После яркого завершения июня фондовый рынок взял паузу. Инвесторы фиксируют прибыль и внимательно следят за макроэкономической и политической повесткой: на сцене одновременно несколько сюжетных линий – от торговых переговоров до движения законопроектов и монетарных сигналов.
Прошлая сессия показала, как рынок начинает переходить в стадию ротации. Индекс Dow Jones прибавил 0,91% благодаря мощному притоку капитала в защитные сектора. Здравоохранение вновь в фаворе: UnitedHealth прибавила 4,5%, Amgen – плюс 4,1%. А вот технологические гиганты резко просели: Nvidia – минус 3%, Tesla — минус 5,3%, Palantir – минус 4,1%.
Причины очевидны. Инвесторы постепенно выходят из перегретого мегатеха, переключая внимание на стабильные сектора. Это классическая фаза позднего бычьего рынка, где активы перегреты, а в воздухе витает ожидание ключевых решений.
Один из главных драйверов – налогово-бюджетный законопроект президента Трампа. Сенат его утвердил, но теперь документ должен пройти повторное голосование в Палате представителей. Это событие, безусловно, станет главным инфоповодом первой половины июля.
Второй триггер – приближение дедлайна по отсроченным тарифам в отношениях с Китаем и Евросоюзом. Пока заявления политиков звучат сдержанно, но рынок помнит: любые дипломатические осложнения могут моментально обострить волатильность.
На этом фоне выступление Джерома Пауэлла выглядело, мягко говоря, сдержанно. Глава ФРС дал понять, что да, инфляция начала отступать, но новые тарифные меры могут спровоцировать ее рост.
Следовательно, до новых решений по ставкам понадобятся дополнительные данные. Это остудило рынок, привыкший к идее о скором снижении.
Техническая картина: сброс пара, но не разворот
S&P 500 после обновления исторического максимума на отметке 6248 пошел на умеренную коррекцию к зоне 6200. Сейчас на премаркете наблюдается отскок в район 6210. Поддержка по-прежнему в зоне 6180–6200.
Если продавцы продавят ниже 6155–6160, вероятно движение в сторону 6125. Для восстановления восходящего импульса быкам необходимо вернуться выше 6225 и пробить зону 6248–6255.
Nasdaq 100 скорректировался глубже – от уровня 22690 до минимума вблизи 22300. На премаркете индекс отскакивает в зону 22490, но обстановка остается напряженной.
Давление со стороны лидеров технологического сектора сохраняется, и если индекс пробьет вниз отметку 22220, следующей целью станет зона 22060. Возврат позитивного сценария возможен при закреплении выше 22650.
Общий настрой: не паника, а ротация
Текущая динамика не выглядит как разворот. Рынок не сыпется, а скорее очищается. Перераспределение капитала – нормальный процесс в фазе перегретого ралли. Объемы торгов остаются высокими, и активность институциональных участников говорит о переоценке приоритетов, а не о бегстве.
Однако волатильность будет сохраняться. Впереди серия важных событий: индексы PMI, данные по рынку труда США, заседание ФРС. Каждое из них способно изменить краткосрочный вектор.
Если технологические гиганты не продемонстрируют признаков восстановления, коррекция может углубиться. Но если защитные и циклические сектора продолжат набирать силу, это станет индикатором того, что внутренний бычий рынок сохраняет устойчивость, даже без флагманов вроде Nvidia и Tesla.
Tesla: политическое давление и тревоги по поставкам
Акции Tesla во вторник обвалились, став одними из главных виновников снижения Nasdaq. Причин несколько, и все они неприятные.
Первая – политическая. Президент Трамп предложил пересмотреть программу субсидий и EV-кредиты, которые косвенно поддерживают Tesla. Это вызвало крайне резкую реакцию Илона Маска, который раскритиковал законопроект и публично заявил о намерении создать третью политическую силу, если документ будет принят. Рынок воспринял это как сигнал к росту неопределенности.
Вторая – фундаментальная. Приближается отчет по поставкам за второй квартал, и аналитики, включая Wedbush, уже понижают прогнозы. Ожидается снижение объемов доставки на 13–20% год к году, и это тревожный сигнал. Инвесторы начинают готовиться к худшему.
Технически Tesla пробила уровень поддержки в 310 долларов, что открыло путь к снижению. Следующий важный уровень – 290 долларов, а при сохранении давления возможен тест отметки 275.
Объемы продаж превышают средние почти вдвое, RSI уходит в зону перепроданности, скользящие средние указывают на нарастающий нисходящий импульс.
Сейчас на первый план выходит отчетность по поставкам. Только сильные цифры могут изменить краткосрочный вектор. В противном случае акции продолжат движение вниз, и откат на 10–15% за несколько сессий не станет сюрпризом.
Tesla остается крайне чувствительной к любому информационному шуму, особенно когда он совпадает с реальными рисками в бизнесе.
