عاد الدولار الأسترالي إلى نطاق 0.65 مقابل الدولار الأمريكي وسط تراجع التوترات الجيوسياسية وتجدد الاهتمام بالأصول ذات المخاطر. وقف إطلاق النار المعلن في الشرق الأوسط "معلق بخيط رفيع"، ولكن بالنظر إلى الاتجاه الصاعد في زوج AUD/USD، يبدو أن السوق واثق من أن الأطراف ستلتزم بالشروط المتفق عليها. استجابة للتحسن في الخلفية الأساسية، يستهدف الدولار الأسترالي الآن مستوى المقاومة التالي عند 0.6550، والذي يتزامن مع الخط العلوي لمؤشر بولينجر باندز على الرسم البياني اليومي. يبدو أن "الفترة المظلمة" للدولار الأسترالي قد أصبحت خلفنا، على الرغم من أن العديد من العوامل الأساسية لا تزال تعمل ضد الدولار الأسترالي.
من الجدير بالذكر أن الأسبوع الماضي شهد بيانات متباينة عن سوق العمل الأسترالي. حيث بقي معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%، بينما انخفض عدد العاملين بشكل غير متوقع بمقدار 2,500 (مقارنة بتوقعات المحللين بزيادة قدرها 20,000). ومع ذلك، كان الانخفاض ناتجًا عن تقليص في التوظيف بدوام جزئي، بينما زاد التوظيف بدوام كامل بنحو 40,000.
يجب النظر إلى هذه "الوظائف غير الزراعية الأسترالية" في سياق إصدار آخر، أظهر أن اقتصاد البلاد نما بنسبة 0.2% فقط على أساس ربع سنوي و1.3% على أساس سنوي في الربع الأول. كما عكس تقرير الناتج المحلي الإجمالي انخفاضًا في النشاط الاستهلاكي: حيث ارتفعت نسبة الادخار الأسري إلى الدخل إلى 5.2% في الربع الأول.
قد يوضح التقرير المقرر إصداره يوم الأربعاء الصورة الأساسية، اعتمادًا على ما إذا كان يتطابق مع التوقعات أو يقع في "المنطقة الحمراء". في 25 يونيو، سنحصل على قراءة مايو لمؤشر أسعار المستهلك الأسترالي. لمدة ثلاثة أشهر متتالية (من فبراير إلى أبريل)، ظل مؤشر أسعار المستهلك ثابتًا عند 2.4%. وفقًا للتوقعات الأولية، من المتوقع أن يتباطأ قليلاً إلى 2.3% في مايو.
من المهم ملاحظة أنه بعد اجتماعه في مايو، خفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وأشار إلى مزيد من التيسير—"إذا استمر التضخم في الانخفاض واستمر سوق العمل في التباطؤ." على الرغم من أن بنك الاحتياطي الأسترالي يركز بشكل أساسي على البيانات الفصلية، إلا أن التباطؤ الشهري في التضخم قد يؤثر على نبرته في الاجتماع القادم المقرر عقده في 8 يوليو. سيتم نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك للربع الثاني فقط في النصف الثاني من الشهر المقبل.
يعتقد معظم المحللين أن بنك الاحتياطي الأسترالي سيبقي السياسة النقدية دون تغيير بعد اجتماعه في يوليو. ومع ذلك، إذا كان تقرير مؤشر أسعار المستهلك ضعيفًا، فقد يعطي البنك المركزي تلميحًا واضحًا—أو حتى يعلن صراحة—عن جولة أخرى من التيسير في اجتماعه في أغسطس. من ناحية أخرى، إذا ظل مؤشر أسعار المستهلك الشهري ثابتًا أو (خاصة) تسارع، فسيحصل الدولار الأسترالي على دعم قوي، حيث ستصبح التوقعات بخفض سعر الفائدة في أغسطس غير مؤكدة مرة أخرى. ومن الجدير بالذكر أن توقعات التضخم الاستهلاكي التي نُشرت في وقت سابق من هذا الشهر (12 يونيو) ارتفعت إلى 5.0% من 4.1%. إذا تسارع مؤشر أسعار المستهلك في مايو بشكل غير متوقع، فقد تعود الشائعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يوقف دورة التيسير—على الأقل للاجتماعين القادمين.
حتى إذا ضغط تقرير التضخم على الدولار الأسترالي، فإن أي تراجعات في زوج AUD/USD ستكون فرصًا معقولة للمراكز الطويلة—ولكن فقط إذا التزمت إيران وإسرائيل بوقف إطلاق النار (أي إذا استمر الطلب على الأصول الخطرة في سوق الفوركس). من المهم أن نتذكر أن التطورات في الشرق الأوسط دفعت الارتفاع الأخير لزوج AUD/USD. إن تخفيف حدة الصراع يصب في مصلحة الدولار الأسترالي، لذا طالما لم تستأنف الحرب، سيظل الدولار الأسترالي مطلوبًا—حتى إذا تباطأ مؤشر أسعار المستهلك الشهري في أستراليا. في الوقت الحالي، تشير جميع العلامات إلى أن كلا الجانبين ملتزمان بوقف إطلاق النار. وفقًا للرئيس الإيراني بيزشكيان، ستلتزم طهران بوقف إطلاق النار طالما لم تنتهكه إسرائيل. وقد أدلى المسؤولون الإسرائيليون بتصريحات "مرآة" مماثلة. إذا ظلت هذه الحالة دون تغيير، سيستمر الطلب على الدولار الأسترالي، وستظل المراكز الطويلة على زوج AUD/USD أولوية.
المنظور الفني
على الرسم البياني اليومي، اخترق الزوج مستوى المقاومة عند 0.6490 (الخط الأوسط لخطوط بولينجر) ويجلس الآن بين الخطين الأوسط والأعلى لخطوط بولينجر وفوق جميع خطوط مؤشر إيشيموكو (بما في ذلك سحابة كومو). الهدف الصعودي الأول والرئيسي حاليًا هو 0.6550 (الخط الأعلى لخطوط بولينجر على نفس الإطار الزمني).
