Secteur industriel : leader au départ, une épreuve de force à venir
Dans un contexte difficile à Wall Street en 2025, le secteur industriel a pris la tête avec confiance, mais la prochaine saison des résultats d'entreprise sera un sérieux test de sa résilience.
Croissance rapide dépassant le marchéL'index industriel S&P 500, qui comprend des entreprises d'aérospatiale et d'ingénierie, des fabricants d'équipements électriques, des sociétés de transport et de construction, a gagné 15 % depuis le début de l'année. C'est le meilleur résultat parmi les 11 secteurs de l'index et plus du double du gain global du S&P 500.
Concentration sur les résultatsL'attention des investisseurs se porte sur une semaine chargée. La saison des résultats trimestriels commence, et plus de 20 % des entreprises du S&P 500 publieront leurs résultats financiers. D'un intérêt particulier sont les rapports d'Alphabet et de Tesla, les premiers des soi-disant "Magnificent Seven" géants de la technologie à présenter des données.
Optimisme malgré les craintes précédentesDepuis le printemps, le S&P 500 a grimpé de 26 %, alors que les investisseurs sont passés au-delà des craintes de récession précédemment déclenchées par les tarifs annoncés par l'ancien président Donald Trump le jour de l'Indépendance.
Aérospatiale et défense en hausseParmi les principaux bénéficiaires se trouvent les entreprises de défense et d'aérospatiale, dont les actions ont grimpé sur fond de tensions géopolitiques croissantes en Ukraine et au Moyen-Orient, ainsi que l'augmentation des dépenses militaires de l'Allemagne et d'autres nations.
Mise en avant de la défense : le secteur industriel en plein essor mais une semaine de test à venirLes actions de l'aérospatiale et de la défense continuent de donner le rythme en 2025, montrant une croissance impressionnante. Cependant, les jours à venir apporteront une nouvelle vague de rapports sur les résultats et potentiellement une révision des attentes.
Focus sur la défenseDepuis le début de l'année, l'index du groupe aérospatiale et défense du S&P 500 a augmenté de 30 %. La semaine prochaine, les investisseurs verront les résultats récents des principaux acteurs du secteur comme RTX, Lockheed Martin, et General Dynamics — tous les trois annonceront leurs résultats trimestriels.
Succès de GE : à la fois startup et poids lourdGE Aerospace continue son ascension : les actions de la société ont déjà augmenté d'environ 55 %, et jeudi, la direction a relevé ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année 2025.GE Vernova, un nouvel acteur formé après la scission de General Electric, rattrape également son retard. Le fabricant d'équipements électriques est devenu l'action à la croissance la plus rapide dans le secteur industriel cette année, avec un gain de plus de 70 %. Son rapport trimestriel est attendu mercredi.
Uber dans l'industrie : un coup de pouce inattenduFait intéressant, Uber a également apporté une contribution significative à la croissance du secteur cette année. Les actions de la société technologique de transport ont bondi d'environ 50 %.
Transport à la traîneToutes les entreprises du secteur du transport n'ont pas eu cette chance. Les actions de UPS et FedEx ont chuté, tandis que les compagnies aériennes comme United Airlines et les entreprises de logistique comme JB Hunt ont également terminé dans le rouge.
Semaine des bénéfices : d'autres sur la listeLa semaine prochaine, Honeywell, Union Pacific, et United Rentals publieront également leurs résultats financiers. Leurs données pourraient avoir un impact significatif sur le sentiment global du secteur.
Facteur tarification : les tensions persistentEn plus des bénéfices, les investisseurs suivent de près les évolutions de la politique commerciale. À partir du 1er août, les États-Unis vont appliquer de nouveaux tarifs douaniers plus élevés sur plusieurs pays, ce qui pourrait modifier la dynamique dans diverses industries.
Réserve fédérale sous pression : Powell au centre de la tempête politiqueCette semaine, les investisseurs prêteront une attention particulière aux nouvelles de la Réserve fédérale. Le président de la Fed, Jerome Powell, fait face à de nouvelles pressions politiques. Le président Donald Trump a exigé publiquement sa démission tout en augmentant la pression sur la banque centrale pour réduire rapidement les taux d'intérêt. La prochaine réunion de la Fed sur le taux directeur est prévue pour le 29-30 juillet.
Marché boursier maintient son élanMalgré la turbulence géopolitique, le S&P 500 a montré une croissance modérée mais régulière depuis le début de l'année — environ 7 %.
Asie : l'instabilité politique n'a pas déraillé le marchéLes marchés boursiers asiatiques, ainsi que le yen japonais, sont restés stables lundi, malgré un résultat défavorable aux élections au Japon pour la coalition au pouvoir. Le marché avait déjà intégré cette possible difficulté politique, et la réaction est restée modérée. En même temps, les futures indices américains signalaient leur disposition pour la saison des résultats des grandes entreprises technologiques.
