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石油不信川普,那美元呢?
上週初,Donald Trump 先是宣稱戰爭即將結束,並表示 Iran 已準備接受美國的大部分條件。至於 Trump
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上週初,Donald Trump 先是宣稱戰爭即將結束,並表示 Iran 已準備接受美國的大部分條件。至於 Trump 究竟在跟誰談判,則不得而知,因為所有 Iran 官員都已出面否認。不過,Trump 仍堅稱自己已經找到「對的人」,而且這些人「比以前的領導人聰明得多」。這些人是誰,依然是個謎。上週一,市場選擇相信 Trump。油價立刻暴跌,美元也停止了先前那種快速上漲的勢頭。然而在接下來的幾天裡,對美元的需求再度上升,油價也又漲了回來。本週,情況幾乎重演。《Wall Street Journal》這家具有權威性的媒體取得了相當可靠的內線消息,稱 Trump 已準備結束戰爭,並放棄解除對 Strait of Hormuz 封鎖的想法。據說 Trump 希望由某個國際組織來管理這條海峽,但我總覺得,在 Iran,那裡的人根本不在乎 Trump 想要什麼。一次又一次,來自這位美國總統的訊息,都很難與實際的地面情況對得上。儘管如此,週二開始,外匯市場對美元的需求開始下降,甚至在隔夜時段就已經出現走弱,而油價……在當天每桶也只跌了 2 美元。結果是,油市不太相信 Trump,卻是匯市信了。在我看來,答案其實在別處。各個市場的參與者都很清楚中東的現實:Strait of Hormuz 仍被封鎖,Iran 並不打算解除封鎖,而如果它的設施再遭到新一輪打擊,它依舊會如同之前那樣以牙還牙。此外,搭載地面部隊的軍艦仍不斷開往 Persian Gulf 區域,而 Trump 在其他評論中也表示,他希望掌控 Iranian oil,並摧毀作為關鍵石油出口樞紐的 Kharg Island。因此,我認為這場衝突依然看不到盡頭。事實顯示的情況完全不是那回事。綜合以上因素,我認為當前的行情主要是由技術性修正,以及歐元區通膨報告所驅動。近期歐元與英鎊一直在醞釀修正行情,目前市場對這兩種貨幣都沒有強勁上漲的預期。歐盟地區在戰爭爆發後的第一個月,通膨僅上升了 0.6%,因此 ECB 收緊貨幣政策的可能性正變得相當具體而現實。EUR/USD 的波浪結構:根據對 EUR/USD 的分析,我的結論是:該品種目前仍處於趨勢向上的一段結構中(見下方圖表),而在短期內,一組下行波浪已經完成。由於這一組五浪推進結構已經結束,接下來一到兩週內,匯價有望展開上升,目標區域大致在 1.1666 與 1.1745 一帶,分別對應 Fibonacci 的 38.2% 與 50.0% 回檔位。之後的走勢將在很大程度上取決於中東局勢的發展。 GBP/USD 的波浪結構:如同我先前預期的那樣,GBP/USD 的波浪結構隨著時間推移變得越來越清晰。現在圖表上可以看出一個結構明確的五浪下跌型態,且第三浪出現延伸。如果實際情況確實如此,而且地緣政治在短期內不再引發該品種的新一波暴跌,那麼我們可以期待至少一個三浪的修正結構形成,在此期間英鎊有機會上漲至 35–36 數字區間。因此,我認為目前是適合買入的時機。我的分析核心原則:波浪結構應該保持簡潔、清晰。過於複雜的結構往往難以操作,並容易導致頻繁調整判讀。若對市場走勢沒有足夠把握,寧可選擇不入場。市場方向不可能有絕對的確定性,也永遠不會有。請務必記得使用保護性 Stop Loss 止損單。波浪分析可以與其他分析方法及交易策略結合運用。
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