外汇分析 (Crypto-currencies)

在持續的加密貨幣出現淨流出、期貨市場活動重燃以及短期持有者增加之際，全球最大的加密貨幣正在為可能影響市場數月的潛在行動奠定基礎。情景各異，可能從欣喜若狂到停滯不前，但都需要仔細分析。讓我們聚焦於關鍵問題：目前發生了什麼，誰是目前累積的背後推手，以及交易者在未來幾週應該有什麼預期？貪婪指數啟動：短期持有者重返市場如果加密貨幣市場從歷史中學到了一些東西，那就是要關注短期持有者。他們曾經在ETF推動的反彈之前，以及特朗普就職引發的飆升之前兩次預測了比特幣的重大走勢。如今，CryptoQuant分析師再次觀察到那些持有比特幣時間少於一週的持有者的活動增加。這不僅僅是噪音——這是結構性信號。在過去，這類地址的增加總是預示著市場的上漲。我們現在看到相同的模式：弱勢持有者開始入場。對於經驗豐富的交易者來說，這不是情緒波動的理由——而是一個警告。市場正進入重新累積階段，可能很快會出現強勁的衝擊波動。累積增長：巨鯨與機構覺醒Coinbase被提取了總共8,000顆BTC。這可不是小數目——這相當於7.63億美元的流動性從交易所撤出。這並不是零散投資者的貪婪，而是機構投資者和大型私募基金在場外累積。根據分析師所言，這樣的舉動在歷史上往往與多頭市場階段的開始相符。換句話說，比特幣不僅是在上漲，它被購買是為了持有。自一月份以來，機構資金首次重返市場。這一點也得到實現市值上升到創紀錄的8,822億美元的證實——這是一項基於實際購買幣的成本而非市價的指標。期貨推動市場：Binance開倉量增長22億美元在這些發展背後，Binance的比特幣期貨開倉量從75億美元飆升至97億美元——三週增長了29%。這不僅僅是數字——它表明交易者正在部署杠桿投機。2021年，類似的增長與價格突破至60,000至65,000美元的區間相吻合。如今，情勢看起來熟悉，但目標更高：100,000美元，若加速則可能達到110,000美元及更高。CryptoQuant強調，即便現貨市場供應在縮減，期貨活動仍在上升。在需求增加的環境下，這種現象會產生壓縮彈簧效應。一個單一的觸發因素——無論是積極的宏觀數據或是微弱的地緣政治反應——可以在一天之內推動價格上漲。群眾心理與巨鯨行為：什麼時候期待衝刺？如果比特幣是一個有生命的有機體，它現在展現出高度適應能力。被3月至4月不確定性嚇到的投資者又回到了累積模式。鏈上動能指數達到0.8，意味著大多數持有者現在處於盈利狀態，但我們還未達到大規模拋售的階段。CryptoQuant概述了三種情境：看漲突破——重現2017和2021年的模式，下一次飆升隨著鏈上整合而出現。目標：15萬至17.5萬美元。整合——在9萬至11萬美元區間交易直到秋季。這一情景有利於機構，提供時間進行累積。修正——若指數跌破0.75，可能跌至7萬美元。這將困住弱手，為巨鯨創造新的進場點。鑑於目前的結構，前兩種情境仍然最為可能。這是因為缺乏恐慌性拋售、交易所穩定的幣流量出以及零售壓力減弱。價格在96,000美元：逼近新的心理門檻比特幣已用三天測試96,000至96,500美元區間，這是自二月份以來的最高水平。與此同時，93,000美元的支撐多次抵住了賣方壓力，顯示背後有強烈的買入興趣，很可能來自算法驅動型基金。假設BTC在97,000美元以上整合，通往100,000美元的道路將開啟。這不僅僅是一個整數——它是一個心理門檻。一旦突破，零售與機構玩家或將被FOMO情緒笼罩。此時，市場格局會變化——我們可能看到“第二個一月”出現新的高點。交易者現在應該做什麼對於日內交易，兩個水平值得注意：93,000美元作為支撐和97,000美元作為阻力。若日線收於97,000美元以上，則是進場多頭位置的強烈技術信號。對於波段與頭寸交易者，關鍵區域是90,000至92,000美元作為回調進場點。若突破10萬美元並得到確認，則可能在數週內開啟11萬至11.5萬美元的大門。結論：市場等待觸發——即可能突然到來比特幣再次站在重要關口。一方面是累積、交易所撤出以及上升的期貨活動；另一方面則是不確定性與全球波動性。一個宏觀經濟意外或重大投資者宣布可能成為觸發因素。