MobileTrader
MobileTrader – Торгівля завжди під рукою!
Завантажуйте та починайте зараз!
Минимальным перевесом голосов Сенат США одобрил масштабный законопроект Трампа о снижении налогов и расходах. Собственно говоря, перевес в голосовании за big beautiful bill обеспечил только 1 голос – вице-президента Джей ди Вэнса. По Конституции он является главой Сената, и голосовать он может только в ситуации 50 за и 50 против. Означает ли это, что президент США может уже заказывать праздничный салют в честь своей победы? Нужно только подождать его одобрения в Палате представителей. После чего документ отправится на подпись президенту...
Впрочем, 4 июля США празднуют День независимости, так что фейерверки точно будут. Примечательно, что для праздничных салютов будут использованы еще «дотарифные» запасы. Пошлины Трампа их не пока коснулись, так как в силе остается 90-дневная пауза на импортные сборы из Китая. Но ассоциации пиротехники напоминают, что почти все фейерверки в США китайского производства:
Представители индустрии подчеркивают, что рынок фейерверков – это в основном семейный бизнес, завязанный на долгосрочные контракты. Если они повысят цены в ответ на рост издержек, то потеряют потребителей. А если пошлины вступят в силу, заменить 136 млн килограммов импорта будет крайне непросто.
И конечно, фейерверки далеко не единственные в зоне риска. Рост тарифов уже бьет по ценам. Исследование DataWeave (1 400 товарных позиций с Amazon) выяснило, что за первое полугодие медианная цена на товары из Китая выросла на 2,6%. Для сравнения – официальная инфляция в в США за этот же период прибавила только 1%. Если в ближайшие месяцы тарифная волна усилится, потребитель ощутит ее напрямую.
Что касается истории с «Днем освобождения» Америки, то во вторник (1 июля) Дональд Трамп заявил, что не рассматривает возможность продления дедлайна подписания тарифных соглашений 9 июля. Для Японии он назначит тарифы в размере 30–35 процентов. Евросоюз тем временем готов согласовать с США универсальную 10-процентную пошлину. Но с оговорками, что под защитой должны остаться:
Пекин действует на опережение. В рамках 50-летия дипломатических отношений глава МИД КНР приезжает в ЕС, где получает поддержку от политиков и бизнеса. Министр финансов Скотт Бессент также стал высказываться очень жестко. «Непокорные» страны, даже если они ведут добросовестные переговоры, рискуют вернуться к уровням 2 апреля, предупредил он.
В таком случае тарифы вернутся к значениям от 11% до 50%. А пока Ford останавливает заводы в США из-за нехватки китайских магнитов. А текстильные американские компании США вновь переносят производство в Китай. И делают они это в поисках более выгодных условий, несмотря на официальную риторику протекционизма. Получается, в этой новой реальности даже тарифы не всегда способны удержать бизнес дома.
На этом фоне куда более взрывоопасной выглядит инициатива президента США снизить ставку ФРС до 1%. Он прямо заявляет о намерении сменить Джерома Пауэлла на человека, готового немедленно начать снижение. А Пауэлл, напомним, покинет пост в мае 2026 года. Если ставку действительно опустят до 1%, это станет уникальным прецедентом в истории американской монетарной политики. Ведь акции, недвижимость, криптовалюта и госдолг уже находятся на исторических хаях.
А если добавить еще и снижение ставки, может стартовать мощнейшее ралли на фондовом и жилищном рынках. При условной ставке ФРС США на уровне 1% текущие (высокие!) уровни выглядят дешево. Так насколько еще может раздуться пузырь Уолл-стрит? Доллар в этом случае ждет продолжение пике. В начале июля его цена по 6-валютному индексу рухнула ниже 97 пунктов впервые с марта 2022 года.
