外汇分析 (Wave analysis)

在4小時EUR/USD圖表上，波浪結構已經發生了變化——不幸的是，這不是向好的方向。現在下結論說上升段的趨勢已經取消還為時過早，但最近歐元的下跌已經讓我們必須重新細化波浪計數。我們現在看到一系列的修正結構。可以假定這些是整體上升趨勢中較大第4波的一部分。在這種情況下，第4波出現了異常延長的形態，但整體的波浪形態仍保持一致。上升趨勢段的形成仍在繼續，而新聞背景仍然對美國以外的任何事物有利。由Donald Trump發起的貿易戰仍在進行中，他和聯邦儲備局的對抗也在持續。市場對於聯儲局利率的「鴿派」預期仍然很高，特別是展望到2026年。同時，美國政府關門仍在持續，而勞動市場正在降溫。在我看來，美元最近的走強有點矛盾——但在市場上，矛盾情況確實會發生。從我的角度來看，上升趨勢結構尚未完成，其目標延伸到1.25區域。以此為基礎，歐元可能會繼續走弱一些時間——即使沒有強勁的基本面原因（正如過去一個月的情況）——但波浪計數仍然表明上升趨勢的延續。星期三，EUR/USD對繼續下跌。到目前為止，唯一值得注意的重要新聞是ADP就業報告。我立刻指出，目前ADP報告是唯一主要的反映美國勞動市場狀況的指標。由於政府的持續關門，JOLTS報告、非農就業人數和失業率未能公布。因此，ADP報告——通常是一個次要發布——暫時成為「重要」類別。然而，最近幾週，市場對於更廣泛的新聞範圍不太關注。我一直的感覺是，缺乏重大的美國統計數據被交易者用作購買美元的藉口，遵循的原則是：「沒有新聞就沒有壞消息。」負面數據仍然時有出現，但市場大多忽視它。10月份美國創造的新職位數為42,000。顯然，這是極低的數字，不能看作是正面的。當然，任何增長都比沒有增長好——就如同一個月前的情況一樣——但在基礎不穩的美元長期升浪後，稱ADP報告為「強勁」並繼續增加對美元的需求似乎過於牽強。然而，美國貨幣繼續走強，僅僅因為數據略好於預期。總體結論根據當前的EUR/USD分析，我認為該貨幣對正在繼續形成上升趨勢段。市場目前處於停頓階段，但Trump的政策和聯儲局的立場仍然是將來可能削弱美元的重要因素。當前趨勢段的目標可能延伸到1.25的水平。目前，我們可能正在見證由於複雜且持久的修正波4的形成。因此，在近期，我只會專注於買入頭寸，因為所有的下跌動作看起來都屬於修正性質。最新標記的結構——標記為a-b-c-d-e——可能正接近完成。在較小的尺度上，整個上升趨勢段是可見的。波浪計數並不完全標準化，因為修正浪的大小不一。例如，較大的第2波比第3波中的內部第2波要小——但確實有這樣的情況。我提醒讀者最好是在圖表上識別清晰、可讀的結構，而不是將每一波動強行納入某個嚴格的波浪模式。目前，上升結構相當清晰。我分析的關鍵原則：波浪結構應該簡單而明瞭。複雜的結構難以交易且經常需要調整。如果不確定市場上正在發生的事情，最好暫時不要進場。對於價格走向永遠沒有100%的確定性——始終使用保護性的止損訂單。波浪分析可以且應該與其它形式的分析和交易策略結合。