واصل زوج العملات EUR/USD حركة هبوطية طفيفة طوال يوم الخميس، ولا يزال ذلك إلى حد كبير غير مبرر من منظور أساسي. للتلخيص، فإن الدولار الأمريكي لديه حاليًا عوامل هبوطية جديدة أكثر بكثير من العوامل الصعودية. ومع ذلك، ولما يقرب من أسبوعين الآن، يتجاهل السوق الخلفية السلبية بشكل كبير من الناحية الأساسية والاقتصادية للدولار. من الصعب تفسير سبب حدوث ذلك.

نعتقد أنه لا داعي لإجبار تفسير لكل حركة فردية. من كان يمكنه التنبؤ قبل أسبوعين بأن الدولار سيرتفع في ظل إغلاق حكومي، وبيانات عمل مخيبة للآمال، وتعليقات متساهلة من الاحتياطي الفيدرالي؟ نعتقد أنه لا أحد. فما الفائدة من محاولة تفسير هذه الحركة بأثر رجعي؟ إنه أمر غير منطقي - وهذا كل ما يحتاجه المتداولون للتعرف عليه.

مساء الأربعاء، أصدر الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه للسياسة النقدية في سبتمبر. لم يكن من المستغرب أن تلك المحاضر لم تغير شيئًا. في سبتمبر، أشار جيروم باول إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة مرتين إضافيتين قبل نهاية العام - وأكدت المحاضر أن معظم أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يدعمون استمرار التيسير بسبب التباطؤ الحاد في سوق العمل. فما الذي تغير؟ لا شيء.

كانت الأسواق قد قامت بالفعل بتسعير تخفيضين إضافيين في أسعار الفائدة في أكتوبر وديسمبر - ولا تزال كذلك.

من الجدير بالذكر أن محاضر الاحتياطي الفيدرالي عادة ما تكون مجرد إجراء شكلي. تتلقى الأسواق المعلومات الرئيسية فورًا بعد الاجتماع في بيان الاحتياطي الفيدرالي والمؤتمر الصحفي. لذلك، ليس من المفاجئ أن يكون رد فعل السوق على المحاضر ضئيلًا أو غائبًا.

ما يثير الدهشة هو أن الدولار يواصل قوته. ولكن عند النظر إلى الإطار الزمني اليومي، سترى - أن الدولار الأمريكي لا يظهر في الواقع زخمًا صعوديًا كبيرًا. على مدى الأسابيع القليلة الماضية، استعاد حوالي 300 نقطة، ولكن منذ بداية عام 2025، فقد 1,700 نقطة بشكل عام. لذا فإن هذا التعافي لا يُعتبر حتى تصحيح فيبوناتشي بنسبة 23.6% كحد أدنى.

نعم، الدولار يرتفع حاليًا - بشكل غير منطقي - ولكن ماذا يغير ذلك؟ الاتجاه طويل الأجل لا يزال صعوديًا لليورو.

من الجدير بالذكر أيضًا أن هذا الأسبوع شهد عددًا قليلاً جدًا من الأحداث الاقتصادية المهمة. كان الحدث الرئيسي هو خطاب باول، الذي سنتناوله بشكل أكبر في قسم آخر. حتى إذا استمرت الحركة الهبوطية للزوج في المدى القصير، فإن توقعاتنا الأوسع تظل كما هي: إمكانات صعودية.

تشير الرسوم البيانية اليومية أيضًا إلى احتمال تشكيل حركة عرضية (مسطحة) في كل من اليورو والجنيه الإسترليني. إذا كان هذا هو الحال، فقد يستمر السعر في التأرجح بين 400-500 نقطة صعودًا وهبوطًا لفترة طويلة. وفي الأطر الزمنية الأصغر، ستبدو هذه الحركة كأنها سلسلة من مقاطع الاتجاه. وفي سوق مسطح، لا تتطلب تحركات الأسعار دائمًا دوافع أساسية قوية - لذا لا تتفاجأ بقوة الدولار التي تبدو غير منطقية.

متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية، حتى 10 أكتوبر، هو 71 نقطة، وهو ما يعتبر "معتدلًا". نتوقع يوم الجمعة أن يتحرك الزوج بين 1.1484 و1.1626. لا يزال القناة الخطية الأعلى تشير إلى الأعلى، مما يدل على اتجاه صعودي أوسع. كان مؤشر CCI قد دخل منطقة التشبع البيعي، مما قد يشير إلى بداية مرحلة صعودية جديدة.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1536
• S2 – 1.1414
• S3 – 1.1353

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1597
• R2 – 1.1658
• R3 – 1.1719

توصيات التداول

لا يزال زوج اليورو/الدولار الأمريكي في مرحلة تصحيحية، لكن الاتجاه الصعودي العام لا يزال ساريًا عبر الأطر الزمنية الأعلى. لا يزال أداء الدولار الأمريكي يتأثر بشكل كبير بأجندة سياسة دونالد ترامب، والتي لا تظهر أي علامات على التباطؤ. قد يكون الدولار في ارتفاع في الوقت الحالي، لكن الأساس المنطقي وراء ذلك ضعيف في أفضل الأحوال.

إذا تحرك السعر دون المتوسط المتحرك، يمكن النظر في مراكز بيع صغيرة بأهداف عند 1.1536 و1.1484 بناءً على التحليل الفني فقط. إذا ظل السعر فوق المتوسط المتحرك، تظل المراكز الطويلة ذات صلة بأهداف عند 1.1841 و1.1902، مما يواصل الاتجاه طويل الأجل.

ملاحظات على الرسم البياني:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تميلان في نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• المتوسط المتحرك (إعداد 20.0، مملس) يشير إلى الاتجاه قصير الأجل.
• مستويات Murrey Math (خطوط الدعم/المقاومة) تُستخدم لمستويات الحركة/التصحيح الرئيسية.
• مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل لليوم بناءً على مقاييس التقلب الحالية.
• مؤشر CCI – إذا تحرك CCI دون -250 (تشبع بيعي) أو فوق +250 (تشبع شرائي)، قد يكون انعكاس الاتجاه وشيكًا.