Kim loại quý đã bắt đầu tuần mới với sự suy giảm. Dấu hiệu căng thẳng thương mại giảm bớt giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã thúc đẩy sức hấp dẫn của nhà đầu tư đối với các tài sản rủi ro hơn, điều này đã làm suy yếu nhu cầu về vàng, vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

Vào Chủ nhật, các quan chức kinh tế cấp cao từ Trung Quốc và Hoa Kỳ đã đạt được một sự hiểu biết sơ bộ về khung tiềm năng của một thỏa thuận thương mại trong tương lai. Tin tức này xuất hiện trước cuộc gặp sắp tới giữa Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, dự kiến diễn ra vào cuối tuần này. Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Scott Bessent tuyên bố rằng các cuộc đàm phán bên lề hội nghị thượng đỉnh ASEAN tại Kuala Lumpur đã có hiệu quả tránh được nguy cơ áp thuế 100% đối với hàng nhập khẩu Trung Quốc, dự kiến có hiệu lực từ ngày 1 tháng 11.

Sự phát triển này đã bình ổn thị trường tài chính, làm nhẹ bớt sự lo lắng của nhà đầu tư về khả năng leo thang của cuộc chiến thương mại giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Kết quả là tuần mới đã bắt đầu với một sự gia tăng mạnh trong giá cổ phiếu, trong khi vàng, vốn là tài sản trú ẩn an toàn truyền thống, đã cho thấy sự yếu đuối.

Đồng thời, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đang trở nên ngày càng có khả năng, tuy nhiên những nhà giao dịch lạc quan vẫn thận trọng. Theo Cục Thống kê Lao động, Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0,3% trong tháng 9, đẩy lạm phát hàng năm lên 3%. Ngoại trừ thực phẩm và năng lượng, chỉ số này tăng 0,2% so với tháng trước, trong khi tỷ lệ lạm phát cốt lõi hàng năm giữ vững ở mức 3%. Các số liệu này thấp hơn dự báo của thị trường, củng cố dự đoán rằng Fed có thể sớm hạ lãi suất.

Công cụ FedWatch của CME Group hiện đang gần như định giá hoàn toàn một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 12, hạn chế sự phục hồi của đồng đô la Mỹ sau khi chạm mức thấp hàng tuần vào thứ Sáu tuần trước. Trong bối cảnh này, căng thẳng địa chính trị — đặc biệt là xung đột đang diễn ra giữa Nga và Ukraine — vẫn là yếu tố chính hỗ trợ giá vàng.

Đêm Chủ nhật, Nga đã phát động một cuộc tấn công quân đội không người lái quy mô lớn vào Kyiv. Trong khi đó, Vladimir Putin tuyên bố đã hoàn thành thành công một cuộc thử nghiệm tên lửa hành trình hạt nhân gần đây, điều này có thể hỗ trợ thêm cho giá vàng.

Hiện tại, nhà giao dịch nên chờ đợi kết quả cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), việc này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình động thái ngắn hạn của đồng đô la Mỹ và xác định giai đoạn tiếp theo của sự biến động trong XAU/USD.

Từ góc độ kỹ thuật, các chỉ số dao động hỗn hợp trên biểu đồ ngày kêu gọi sự thận trọng từ các nhà giao dịch theo xu hướng giảm. Nếu giá không giữ được trên mức quan trọng 4,000 USD, điều đó có thể báo hiệu khả năng thua lỗ sâu hơn.

Ngược lại, nếu giá phục hồi trên mức 4,100 USD, vàng có thể lấy lại đà tăng, nhắm đến mục tiêu 4,140 USD, nơi một làn sóng mua bù đắp ngắn hạn có thể được kích hoạt. Một sự phá vỡ bền vững trên mức này có thể tăng cường động lực tích cực, mở đường cho sự di chuyển tới mức 4,200 USD, một mức quan trọng về tâm lý.