外汇分析 (Wave analysis)

在4小時圖中，EUR/USD的波浪形態已經保持數月不變，這是個積極信號。即便在修正波形成過程中，結構的完整性仍然保留，使得預測更加準確。值得指出的是，波浪形態未必總是完全符合教材例子。上升趨勢的部分仍在發展，整體的新聞背景支持美元以外的貨幣。由Donald Trump發起的貿易戰仍在持續，與美聯儲的對抗亦未停止，市場的鴿派預期不斷升高。Trump的「一項大法」將使美國國債增加3萬億美元，而美國總統則不斷加徵和介紹新的關稅。儘管美國第二季度的經濟增長達到3%，市場對特朗普在任的頭六個月持相當負面的觀感。在這個階段，可以假設波浪4已經完成。如果情況果真如此，則衝動波浪5的形成已經開始，潛在目標可延伸至1.25水準。當然，波浪4的修正結構可能會採用更長的五浪形式，但現有的看法基於最可能的情境。EUR/USD貨幣對略有增值。眼下，該貨幣對處於「中間位置」。從當前水準來看，市場可能繼續構建修正波序列，這將以a-b-c-d-e的五浪形式進行，或是按照2025年1月初開始的上升趨勢，接著形成預期中的衝動波5。新聞背景可以幫助回答歐元接下來走勢的問題，並指出最可能的情境——美元進一步走弱。許多因素支持這種情境：預期FOMC貨幣政策寬鬆循環的恢復、Trump發起的貿易戰持續（可能很快就會對已處於關稅壓力下的國家加徵新的關稅）、美國勞動市場疲弱、失業率上升、通脹率增加、ISM商業活動指數疲弱、Jerome Powell（以及整個FOMC）面對來自特朗普的壓力，以及Erica McEntarfer被解聘後對美國統計數據可靠性的嚴重擔憂。那么，有什麼有利於美元呢？坦白說，目前沒有什麼能想到的。然而，這可能是一個關鍵的錯誤。在所有因素都指向一個方向時，市場常常會走向相反的方向。我們不知道資本流在商業和中央銀行層面如何重新分配。如果出於某種原因，美元在銀行間市場的需求開始上升，美元將會走強。我們只能假設某個情境，但僅此而已。我給予該貨幣對將進一步增長80%的概率，但重要的是要記得採取限制損失的措施，以防預測失準。總結根據對歐元/美元的分析，該匯對仍然在建立一個上升趨勢的波段。目前波浪形態仍然完全取決於與特朗普決策及美國對外政策相關的新聞背景。趨勢目標可能會延伸至1.25水平。因此，我繼續看好買入機會，目標接近1.1875，這對應161.8%的斐波那契水平，甚至更高。我認為波浪4已經完成。因此，這是買入的好時機。我分析的關鍵原則：波浪結構應該簡單清晰。複雜的結構難以交易並且經常改變。如果對市場情勢沒有信心，最好保持觀望。對於市場走向永遠無法達到100%的確定性。始終使用保護性止損訂單。波浪分析可以與其他形式的分析和交易策略結合。