutenir une baisse des taux lors de chaque réunion. Ces trois sont Christopher Waller, Michelle Bowman et Stephen Miran. Chacun d'entre eux, dans une certaine mesure, est un "protégé" de Trump. Cependant, au moins un autre membre les a rejoints, qui estime que le taux devrait être abaissé.
Il s'agit de John Williams, le président de la Federal Reserve Bank de New York. Il a déclaré qu'il n'était pas impressionné par les données sur l'emploi de septembre et que le taux de chômage était revenu à son niveau d'avant la pandémie. Alors, le taux de chômage est-il plus important pour la Fed que les Nonfarm Payrolls ? Il convient de noter que le rapport Nonfarm Payrolls indique seulement le nombre de nouveaux emplois créés. Il ne tient pas compte des licenciements. On pourrait dire que les données de l'emploi reflètent 50 % de l'état du marché du travail. Un million de nouveaux emplois pourraient être créés, mais si dans le même temps 1,5 million d'Américains perdaient leur emploi, il est difficile de parler d'une tendance positive.
Par conséquent, le chiffre des Nonfarm Payrolls peut se redresser, mais cela seul ne suffit pas pour empêcher le taux de chômage d'augmenter. Williams a également noté que la Fed pourrait se permettre de baisser le taux lors de la prochaine réunion sans la menace d'une reprise de l'accélération de l'inflation. Selon lui, les tarifs "traverseront l'économie" et finiront par cesser de stimuler la croissance des prix. En d'autres termes, Williams estime que la hausse de l'inflation due aux tarifs commerciaux est un phénomène temporaire, et non permanent. Il est difficile de dire si cela est vrai, mais depuis cinq mois, l'indice des prix à la consommation prend lentement de l'élan.
En conséquence, nous approchons de la dernière réunion de la Fed de l'année en cours avec au moins quatre "colombes". Il est fort probable que leurs efforts ne suffiront pas pour un nouvel assouplissement de la politique, mais la décision finale dépendra des données publiées début décembre. Le taux de chômage pourrait continuer à augmenter, tandis que l'inflation, au contraire, ralentira. Dans ce cas, l'issue de la réunion du FOMC sera prédéterminée.
Analyse des vagues pour EUR/USD :
Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de bâtir une tendance haussière. Le marché a fait une pause ces derniers mois, mais les politiques de Donald Trump et de la Réserve fédérale restent des facteurs significatifs dans le futur déclin de la monnaie américaine. Les objectifs pour le segment de tendance actuel peuvent atteindre le niveau de 25-figures. Actuellement, la formation de vagues dans la série haussière peut se poursuivre. Je m'attends à ce qu'à partir des positions actuelles, la troisième vague de cette série commence, ce qui pourrait être la vague 3 ou un autre cycle. Dans les jours qui viennent, j'envisage d'acheter avec des cibles autour du niveau de 1.1740, et une inversion à la hausse de l'indicateur MACD confirmera ce signal.
Analyse des vagues pour GBP/USD :
La structure des vagues de l'instrument GBP/USD a changé. Nous continuons à traiter un segment de tendance impulsive haussière, mais sa structure interne des vagues est devenue complexe. La structure de correction à la baisse a-b-c-d-e dans une vague 4 semble être assez complète. Si c'est effectivement le cas, je m'attends à ce que la construction du segment de tendance principal reprenne, avec des objectifs initiaux autour des niveaux 38 et 40. À court terme, on peut attendre la formation de la vague 3 ou d'une "impulsion" avec des objectifs situés autour des niveaux 1.3280 et 1.3360, qui correspondent à des retracements de Fibonacci de 76,4 % et 61,8 %.
Principes clés de mon analyse :
- Les structures de vagues doivent être simples et compréhensibles. Les structures complexes sont difficiles à interpréter, et elles mènent souvent à des changements.
- S'il n'y a pas de confiance dans les mouvements du marché, il vaut mieux ne pas entrer.
- Il n'y a jamais de certitude à 100 % dans la direction du mouvement. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres stop-loss de protection.
- L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres formes d'analyse et stratégies de trading.