Вдобавок глава Федрезерва США заявил, что большинство политиков Центробанка ожидают снижение процентных ставок в этом году. «Я не снимаю с рассмотрения возможность снижения ставок в июле, все решит поступающая статистика», – предупредил Джером Пауэлл. Судя по статистике, американская экономика слабеет. И похоже, рынок труда в США также демонстрирует признаки постепенного замедления.
3 июля, 2.00/ Австралия/**/ Композитный индекс деловой активности в июне (финальный)/ пред.: 51,0 п./ действ.: 50,5 п./ прогноз: 51,2 п./ AUD/USD – вверх
Австралийский композитный PMI, рассчитанный S&P Global, в июне, по предварительным данным, вырос до 51,2 п. с 50,5 п. месяцем ранее. Это отражает ускорение роста частного сектора, которое продолжается девятый месяц подряд и стало вторым по темпам за последние десять месяцев. Деловая активность получила поддержку благодаря более быстрому притоку новых заказов. Даже несмотря на резкое сокращение экспортных продаж. Компании отметили повышение уверенности и продолжающееся расширение занятости. Давление на цены в конце второго квартала ослабло, так как темпы инфляции затрат и отпускных цен снизились. Устойчивое расширение в сфере услуг и возобновление роста в производственном секторе усиливают позиции австралийской валюты. В случае подтверждения прогноза оззи получит дополнительную поддержку.
3 июля, 3.30/ Япония/**/ Композитный индекс деловой активности в июне (финальный)/ пред.: 51,2 п./ действ.: 50,2 п./ прогноз: 51,4 п./ USD/JPY – вниз
Согласно предварительным оценкам Jibun Bank, композитный PMI Японии в июне поднялся до 51,4 п. по сравнению с 50,2 п. в мае. Рост активности частного сектора продолжился третий месяц подряд, достигнув максимального темпа с февраля. Поддержку индексу оказало восстановление производственного сектора, впервые с мая прошлого года, и устойчивое расширение сферы услуг. При этом рост занятости оказался наибольшим почти за год. Однако общий спрос оставался вялым из-за снижения внешней торговли, так как экспортные продажи страдали от пошлин США и глобальной неопределенности. Давление на издержки ослабло. При этом инфляция закупочных цен снизилась до 15-месячного минимума, но цены на готовую продукцию, наоборот, ускорили рост. Ожидаемое укрепление композитного индекса при сохранении текущих тенденций может поддержать иену.
3 июля, 4.00/ Австралия/***/ Доля экспорта в торговом балансе в июне/ пред.: 45,1 млрд/ действ.: 44,1 млрд/ прогноз: – / AUD/USD – волатильно
В апреле экспорт товаров из Австралии сократился до 44,08 млрд австралийских долларов, нивелировав рост в марте. Основное давление пришло из несельскохозяйственного сектора. Снизились отгрузки:
Особенно резко упал экспорт немонетарного золота – сразу на 17,6%. При этом аграрный сектор показал значительный рост поставок, в том числе мяса, зерновых и шерсти. В географическом разрезе сильнее всего сократился экспорт в США (–57,6%), тогда как в Китай вырос на 0,5%. Ослабление экспорта и сохраняющаяся геополитическая напряженность создают неопределенность для австралийского доллара.
3 июля, 4.45/ КНР/***/ Индекс деловой активности в секторе услуг от Markit в июне/ пред.: 50,7 п./ действ.: 51,1 п./ прогноз: 51,0 п./ USD/CNY – вверх, Brent – вниз
Согласно данным S&P Global, июньский индекс Caixin Services PMI в Китае поднялся до 51,1 п. после апрельских 50,7 п., превысив ожидания и отметившись самым сильным расширением сектора за последние три месяца. Улучшение деловой активности произошло благодаря ускорению роста нового бизнеса. Причем – несмотря на продолжающееся снижение экспортных заказов под давлением тарифной неопределенности со стороны США. Впервые с начала года внешние заказы сократились, хоть и незначительно. Зато внутренний спрос поддержал рост занятости, которая увеличилась максимальными темпами с ноября 2024 года. Улучшение деловых настроений связано с надеждами на восстановление глобального спроса. Если прогноз подтвердится, юань может остаться под давлением, как и котировки нефти.
