Đô la Úc đã tăng giá so với đồng tiền của Mỹ trong tuần thứ hai liên tiếp, đạt mức giá cao mới trên thị trường địa phương. Vào thứ Tư, đồng Aussie đã thử nghiệm mức 66 sau khi dữ liệu lạm phát của Úc được công bố. Cặp tiền này đã đạt mức cao nhất trong ba tuần qua ở mức 0.6620, mặc dù đồng đô la Mỹ đang mạnh lên nói chung. Chỉ số Đô la Mỹ đã có xu hướng tăng vào thứ Tư trước thông báo của Cục Dự trữ Liên bang về kết quả cuộc họp tháng 10. Tuy nhiên, mặc dù sự tăng giá tổng thể của đồng đô la Mỹ, cặp AUD/USD vẫn đang đạt mức giá cao mới, chủ yếu là do sự mạnh lên của đồng tiền Úc.
Nói chung, các nhà giao dịch AUD/USD đang phản ứng với kết quả của cuộc họp RBA sắp tới, dự kiến sẽ diễn ra vào ngày 4 tháng 11. Báo cáo được công bố vào thứ Tư tự tin cho rằng Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ duy trì vị thế quan sát trong tháng tới và có thể là trong những cuộc họp tiếp theo.
Trước hết, tất cả các thành phần của bản phát hành đều xuất hiện trong "vùng xanh," phản ánh sự gia tăng của lạm phát. Do đó, trong tháng Chín, Chỉ số Giá tiêu dùng hàng tháng đã tăng vọt lên 3,5%, trong khi dự báo chỉ đạt 3,1%. Thứ nhất, đây là tốc độ tăng trưởng cao nhất kể từ tháng Bảy năm ngoái. Thứ hai, điều này chỉ ra sự hình thành của xu hướng tăng: chỉ số đã tăng trưởng (với tốc độ khá nhanh) trong ba tháng liên tiếp.
Điều quan trọng cần lưu ý là RBA chủ yếu tập trung vào dữ liệu hàng quý, vì vậy sự chú ý chính của các nhà giao dịch AUD/USD là vào phần này của bản phát hành. Tại đây, kết quả cũng có lợi cho đồng Aussie. Theo quý, Chỉ số Giá tiêu dùng tổng thể đã tăng lên 1,3% (giá trị tối đa kể từ đầu năm 2023), sau khi tăng 0,7% trong quý trước. Trong khi đó, phần lớn các nhà phân tích đã dự báo mức tăng khiêm tốn hơn là 1,1%. So với cùng kỳ năm trước, CPI tổng thể đã tăng lên 3,2%, từ mức 2,1% trong quý hai. Đây là giá trị cao nhất cho chỉ số kể từ quý hai năm ngoái.
CPI trung bình (Trimmed Mean CPI), chỉ số chính xác nhất về xu hướng giá ổn định (vì nó loại bỏ các thành phần dễ biến động nhất), đứng ở mức 3,0% trong quý ba (sau khi tăng lên 2,7%), đạt ngưỡng trên của phạm vi mục tiêu (đây là giá trị cao nhất kể từ quý bốn năm 2024). Cấu trúc của báo cáo chỉ ra rằng động lực chính của sự tăng trưởng lạm phát tổng thể là điện, đã tăng giá đáng kể (+9% theo quý và 23,6% theo năm). Tỷ lệ lạm phát đối với hàng hóa đã tăng lên mức cao nhất trong năm quý là 3,0%, sau khi tăng khiêm tốn 1,1% trong quý hai. Giá thực phẩm tăng 3,1% (so với 3,0% trong quý hai), trong khi giá rượu và thuốc lá tăng 5,9% (giá trị trước đó – 5,7%), và giá quần áo tăng 2,4% (so với 1,2%). Chi phí nhà ở cũng tăng 4,7%, sau khi tăng 2,0%. Chi phí vận chuyển tăng lên 0,8%, so với mức âm (-2,6%) trong quý hai.
Điểm quan trọng khác là sự tăng tốc của lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ, đã tăng lên 3,5% so với 3,3% trong quý trước.
Điều này cho thấy gì nói chung? Nó cho thấy rằng RBA có khả năng duy trì vị thế quan sát trong năm nay. Dù sao đi nữa, mối quan tâm chính của RBA là sự tăng tốc của lạm phát cơ bản. Sự tăng lên của Trimmed Mean CPI là một dấu hiệu cho thấy áp lực lạm phát đã trở nên rộng hơn trong cấu trúc giá của nó, thay vì bị giới hạn trong một loại duy nhất.
Biến động theo mùa (ví dụ: giá rau, xăng dầu và quần áo) có thể được phản ánh trong các chỉ số tổng thể, nhưng Trimmed Mean CPI đã được điều chỉnh cho các yếu tố theo mùa. Các yếu tố chính góp phần vào sự tăng trưởng của chỉ số này là dịch vụ và tiện ích, thay vì các loại dễ biến động. Sự tăng trưởng trong lĩnh vực nhà ở và dịch vụ (chăm sóc sức khỏe, bảo hiểm, giáo dục), thường ít bị ảnh hưởng bởi yếu tố mùa vụ, là điều đặc biệt đáng chú ý. Đây là một điểm quan trọng vì nếu các yếu tố mùa vụ chủ yếu thúc đẩy sự gia tăng lạm phát trong quý ba, khả năng giảm lãi suất vào tháng Mười một vẫn sẽ nằm trong chương trình nghị sự. Tuy nhiên, sự tăng trưởng bền vững của chỉ số trung bình cho thấy một xung lạm phát sâu hơn, và do đó, RBA có thể sẽ duy trì mức lãi suất hiện tại, không chỉ vào tháng Mười một mà cả tháng Mười hai.
Điều đáng nhớ đến những nhận xét gần đây của lãnh đạo RBA Michelle Bullock, người đã tuyên bố rằng mức lãi suất của RBA "có thể không giảm nhiều như của các ngân hàng trung ương khác." Bà cũng đã đánh giá tích cực dữ liệu thị trường lao động được công bố tuần trước, lưu ý rằng ngân hàng trung ương "ở vị trí tốt về phía công việc và lạm phát."
Tất cả điều này gợi ý rằng khả năng cắt giảm lãi suất của RBA vào tháng Mười một (và có thể là trong tháng Mười hai) là bằng không.
Do đó, nền tảng căn bản đã thiết lập hỗ trợ cho sự tăng trưởng tiếp tục của AUD/USD - nhưng chỉ nếu Fed không áp dụng lập trường "hơi diều hâu" sau cuộc họp tháng Mười (tức là làm dấy lên nghi ngờ về khả năng cắt giảm lãi suất thêm nữa vào cuối năm). Nếu Fed duy trì lập trường "ôn hòa", người mua sẽ có thể kiểm tra mức kháng cự chính tại 0.6640 (đường Bollinger Bands trên khung thời gian D1 và, đồng thời, đường trên khung thời gian W1). Việc phá vỡ mục tiêu này sẽ mở đường tới biên giới của con số 67.
