Le rapport sur l'inflation publié mardi a renforcé les attentes des participants au marché selon lesquelles la banque centrale des États-Unis réduira les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre, ouvrant ainsi la voie à une croissance continue des marchés boursiers.
Commençons par les rapports. Le rapport sur l'inflation à la consommation aux États-Unis publié hier a montré que, malgré toute l'agitation liée aux guerres tarifaires de Donald Trump, l'inflation annuelle s'est stabilisée à 2,7 %, tandis que le chiffre d'un mois sur l'autre était conforme aux prévisions. Oui, l'inflation sous-jacente a augmenté, mais le marché ne s'en est pas soucié — d'une part en raison d'une forte envie de baisses de taux, et d'autre part, car il croit que le président, en remplaçant la direction de la banque centrale par une équipe plus loyale, assurera des coûts d'emprunt plus bas quoi qu'il en soit, car il considère cela comme essentiel pour relancer la croissance économique dans le pays.
Deux facteurs principaux — la stabilisation de l'inflation en dessous du seuil psychologique clé de 3 % et la position de Trump sur les taux d'intérêt — vont stimuler la demande pour les actions d'entreprises. En conséquence, mardi, le S&P 500, large marché, et le NASDAQ 100, riche en technologies, ont de nouveau atteint de nouveaux sommets historiques, tandis que le Dow Jones Industrial Average a inversé la tendance à la hausse et s'est rapproché de son récent pic.
Je crois qu'il est également important de noter deux autres raisons critiques de maintenir l'optimisme : l'extension du moratoire sur les quotas tarifaires concernant la Chine — après que Pékin a ignoré le bluff de Trump sur les hausses tarifaires et les sanctions secondaires contre elle — et une situation similaire avec l'Inde, ainsi que le lancement de négociations entre les États-Unis et la Russie, qui semblent susceptibles d'avoir un impact global non seulement sur la crise en Ukraine, mais aussi sur l'équilibre mondial des pouvoirs.
Toutes ces nouvelles positives soutiennent la demande pour les actifs risqués, notamment les actions d'entreprises américaines, principales bénéficiaires à la fois des guerres tarifaires contre ses pays satellites et des perspectives de fin de la guerre entre l'Occident et la Russie avec ses alliés et parties prenantes. Cependant, dans cette situation, la Fédération de Russie émergera également comme un bénéficiaire, car sortir du conflit avec l'Occident en tant que gagnant la renforcera non seulement politiquement, mais aussi économiquement, assurant sa place légitime parmi les superpuissances.
À quoi s'attendre sur les marchés aujourd'hui
Je pense que le thème des baisses de taux américains et les perspectives de fin de la phase aiguë du conflit en Europe continueront de soutenir la demande pour les actions. Les contrats à terme sur les Fed funds anticipent une probabilité de 94,2 % d'une baisse des taux en septembre, contre 85,2 % hier.
Quant au dollar, je ne m'attends pas à un déclin significatif face au panier des principales devises sur le marché Forex. Cela est principalement dû à la faiblesse des devises de ce panier. Ce sont les devises des pays satellites des États-Unis, qui — comme mentionné plus tôt — seront « pillés » par Washington, devant payer des droits de douane lors de la vente de marchandises aux États-Unis et s'engager à investir dans l'économie américaine pendant de nombreuses années. Cela affaiblira ces économies, les rendant complètement dépendantes de leur suzerain.
Le marché des cryptomonnaies réagira nerveusement aux événements mondiaux et à l'état de l'économie mondiale, mais un fort pic de demande pour des tokens est peu probable. Les prix de l'or et du pétrole demeureront également étroitement corrélés aux développements mondiaux, aux taux d'intérêt américains et à la crise en Ukraine, ce qui les maintiendra probablement en mouvement dans de larges gammes de fluctuation latérales.
Prévision du Jour
Bitcoin
Après avoir atteint un sommet local, le Bitcoin pourrait corriger à la baisse s'il chute en dessous de 118 467,00, en raison de la demande pour des actifs plus rentables comme les actions d'entreprises. Dans ce scénario, une baisse vers 116 061,00 est attendue. Le niveau de 118 065,93 peut servir de niveau de vente.
#USDX
L'indice du dollar américain pourrait chuter vers 97,40, dans un contexte d'anticipations croissantes d'une baisse de taux de la Fed lors de la réunion de septembre. Dans ce scénario, une baisse jusqu'à 97,40 points est envisageable après une consolidation sous le niveau de 98,00. Le niveau de 97,92 peut servir de niveau de vente.