3 июля, 9.00/ РФ/**/ Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global в июне (финальный)/ пред.: 50,1 п./ действ.: 52,2 п./ прогноз: 52,0 п./ USD/RUB – волатильно
Июньский индекс PMI сферы услуг России от S&P Global вырос до 52,2 п., обновив максимум с января. Рост активности был обеспечен ускорением объемов производства и притоком новых заказов в условиях более высокого спроса. Тем не менее, занятость снизилась самыми быстрыми темпами за последние два с половиной года, указывая на сохраняющееся давление на рынок труда. Объемы невыполненных заказов не изменились, что отражает стабилизацию загрузки. Однако деловые ожидания снизились до самого низкого уровня почти за два года. Компании обеспокоены нестабильностью внешнего спроса. В случае выхода данных вблизи прогноза, рубль может остаться в диапазоне колебаний.
3 июля, 10.55/ Германия/**/ Композитный индекс деловой активности в июне (финальный)/ пред.: 50,1 п./ действ.: 48,5 п./ прогноз: 50,4 п./ EUR/USD – вверх
Согласно финальной оценке HCOB, составной индекс PMI Германии в июне должен подняться до 50,4 п. То есть отметить первое расширение частного сектора за полгода. Восстановление предполагается в первую очередь за счет промышленного сектора, индекс которого достиг самого высокого уровня с марта 2022 г. (52,6 п.). Сектор услуг по-прежнему оставался в зоне спада, но темпы снижения замедлились. Рост новых заказов впервые за 12 месяцев свидетельствует о повышении спроса, хотя занятость продолжала сокращаться. Цены на продукцию росли быстрее, чем в мае, но оставались в пределах нормы, а инфляция издержек достигла минимума с октября прошлого года. Общая картина указывает на начало восстановления и поддерживает позиции евро.
3 июля, 11.00/ Еврозона/**/ Композитный индекс деловой активности в июне (финальный)/ пред.: 50,4 п./ действ.: 50,2 п./ прогноз: 50,2 п./ EUR/USD – волатильно
Июньский композитный PMI еврозоны, по данным HCOB, остался на уровне 50,2 п., повторив майское значение. Активность в частном секторе находится в зоне расширения, однако темпы роста остаются сдержанными. Сектор услуг вообще едва удержался на грани 50 п. (против 49,7 п. месяцем ранее). Производство продолжило падение темпом, аналогичным маю (49,4 п.). Новые заказы в целом снова снизились, что отражает слабый внешний спрос и влияние неопределенности вокруг торговых отношений с США. Компании продолжили обрабатывать имеющиеся заказы, при этом занятость умеренно росла. В случае подтверждения прогноза евро может консолидироваться в актуальном диапазоне.
3 июля, 11.30/ Великобритания/**/ Композитный индекс деловой активности в июне (финальный)/ пред.: 48,5 п./ действ.: 50,3 п./ прогноз: 50,7 п./ GBP/USD – вверх
Июньский композитный PMI Великобритании, по данным S&P Global, может достичь достиг 50,7 п. В таком случае его показатель зафиксирует второе подряд расширение деловой активности. Основной вклад в рост внес сектор услуг (51,3 п. против 50,9 п. месяцем ранее). Он компенсировал сохраняющееся, но менее глубокое сокращение в производстве (47,7 п.). Совокупный объем новых заказов вырос впервые с ноября прошлого года, чему способствовало оживление внутреннего спроса. Как со стороны бизнеса, так и потребителей. При этом экспортные продажи продолжили снижаться под влиянием торговой напряженности с США. Умеренный, но устойчивый рост частного сектора усиливает позиции фунта.
