تداول زوج العملات EUR/USD بانخفاض طوال يوم الاثنين، وهو أمر مفاجئ على الأقل. دعونا نتذكر أنه في عام 2025، تواجه الولايات المتحدة العديد من التحديات. كل أسبوع يمر يجلب تطورات جديدة تصرخ عمليًا في السوق لمواصلة التخلص من الدولار الأمريكي. بالطبع، الدولار ليس عملة دولة نامية. لا يمكنه ولن يسقط بلا نهاية. ومع ذلك، يجب الاتفاق على أن الخلفية الأساسية والاقتصادية الكلية لا تزال تجعل الرهان على نمو الدولار غير معقول ببساطة.

فقط في الأسبوع الماضي، أصبح من الواضح أن جميع البيانات الأمريكية المنشورة تقريبًا فاجأت المتداولين بطريقة سلبية. جاءت خيبة الأمل الرئيسية في تقرير ADP، حيث لم تكن بيانات NonFarm Payrolls متاحة. الاستنتاج الرئيسي للمتداولين كان أن سوق العمل الأمريكي يستمر في التباطؤ. بصراحة، قد يكون معظم المشاركين في السوق قد اختاروا انتظار التقرير الرسمي لـ NFP، نظرًا لأن ADP يعتبر ثانويًا. ومع ذلك، هذا لا يبرر فشل الدولار في الانخفاض الأسبوع الماضي.

كما أن مؤشرات النشاط التجاري ISM لم تلب التوقعات. على الرغم من رؤية زيادة طفيفة في قطاع التصنيع، إلا أن المؤشر لا يزال أقل من مستوى "العتبة" 50.0. أما بالنسبة لقطاع الخدمات، فقد انخفض بمقدار نقطتين وهو الآن على حافة الانكماش.

كإشارة تذكير، فإن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي لا يجمع أو ينشر البيانات حاليًا. لذلك، لن يكون هناك تقرير عن التضخم في الولايات المتحدة هذا الأسبوع. على أي أساس سيتخذ الاحتياطي الفيدرالي قراره بشأن السياسة النقدية في نهاية الشهر؟ هذا لا يزال غير واضح تمامًا. بالنظر إلى الظروف الحالية، فإن نتيجة القرار هي لغز يكتنفه الظلام.

مستوى عدم اليقين الآن يتزايد ليس فقط بسبب قيادة دونالد ترامب، وحروبه التجارية، وسياسات البيت الأبيض الحمائية، وهجماته المستمرة على الاحتياطي الفيدرالي (القائمة لا تنتهي)، ولكن أيضًا بسبب غياب البيانات الاقتصادية الكلية الحرجة.

نعتقد أن هذا عدم اليقين هو بالضبط السبب في تردد السوق في التصرف - المشاركون لا يعرفون ما الذي يتوقعونه. والمفارقة أن هذا عدم اليقين يجب أن يكون السبب الرئيسي لبيع الدولار الأمريكي. أي مستثمر يرغب في الاستثمار في اقتصاد حيث مستوى التضخم الحالي غير معروف؟ حيث يقوم الرئيس بإثارة إغلاق حكومي ثانٍ، ويتخذ قرارات أحادية، ومستعد لطرد نصف الإدارة الفيدرالية للضغط على المعارضة؟ في رأينا، يجب أن يدفع هذا النوع من عدم اليقين الدولار إلى الهاوية.

بالمناسبة، الدولار الأضعف يعمل لصالح ترامب. من ناحية أخرى، اليورو القوي غير ملائم للبنك المركزي الأوروبي والاتحاد الأوروبي ككل. من الممكن تمامًا أن يكون هناك نوع من التدخل في العملة قد بدأ من قبل البنك المركزي الأوروبي لمنع المزيد من ارتفاع اليورو.

بالطبع، التدخلات في العملة محظورة بشكل غير رسمي، لكن البنك المركزي الأوروبي ليس ملزمًا بالكشف عن أفعاله لترامب أو لأي شخص آخر. باختصار، هناك شيء واضح غير صحيح في سوق العملات.

اعتبارًا من 7 أكتوبر، يبلغ متوسط تقلب زوج اليورو/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية 62 نقطة، وهو ما يُصنف على أنه "معتدل". بالنسبة ليوم الثلاثاء، نتوقع أن يتحرك الزوج بين المستويات 1.1651 و1.1775.

تشير القناة الخطية الأعلى إلى الاتجاه الصعودي، مما يدل على أن الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا. علاوة على ذلك، دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي، مما قد يؤدي إلى موجة جديدة من الحركة الصعودية في الاتجاه.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يستمر زوج اليورو/الدولار الأمريكي في التصحيح نحو الأسفل، لكن الاتجاه الصاعد العام لا يزال مرئيًا عبر جميع الأطر الزمنية الأعلى. لا يزال الدولار الأمريكي يتأثر بشدة بسياسات دونالد ترامب، ولا يظهر أي نية "للتوقف عند ما تم تحقيقه".

شهد الدولار نموًا كبيرًا خلال الشهر الماضي، ولكن يبدو الآن أنه حان الوقت لانخفاض مستمر. إذا بقي السعر تحت خط المتوسط المتحرك، فقد تكون المراكز القصيرة مبررة بأهداف عند 1.1658 و1.1651، بناءً على الأسس التقنية فقط. تظل المراكز الطويلة صالحة إذا كان السعر فوق خط المتوسط المتحرك، مع أهداف عند 1.1841 و1.1902 بما يتماشى مع الاتجاه الصاعد المستمر.

توضيح الرسوم التوضيحية:

• تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان تشير إلى نفس الاتجاه، فإن الاتجاه قوي.
• يشير خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20.0، مملس) إلى الاتجاه قصير المدى واتجاه التداول.
• تحدد مستويات Murray مستويات الأهداف لحركات الأسعار والتصحيحات.
• تمثل مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) النطاق السعري المتوقع للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة، بناءً على مؤشرات التقلب الحالية.
• يدخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي تحت -250 أو منطقة التشبع الشرائي فوق +250، مما يشير إلى احتمال انعكاس الاتجاه.