Espoir d'un dialogue avant la date limite des tarifsLes investisseurs suivent également de près les progrès des négociations commerciales. La date limite de l'ultimatum des nouveaux tarifs de Donald Trump est le 1er août. Le secrétaire américain au Commerce Howard Lutnick a exprimé sa confiance dans la possibilité d'un accord avec l'UE.
Washington et Pékin : vers le dialogue, mais pas encoreUne rencontre potentielle entre Donald Trump et le Président chinois Xi Jinping est également à l'agenda. Selon les informations préliminaires, les discussions pourraient avoir lieu pas avant octobre. Pendant ce temps, la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen se prépare pour une rencontre avec le leader chinois prévue jeudi.
Japon : un coup parlementaire à l'autorité du Premier ministreLa scène politique nationale japonaise reste également tendue : la coalition au pouvoir a perdu le contrôle de la chambre haute du parlement, ce qui est un sérieux revers pour le Premier ministre Shigeru Ishibe au milieu des défis politiques externes et de l'approche de la date limite des tarifs américains.
La Banque du Japon reste prudenteMalgré une pression politique interne, la Banque du Japon continue d'évaluer la possibilité d'une augmentation des taux d'intérêt. Cependant, les participants au marché estiment largement que la probabilité d'une telle mesure avant la fin octobre est très faible.
Marchés en début de semaine : Asie prudente, actions américaines et de défense montentLa semaine de négociation a commencé avec des signaux mitigés : les marchés boursiers asiatiques montrent des dynamiques prudentes, tandis que les futures américains continuent de s'approcher de niveaux records dans l'attente de bons résultats d'entreprise.
Nikkei en suspens, Asie mitigéeBien que l'index Nikkei du Japon ait été fermé aujourd'hui, les futures sont restés quasiment inchangés à 39 820 points, égalant la clôture précédente. L'index MSCI Asia (hors Japon) a diminué de 0,1 %, tandis que le marché sud-coréen a augmenté de 0,5 %. Les grandes valeurs chinoises ont augmenté de 0,3 % après que la Banque populaire de Chine a, comme prévu, maintenu les taux d'intérêt clés inchangés.
L'Europe sous pressionLes futures des principaux indices européens ont ouvert en baisse. Le EUROSTOXX 50 et le DAX ont tous deux chuté de 0,3 %, tandis que le FTSE a diminué de 0,1 %. Les investisseurs continuent d'évaluer les risques liés au ralentissement de la croissance économique et aux tensions géopolitiques.
Wall Street se prépare pour les bénéficesLes futures sur le S&P 500 et le Nasdaq ont augmenté de 0,1 % et se situent près des niveaux records. L'attention est centrée sur la publication des rapports de résultats trimestriels. Cette semaine présente des mises à jour de géants comme Alphabet, Tesla, et IBM, avec des marchés s'attendant à des signaux positifs.
Secteur de la défense parmi les favorisLes actions des entreprises de défense restent parmi les plus performantes. Les investisseurs attendent les rapports de résultats de RTX, Lockheed Martin, et General Dynamics. En raison des dépenses gouvernementales à grande échelle dans le monde, le secteur a crû de 30 % depuis le début de l'année.
L'euro recule, le dollar américain gagne en forceL'euro est resté stable à 1,1622 $, restant en dessous du récent sommet de 1,1830 $. La semaine dernière, l'euro a perdu 0,5 %. L'index du dollar américain a gagné du terrain à 98,465, reflétant une demande accrue pour les actifs refuge.
L'or en attente, le pétrole pris entre sanctions et approvisionnementLes marchés des matières premières ont commencé la semaine avec des mouvements modérés : l'or est resté stable, tandis que les prix du pétrole oscillaient entre les risques géopolitiques et les attentes d'une augmentation de l'offre.
Métaux précieux stablesLes prix de l'or sont restés presque inchangés à 3 348 $ l'once. Cette pause a suivi une récente montée du platine, qui la semaine dernière a atteint son plus haut niveau depuis août 2014.
Marchés pétroliers dans l'incertitudeLes prix du pétrole montrent des gains prudents alors que les marchés pèsent deux forces opposées : la possibilité d'une augmentation de la production de l'OPEP+ et les potentielles restrictions d'exportation de l'UE sur le pétrole russe sous sanctions.
Brent et WTI en hausse Le Brent a augmenté de 0,1 % à 69,36 $ le baril. Le WTI, la référence américaine, a également grimpé, gagnant 0,2 %, à 67,45 $ le baril. Globalement, le marché reste en mode attentiste et réagit à chaque nouveau signal géopolitique.