3 июля, 15.30/ Канада/***/ Доля экспорта в торговом балансе в / пред.: 67,8 млрд/ действ.: 60,4 млрд/ прогноз: 60,6 млрд/ USD/CAD – вниз
Канадский экспорт в апреле сократился до 60,4 млрд канадских долларов. Что означало третий подряд месяц снижения и самый резкий спад с 2020 года. Падение экспорта сопровождалось уменьшением импорта на 3,5%. Однако этого оказалось недостаточно для сдерживания роста торгового дефицита, который достиг рекордных 7,1 млрд CAD. Основной удар пришелся на экспорт в США (–15,7%). Особенно в автомобильной отрасли – в условиях действия новых пошлин. В то же время поставки в другие страны немного увеличились. Наиболее заметное падение зафиксировано почти по всем товарным группам, за исключением экспорта руд и неметаллических минералов. Повышение внешнеторговой выручки может усилить канадский доллар.
3 июля, 15.30/ США/***/ Рост новых рабочих мест в июне/ пред.: 147 тыс./ действ.: 139 тыс./ прогноз: 110 тыс./ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз
В мае 2025 года число занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличилось на 139 тыс. За апрель данные были пересмотрены до 147 тыс. Наибольший вклад в рост внесли:
Основной прирост пришелся на больницы, амбулаторные услуги и сферу питания. При этом занятость в обрабатывающей промышленности снизилась на 8 тыс. Продолжал сокращаться и федеральный сектор, потеряв 22 тыс. рабочих мест. Кроме того, данные за март и апрель были скорректированы в сторону понижения, в совокупности – на 95 тыс. человек. Таким образом отчет показал постепенное замедление рынка труда. Очередной отчет на понижении может усилить давление на доллар в условиях ослабления уверенности в устойчивости экономического роста США.
3 июля, 15.30/ США/***/ Рост уровня безработицы в июне/ пред.: 4,2%/ действ.: 4,2%/ прогноз: 4,3%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз
Уровень безработицы в США в мае остался на отметке 4,2%, совпав с ожиданиями и продолжая удерживаться в пределах узкого диапазона последних 12 месяцев. Однако скрытая слабость рынка труда стала более заметной:
Участие в рабочей силе снизилось до 62,4% – минимума с февраля 2023 года, а доля занятых в общей численности населения упала до 59,7%, самого низкого значения с января 2022 года. При этом расширенный показатель безработицы (U-6) остался на уровне 7,8%. Несмотря на стабильный официальный показатель, общее ухудшение трудовых метрик усиливает давление на доллар.
3 июля, 15.30/ США/***/ Рост средней зарплаты в июне/ пред.: 3,9%/ действ.: 3,9%/ прогноз: 3,9%/ USDX (6-валютный индекс USD) – волатильно
Рост зарплат в июне ожидается на уровне 3,9%, подтвердив апрельские значения и совпав с прогнозами. При этом показатель остается выше долгосрочного среднего (около 3,1%), что говорит о сохранении умеренного давления на заработные платы. Такие данные создают нейтральный фон для доллара – с одной стороны, они не усиливают аргументы за ужесточение политики ФРС, с другой – подтверждают устойчивость внутреннего спроса.
3 июля, 15.30/ США/***/ Рост числа первично безработных за неделю/ пред.: 246 тыс./ действ.: 236 тыс./ прогноз: 240 тыс./ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз
За неделю, завершившуюся 21 июня, количество первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось до 236 тыс., превзойдя ожидания снижения. Тем не менее, показатель остался выше среднегодового уровня, что указывает на сохраняющееся ослабление на рынке труда. Дополнительную тревогу вызывает рост количества продолжающих заявок до 1,974 млн – самого высокого уровня с ноября 2021 года. Это говорит о трудностях с повторным трудоустройством. Заявки от федеральных служащих, несмотря на увольнения в DOGE, остались на минимальных уровнях. Рынок труда демонстрирует признаки напряженности, что усиливает давление на доллар.
