Валютная пара EUR/USD в течение среды торговалась очень спокойно, как и в течение большей части последних нескольких месяцев. На иллюстрации ниже отлично видно, что волатильность евровалюты в большинстве случаев не превышала 70-75 пунктов в день. Нельзя сказать, что это мало, но это и не много. Помимо этого, в последний месяц мы наблюдаем движения, которые очень похожи на флэт. Несмотря на то, что восходящий уклон в движении все же присутствует, а доллар даже скорректироваться толком не может, цена большую часть времени провела между уровнями 1,1597 и 1,1719. В прошлую пятницу котировки вырвались из этого заколдованного диапазона, но в начале недели уже успели вернуться в него.

При чем по необъяснимым причинам вернулись, так как во вторник состоялась публикация отчета NonFarm Payrolls в годовом выражении, который очевидно важнее, чем месячные данные. Месячные данные проваливаются четыре месяца подряд и годовой показатель тоже провалился. Однако вместо вполне закономерного падения американской валюты, мы увидели рост. Такая алогичность заставляет нас задуматься о том, что что-то на рынке сейчас не совсем в порядке.

Сегодня в Штатах будет опубликован еще один важный отчет по инфляции. На наш взгляд, он уже мало, на что повлияет, так как ФРС нужно в срочном порядке спасать рынок труда. У трейдеров и, наверное, у самой ФРС были надежды относительно отчетов по рынку труда и безработице в начале сентября, но, как мы знаем, им не суждено было сбыться. Поэтому ставка на заседании 17 сентября будет снижена в любом случае.

Может ли она быть снижена сразу на 0,5%? Для того, чтобы ответить на этот вопрос, как раз и нужен сегодняшний отчет по инфляции. Если вдруг ни с того, ни с сего индекс потребительских цен замедлится по итогам августа, это будет серьезным основанием для снижения ставки сразу на полпроцента. Однако это лишь на первый взгляд. Даже в этом случае инфляция в США останется выше целевого значения ФРС, а ее дальнейшее замедление будет находиться под огромным вопросом из-за торговой войны Дональда Трампа, которая со временем только разрастается.

Если же инфляция в США ускорится или ускорится сильнее прогнозов, то это тоже ничего не поменяет. Даже если инфляция будет зашкаливать, ФРС не может бросить на произвол судьбы рынок труда. Поэтому, скорее всего, до конца года мы увидим как раз те два снижения ключевой ставки, о которых речь идет с начала года.

Можно не сомневаться, что рынок уже давным-давно отработал эти два снижения. В реальности, он мог отработать вообще весь цикл смягчения монетарной политики, потому что доллар продолжал свой 17-летний тренд в 2022-2024 годах на фоне падения инфляции в США. Лишь с приходом Дональда Трампа это «безобразие» прекратилось. А сейчас сам Трамп не заинтересован в том, чтобы доллар вновь обрел стабильность и привлекательность для инвесторов.

Средняя волатильность валютной пары EUR/USD за последние 5 торговых дней по состоянию на 11 сентября составляет 68 пунктов и характеризуется, как «средняя». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,1650 и 1,1786 в четверг. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, что по-прежнему указывает на восходящую тенденцию. Индикатор CCI трижды заходил в область перепроданности, что предупреждало о возобновлении восходящего тренда. Также была сформирована «бычья» дивергенция, которая предупреждала о росте.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,1719

S2 – 1,1658

S3 – 1,1597

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,1780

R2 – 1,1841

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD. 11 сентября. Лиза Кук остается, но что это меняет для доллара?

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 11 сентября.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 11 сентября.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD может возобновить восходящий тренд. На американскую валюту по-прежнему сильнейшее воздействие оказывает политика Дональда Трампа, который не собирается «останавливаться на достигнутом». Доллар рос, сколько мог, но сейчас, похоже, приходит время для нового витка затяжного падения. При расположении цены ниже мувинга можно рассматривать небольшие шорты с целью 1,1597. Выше скользящей средней линии остаются актуальными длинные позиции с целями 1,1780 и 1,1841 в продолжение тренда.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный;

Скользящая средняя линия (настройки 20,0, smoothed) определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю;

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций;

Уровни волатильности (красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности;