أكد تقرير التضخم الذي نُشر يوم الثلاثاء توقعات المشاركين في السوق بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر، مما يمهد الطريق لاستمرار النمو في أسواق الأسهم.

لنبدأ بالتقارير. أظهر تقرير التضخم الاستهلاكي الأمريكي الذي صدر أمس أنه، على الرغم من كل الاضطرابات المرتبطة بحروب التعريفات الجمركية لدونالد ترامب، استقر التضخم السنوي عند 2.7%، بينما جاءت القراءة الشهرية متماشية مع التوقعات. نعم، ارتفع التضخم الأساسي، لكن السوق تجاهله - من جهة، بسبب الرغبة القوية في خفض الفائدة، ومن جهة أخرى، لأنه يعتقد أن الرئيس، من خلال استبدال قيادة البنك المركزي بفريق أكثر ولاءً، سيضمن تكاليف اقتراض أقل بغض النظر، حيث يعتبر ذلك ضروريًا لإطلاق النمو الاقتصادي في البلاد.

عاملان رئيسيان - استقرار التضخم تحت العتبة النفسية الرئيسية 3% وموقف ترامب من أسعار الفائدة - سيحفزان الطلب على الأسهم الشركاتية. ونتيجة لذلك، سجل مؤشر S&P 500 واسع النطاق ومؤشر NASDAQ 100 الثقيل بالتكنولوجيا مرة أخرى ارتفاعات قياسية جديدة، بينما انعكس مؤشر داو جونز الصناعي صعودًا واقترب من ذروته الأخيرة.

أعتقد أنه من المهم أيضًا ملاحظة سببين حاسمين آخرين للحفاظ على التفاؤل: تمديد وقف الحصص الجمركية المتعلقة بالصين - بعد أن تجاهلت بكين تهديدات ترامب بزيادة التعريفات والعقوبات الثانوية ضدها - ووضع مشابه مع الهند، بالإضافة إلى بدء المفاوضات بين الولايات المتحدة وروسيا، والتي يبدو أنها ستؤثر بشكل عالمي ليس فقط على أزمة أوكرانيا ولكن أيضًا على توازن القوى العالمي الأوسع.

كل هذه الأخبار الإيجابية تدعم الطلب على الأصول الخطرة، خاصة الأسهم الشركاتية الأمريكية، باعتبارها المستفيد الرئيسي في الحروب الجمركية ضد الدول التابعة لها وفي احتمالات إنهاء الحرب بين الغرب وروسيا مع حلفائها وأصحاب المصلحة. ومع ذلك، في هذا الوضع، ستظهر روسيا أيضًا كمستفيد، حيث إن الخروج من الصراع مع الغرب كفائز سيعززها ليس فقط سياسيًا ولكن أيضًا اقتصاديًا، مما يضمن مكانتها المستحقة بين القوى العظمى.

ما يمكن توقعه في الأسواق اليوم

أعتقد أن موضوع خفض الفائدة الأمريكية وآفاق إنهاء المرحلة الحادة من الصراع في أوروبا سيستمر في دعم الطلب على الأسهم. تسعير العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي يشير إلى احتمال بنسبة 94.2% لخفض الفائدة في سبتمبر، مقارنة بـ 85.2% أمس.

أما بالنسبة للدولار، فلا أتوقع انخفاضًا كبيرًا مقابل سلة العملات الرئيسية في سوق الفوركس. ويرجع ذلك أساسًا إلى ضعف العملات في تلك السلة. هذه هي عملات الدول التابعة للولايات المتحدة، والتي - كما ذكر سابقًا - سيتم "نهبها" من قبل واشنطن، حيث سيتعين عليها دفع رسوم جمركية عند بيع السلع إلى الولايات المتحدة والالتزام بالاستثمار في الاقتصاد الأمريكي لسنوات عديدة. هذا سيضعف هذه الاقتصادات، مما يجعلها تعتمد بشكل كامل على سيدها.

سيتفاعل سوق العملات المشفرة بشكل عصبي مع الأحداث العالمية وحالة الاقتصاد العالمي، لكن من غير المرجح حدوث ارتفاع قوي في الطلب على الرموز. ستظل أسعار الذهب والنفط مرتبطة بشكل وثيق بالتطورات العالمية، وأسعار الفائدة الأمريكية، وأزمة أوكرانيا، مما سيبقيها تتحرك ضمن نطاقات جانبية واسعة.

توقعات اليوم

بيتكوين

بعد الوصول إلى قمة محلية، قد يصحح البيتكوين نحو الأسفل إذا انخفض إلى ما دون 118,467.00 وسط الطلب على الأصول الأكثر ربحية مثل الأسهم الشركاتية. في هذا السيناريو، من المتوقع حدوث انخفاض نحو 116,061.00. يمكن أن يكون مستوى 118,065.93 بمثابة مستوى بيع.

#USDX

قد ينخفض مؤشر الدولار نحو 97.40 وسط توقعات متزايدة بخفض سعر الفائدة من قبل الفيدرالي في اجتماع سبتمبر. في هذا السيناريو، من الممكن حدوث انخفاض إلى 97.40 نقطة بعد التماسك تحت مستوى 98.00. يمكن أن يكون مستوى 97.92 بمثابة مستوى بيع.