3 июля,15.30/ США/***/ Торговый дефицит в мае/ пред.: -138,316 млрд/ действ.: -61,616 млрд/ прогноз: -71,0 млрд/ USDX (6-валютный индекс USD) – волатильно
В апреле торговый дефицит США сократился почти вдвое – до $61,6 млрд, достигнув минимального значения с сентября 2023 года. Главным фактором стал спад импорта на 16,3%. Резкое сокращение после мартовского пика связано с опережающими закупками на фоне ожиданий новых пошлин. При этом экспорт, напротив, вырос на 3% и достиг рекордного уровня благодаря поставкам:
Существенно снизились дефициты с Китаем, Евросоюзом, Канадой и Мексикой. Хотя данные указывают на улучшение внешнеторговой позиции США, сокращение импорта может быть также отражением охлаждения внутреннего спроса. Это формирует неоднозначные ожидания по доллару, усиливая его волатильность по 6-валютному индексу.
3 июля, 16.45/ США/**/ Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global в июне (финальный)/ пред.: 50,8 п. действ.: 53,7 п./ прогноз: 53,1 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз
Июньский финальный индекс S&P Global Services PMI для США оказался на отметке 53,7 п., показав уверенный рост по сравнению с маем (50,8 п.) и превзойдя как предварительную оценку, так и прогноз. Активность в секторе услуг усилилась за счет устойчивого внутреннего спроса, в то время как экспортные заказы снова сократились под влиянием торговых рисков. Компании столкнулись с ростом затрат на:
Это привело к увеличению цен на услуги. Несмотря на высокий уровень деловой активности, оптимизм компаний несколько снизился из-за неопределенности внешней политики. Такой сдержанный настрой участников рынка может ослабить позиции доллара.
3 июля, 16.45/ США/**/ Индекс деловой активности в сфере услуг S&P Global в июне (финальный)/ пред.: 50,8 п. действ.: 53,7 п./ прогноз: 53,1 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз
Июньский индекс S&P Global Services PMI США вышел на уровне 53,7 п., значительно улучшившись по сравнению с маем (50,8 п.). Рост деловой активности в секторе услуг продолжает поддерживаться внутренним спросом. Даже несмотря на очередное снижение экспортных заказов и неопределенности по поводу тарифной политики. Вместе с тем, участники рынка отмечают усиление ценового давления из-за роста затрат на оплату труда, топливо и т. п., что вынуждает повышать цены для клиентов. Несмотря на устойчивые операционные показатели, снижение деловой уверенности отражает риски, связанные с внешнеэкономической ситуацией. Поэтому в сочетании с осторожными настроениями участников рынка могут ограничить спрос на доллар.
3 июля, 17.00/ США/***/ Индекс деловой активности в секторе услуг ISM в июне (финальный)/ пред.: 51,6 п./ действ.: 49,9 п./ прогноз: 50,8 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Однако в отличие от международного индикатора внутренний показатель индекса ISM в секторе услуг США может показать рост и поддержать курс гринбека. В мае он неожиданно снизился до 49,9 п., впервые с июня прошлого года опустившись ниже порогового значения. Это сигнализирует о начале сокращения в сфере услуг, ранее устойчивой на фоне волатильности в производстве. Особенно сильно упали показатели:
При этом индекс цен на продукцию достиг 68,7 п. – максимума с конца 2022 года. Что, вероятно, связано с действием новых тарифов. Поставки замедлились, а занятость впервые за два месяца вновь перешла к росту.
3 июля, 17.00/ США/**/ Рост новых заказов в мае (м/м)/ пред.: 3,4%/ действ.: -3,7%/ прогноз: 8,0%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх
Объем промышленных заказов в США в апреле снизился до -3,7% и зафиксировал первое падение за пять месяцев. Наибольший вклад в спад внесли заказы на транспортное оборудование, упавшие на 17,1%. В частности – на гражданские самолеты и запчасти (–51,5%), поскольку компании отложили закупки на фоне неопределенности вокруг тарифов. Также сократились заказы на цветные металлы и бытовую технику. Вместе с тем умеренный рост был зафиксирован в сегменте компьютерной и электронной продукции, машин и готовых металлических изделий. Несмотря на частичную компенсацию, общее снижение говорит о нарастающих рисках для обрабатывающего сектора. Тем не менее, рынок может воспринимать данные как повод для укрепления доллара в ожидании возможной реакции со стороны регуляторов.
