لقد تغير نمط الموجة في الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي — للأسف، ليس للأفضل. لا يزال من المبكر التوصل إلى أن القسم الصاعد من الاتجاه قد انتهى، ولكن الانخفاض الأخير في اليورو تطلب تعديلًا في هيكل الموجة. نرى الآن سلسلة من التشكيلات التصحيحية، التي قد تكون جزءًا من الموجة العالمية 4 من الاتجاه الصاعد الأوسع. في هذه الحالة، أخذت الموجة 4 شكلًا ممتدًا بشكل غير عادي، ولكن بشكل عام، لا يزال نمط الموجة متماسكًا.

يستمر بناء الاتجاه الصاعد، بينما يستمر الخلفية الإخبارية بشكل عام في تقديم المزيد من الدعم لليورو مقارنة بالدولار. تستمر الحرب التجارية التي بدأها دونالد ترامب. كما يستمر مواجهة الرئيس مع الاحتياطي الفيدرالي. تظل توقعات السوق "الحمائمية" لخفض أسعار الفائدة المستقبلية من قبل الاحتياطي الفيدرالي مرتفعة، خاصة بالنظر إلى عام 2026. في الوقت نفسه، يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية، ويظهر سوق العمل علامات على التباطؤ.

في رأيي، لم يكتمل بعد الجزء الصاعد من الاتجاه، مع أهداف قد تمتد إلى مستوى 1.25. بناءً على ذلك، قد يستمر اليورو في الانخفاض لبعض الوقت — حتى بدون أسباب أساسية قوية (كما شوهد خلال الشهر الماضي) — ولكن لا يزال هيكل الموجة يشير إلى الاتجاه الصاعد.

انخفض سعر اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 40 نقطة أساس أخرى يوم الجمعة. كان اليورو يتراجع تقريبًا طوال الأسبوع، وبحلول يوم الجمعة، أصبحت الحالة بعيدة عن أن تكون مسلية. في وقت سابق، اقترحت أن البنك المركزي الأوروبي قد بدأ تدخلات سرية في العملة، حيث أن اليورو الأقوى غير مفيد للغاية للبنك المركزي. هذا مجرد فرضية، ولكن كيف يمكننا تفسير انخفاض اليورو وارتفاع الدولار؟

أمس، اختتم البنك المركزي الأوروبي اجتماعه قبل الأخير لهذا العام وظل محايدًا في قراراته. تم ترك أسعار الفائدة دون تغيير للمرة الثانية على التوالي، بينما قام الاحتياطي الفيدرالي، على النقيض من ذلك، بجولة ثانية من التيسير النقدي. صرحت كريستين لاغارد أن التضخم قريب من الهدف، والسياسة النقدية الحالية مناسبة ولا تتطلب تعديلات. وبالتالي، تم تأجيل أو إلغاء الجولة التاسعة من التيسير تمامًا.

إذا لم يعد البنك المركزي الأوروبي يتخذ موقفًا حمائميًا، فلماذا ينخفض اليورو؟ تباطأ التضخم في منطقة اليورو إلى 2.1% في أكتوبر، ولكن ما الفرق الذي يحدثه ذلك إذا قالت لاغارد للتو إنه لا حاجة لمزيد من التيسير؟ بالمناسبة، كان السوق قد توقع بالفعل تباطؤ التضخم إلى 2.1% على أساس سنوي. ارتفع التضخم الأساسي قليلاً إلى 2.4%، مما ينبغي نظريًا أن يدفع البنك المركزي الأوروبي للنظر في رفع الأسعار. كان ينبغي لهذا العامل وحده أن يدعم اليورو. في رأيي، يبدو الانخفاض الحالي في العملة الأوروبية أكثر غموضًا.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليل اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الزوج يواصل بناء قسم صاعد من الاتجاه. السوق حاليًا في حالة توقف، ولكن سياسات ترامب وإجراءات الاحتياطي الفيدرالي تظل عوامل مهمة يمكن أن تسهم في ضعف الدولار الأمريكي في المستقبل. قد تمتد أهداف الاتجاه الحالي نحو مستوى 1.25. في الوقت الحالي، من المحتمل أننا نشهد تشكيل موجة تصحيحية 4، التي أخذت شكلًا معقدًا وممتدًا. لذلك، في المدى القريب، أستمر في تفضيل المراكز الطويلة، حيث لا تزال أي حركات هبوطية تبدو تصحيحية. قد تكون الهيكل النهائي a–b–c–d–e تقترب من الاكتمال.

على نطاق أصغر، يظهر القسم الصاعد بأكمله من الاتجاه. نمط الموجة غير قياسي إلى حد ما، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر أصغر من الموجة الداخلية 2 داخل الموجة 3. ومع ذلك، تحدث مثل هذه الحالات. دعني أذكرك أنه من الأفضل تحديد هياكل واضحة ومعروفة على الرسوم البيانية بدلاً من الإفراط في تحليل كل موجة فردية. النمط الصاعد الحالي واضح بشكل عام.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة ومفهومة. المعقدة منها يصعب تداولها وغالبًا ما تؤدي إلى تغييرات.
2. إذا كنت غير متأكد مما يحدث في السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه حركة الأسعار. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة.
4. يمكن ويجب دمج تحليل الموجة مع طرق تحليلية واستراتيجيات تداول أخرى.