S&P500

Aperçu des principaux indices boursiers américains vendredi

• Dow -0,6%
• NASDAQ -0,2%
• S&P 500 -0,3% (S&P 500 a clôturé à 6 229, évoluant dans une fourchette de 5 900 à 6 400)

L'annonce d'une taxe de 35 % sur les importations canadiennes, une indication d'une taxe de 30 % pour l'UE, et la déclaration du président selon laquelle la plupart des partenaires commerciaux seront soumis à des taxes de 15 % à 20 % ont entraîné la pire ouverture de marché vendredi.

Cependant, la vague initiale de ventes ne s'est pas poursuivie. Les actions de grande capitalisation ont mené une reprise depuis les bas niveaux de la matinée, permettant aux indices de se stabiliser dans une tendance latérale qui a duré la majeure partie de la session.

Dans l'ensemble, le marché est resté relativement insensible aux titres sur les taxes au cours de la semaine dernière. Oui, il y a eu des séances avec des prises de bénéfices anticipées, mais elles survenaient souvent après de fortes clôtures.

Le démarrage faible reflétait la reconnaissance que le Canada et l'UE sont des partenaires commerciaux économiquement plus significatifs que beaucoup des pays récemment ciblés par les annonces de taxes. Néanmoins, le marché a maintenu sa résilience, conforme à la tendance générale de la semaine.

La reprise après les creux matinaux a été largement menée par des grandes capitalisations surmontant un mauvais départ, y compris NVIDIA, qui a enregistré un gain intrajournalier de +1,3% (NVDA 164,88, +0,78, +0,5%).

Un soutien est également venu de Amazon (AMZN 225,02, +2,76, +1,2%) et Tesla (TSLA 313,51, +3,64, +1,2%), aidant le secteur des biens de consommation discrétionnaire (+0,3%) à terminer en territoire positif – l'un des seuls deux secteurs à finir dans le vert.

Cela dit, les grandes capitalisations n'ont pas dominé partout : le Vanguard Mega Cap Growth ETF (-0,2%) a seulement légèrement surperformé le S&P 500 (-0,3%). Les pertes ont été généralisées à travers les tailles d'entreprises et la plupart des secteurs, avec l'énergie (+0,4%) étant le seul secteur où la majorité des composants ont augmenté.

Les titres sur les taxes ont finalement conduit à des prises de bénéfices générales, alors que les marchés attendaient avec impatience des données économiques clés prévues pour la semaine prochaine, notamment les rapports sur l'IPC, le PPI et les ventes au détail de juin, ainsi que les résultats financiers de nombreuses grandes banques américaines.

Marché obligataire Les bons du Trésor américain ont été sous pression toute la journée vendredi car les inquiétudes liées aux taxes ont pesé sur le sentiment dès l'ouverture. L'extrémité longue de la courbe des taux, plus sensible aux anticipations d'inflation, a été la plus malmenée, entraînant une courbe plus raide d'ici la fin de la semaine. L'extrémité courte a également été affectée, alors que certains ont commencé à spéculer que les hausses de taxes du 1er août pourraient compliquer les décisions de politique de la Réserve fédérale.

Calendrier économique du vendredi Le budget du Trésor de juin a affiché un excédent surprenant de 27,0 milliards de dollars (consensus : -257,5 milliards de dollars), comparé à un déficit de 71,0 milliards de dollars au même mois l'année dernière. Cet excédent provenait de recettes (526 milliards de dollars) dépassant les dépenses (499 milliards de dollars). Note : Les données budgétaires du Trésor ne sont pas ajustées en fonction des variations saisonnières, donc l'excédent de juin ne devrait pas être directement comparé au déficit de 315,7 milliards de dollars de mai.

Conclusion clé : Le rapport montrait un réel excédent, avec des revenus excédant les dépenses.

Bonne nouvelle : Le déficit sur 12 mois est passé de 1 994 milliards de dollars en mai à 1 896 milliards de dollars en juin.

Mauvaise nouvelle : Il est toujours à 1 896 milliards de dollars sur les 12 derniers mois.

Marché de l'énergie Le Brent brut se négocie actuellement à 70,50 $. Le pétrole brut teste une fois de plus le seuil de 70 $ alors que la nouvelle semaine commence.

Conclusion Le marché boursier américain se prépare à des données clés sur l'inflation cette semaine. Tant une correction qu'un nouveau rallye sont possibles.