4 июля, 2.30/ Япония/**/ Расходы потребителей в мае/ пред.: 2,1%/ действ.: -0,1%/ прогноз: 1,2%/ USD/JPY – вниз
Потребительские расходы в Японии в апреле неожиданно снизились на 0,1%. После их роста на 2,1% в марте майский отчет стал явным разочарованием. Падение было зафиксировано в таких категориях, как:
При этом рост показали траты на жилье, отдых и образование. Однако в месячном выражении расходы сократились на 1,8% – значительно глубже прогноза и сильнее, чем в предыдущем месяце. Такой результат подтверждает слабость внутреннего спроса и усиливает давление на Банк Японии в части поддержки экономической активности. Оживление потребительской активности способно оказать поддержку иене, особенно на фоне ожиданий смягчения финансовой политики в США.
4 июля, 9.00/ Германия/**/ Рост промышленных заказов в апреле (м/м)/ пред.: 3,4%/ действ.: 0,6%/ прогноз: 0,4%/ EUR/USD – вниз
Промышленные заказы в Германии выросли на 0,6% в апреле. То есть оказались выше прогноза, но существенно ниже мартовского пересмотренного прироста. Поддержку индикатору обеспечили единичные крупные заказы на компьютерную и оптическую продукцию (+21,5%) и рост спроса на транспортные средства. Однако без учета масштабных контрактов рост составил лишь 0,3%, что говорит о слабости базового тренда. Заказы на оборудование, электронику и фармпродукцию снизились. Как и спрос на потребительские и промежуточные товары. Внутренний спрос вырос, тогда как внешние заказы показали спад. Особенно – из стран за пределами еврозоны. Такие данные указывают на нестабильное восстановление и сохраняющееся давление на экономику. В случае выхода финальных данных вблизи прогноза, евро может оставаться под давлением.
4 июля, 11.30/ Великобритания/**/ Индекс деловой активности в строительном секторе/ пред.: 46,6 п./ действ.: 47,9 п./ прогноз: 48,5 п./ GBP/USD – вверх
Строительный PMI Великобритании в мае поднялся до 47,9 п., показав замедление спада до минимума с начала года. Несмотря на все еще отрицательную зону, восстановление деловой уверенности до декабрьских максимумов и умеренное сокращение новых заказов создают основу для стабилизации в секторе. Жилищное строительство остается слабым звеном, тогда как коммерческий сектор демонстрирует относительную устойчивость. Снижение закупочной активности и цен на топливо помогает компенсировать давление от заработных плат. Повышение индекса придает поддержку фунту на фоне надежд на восстановление отрасли.
4 июля, 12.00/ Еврозона/***/ Рост инфляции производителей в мае/ пред.: 1,9%/ действ.: 0,7%/ прогноз: 0,3%/ EUR/USD – вниз
Инфляция производителей в еврозоне замедлилась до 0,7% в годовом выражении, значительно уступив апрельским 1,9% и оказавшись ниже ожиданий. Основным фактором стал разворот в ценах на энергоносители, которые снизились впервые за последние месяцы. Также заметно ослабла ценовая динамика на промежуточные и капитальные товары. В месячном выражении падение составило 2,2% – максимальное с апреля прошлого года. Эти данные указывают на ослабление производственного ценового давления и могут быть восприняты как сигнал в пользу более мягкой политики ЕЦБ. Ослабление инфляционного импульса снижает поддержку евро в краткосрочной перспективе.
Также в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам.
Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaForex. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaForex.
MobileTrader – Торгівля завжди під рукою!
Завантажуйте та починайте зараз!