La paire EUR/USD s'est stabilisée mercredi. Depuis plus d'une semaine, l'euro était en baisse, mais mercredi, le déclin s'est arrêté — et aucun mouvement à la hausse n'a commencé non plus. Comme plus tôt la paire s'était consolidée en dessous du niveau de Fibonacci de 76,4% à 1,1517, un rebond à partir de ce niveau aujourd'hui permettrait aux traders d'espérer une poursuite de la baisse vers le prochain niveau correctif de 100,0% – 1,1392. Une consolidation du taux de la paire au-dessus de 1,1517 jouerait en faveur de l'euro et conduirait à une croissance modérée vers le niveau de Fibonacci de 61,8% à 1,1594.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple et claire. La dernière vague haussière complétée n'a pas réussi à dépasser le sommet précédent, tandis que la vague baissière la plus récente a déjà franchi le creux précédent. Ainsi, la tendance est redevenue baissière. Les traders haussiers n'ont une fois de plus pas pu tirer parti des opportunités de mouvement à la hausse, tandis que les baissiers continuent d'attaquer principalement par enthousiasme, sans soutien informationnel.
Mercredi, ni les haussiers ni les baissiers n'ont vu de raison d'ouvrir des positions, ce qui est surprenant étant donné que mercredi était la journée la plus riche en événements en termes de données économiques. Lundi, les traders ont reçu l'ISM Manufacturing PMI, mais hier, non seulement un autre ISM Services Index a été publié, mais aussi le rapport important sur l'emploi dans le secteur privé d'ADP. Il convient de noter que ce rapport, produit par une entreprise privée, exclut plusieurs industries dans son décompte des emplois. Par conséquent, les Nonfarm Payrolls restent l'indicateur clé du marché du travail. Cependant, les données sur l'emploi et le chômage n'ont pas été publiées depuis un mois et demi, car les démocrates et les républicains aux États-Unis ne parviennent toujours pas à un accord pour mettre fin à la fermeture du gouvernement.
Néanmoins, les deux rapports d'hier étaient meilleurs que ce que les traders attendaient - mais cela n'a pas aidé le dollar. Est-ce que les baissiers sont simplement épuisés ?
Sur le graphique de 4 heures, la paire a rebondi du niveau de résistance 1.1649–1.1680, s'est retournée en faveur du dollar américain et s'est consolidée en dessous du niveau de Fibonacci de 38,2 % – 1.1538. Ainsi, la baisse pourrait se poursuivre vers le prochain niveau correctif de 50,0 % à 1.1448. Un rebond à partir de 1.1448 favoriserait l'euro et déclencherait une hausse modérée. Une consolidation en dessous de 1.1448 augmenterait la probabilité d'une chute continue vers le prochain niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1.1358. L'indicateur CCI montre des signes d'une divergence haussière potentielle.
Rapport des engagements des traders (COT)
Durant la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont fermé 789 positions longues et ouvert 2 625 positions courtes. Aucun nouveau rapport COT n'a été publié depuis plus d'un mois. Le sentiment du groupe Non-commercial reste haussier grâce à Donald Trump et continue de se renforcer avec le temps. Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s'élève désormais à 252 000, tandis que les positions courtes totalisent 138 000 — soit un ratio de près de deux contre un.
De plus, notez le nombre de cellules vertes dans le tableau ci-dessus (se référant au rapport original). Elles indiquent une forte croissance des positions en euros. Dans la plupart des cas, l'intérêt pour l'euro augmente, tandis que l'intérêt pour le dollar diminue.
Depuis trente-trois semaines consécutives, les grands acteurs réduisent leurs positions courtes et augmentent les longues. Les politiques de Donald Trump restent le facteur le plus important pour les traders, car elles pourraient engendrer un certain nombre de problèmes structurels à long terme pour l'économie américaine. Malgré la signature de plusieurs accords commerciaux majeurs, de nombreux indicateurs économiques clés continuent de montrer un déclin.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro
- Zone euro – Variation de la production industrielle en Allemagne (07:00 UTC)
- Zone euro – Variation des ventes au détail (10:00 UTC)
Le 6 novembre, le calendrier économique comprend deux entrées, dont aucune ne peut être considérée comme majeure. L'impact du contexte d'actualité sur le sentiment du marché jeudi matin devrait être faible.
Prévisions EUR/USD et recommandations aux traders
À ce stade, je ne recommande pas de considérer de nouvelles positions courtes, car je pense que les baissiers ont déjà dépassé largement leurs objectifs. L'achat peut être envisagé si la paire se consolide au-dessus de 1,1517, avec un objectif à 1,1594.
Les grilles de Fibonacci sont construites entre 1,1392–1,1919 sur le graphique horaire et 1,1066–1,1829 sur le graphique 4 heures.
