Рынки переваривают заявление Дональда Трампа о принятии решения об ударах США по Ирану в течение двух недель. Белый дом мог это сделать в любую минуту, однако дал Тегерану время для возвращения за стол переговоров о ядерной программе. Нефть считает, что это деэскалация, и падает. Посчитает ли так S&P 500 после Дня освобождения рабов? Его открытие после праздника совпадает с «тройным колдовством» или «тройной ведьмой», что увеличивает риски резких колебаний.

Раз в квартал по пятницам истекают сроки фьючерсных контрактов на общую сумму в $6,5 трлн. Рынок становится диким и непредсказуемым. Учитывая, как он двигался до сих пор, предугадать направление становится нереально. Индивидуальные инвесторы попытаются по привычке выкупить провал S&P 500. Крупные игроки обеспокоены конфликтом на Ближнем Востоке, скорым окончанием 90-дневной отсрочки в тарифах США и намерением ФРС долго удерживать ставку по федеральным фондам. Семеро чиновников прогнозируют, что она не сдвинется с места в 2025.

Динамика рыночных ожиданий по ставке Федрезерва

По мнению Citigroup, частичное перекрытие Ормузского пролива Ираном спровоцирует взлет Brent к $90 за баррель. Речь идет о 3 млн б/с. Пропускная способность этой ключевой для рынка нефти артерии составляет 18-20 млн б/с или пятая часть от глобального предложения. Barclays называет цифру в $100 за баррель, а Capital Economics – в $130-150. Такой апокалиптический сценарий развития событий наверняка аукнется мировым экономическим кризисом. В прошлом спад в экономиках развитых стран становился неизбежным, когда стоимость черного золота удваивалась.

С начала атак Израиля на инфраструктуру Ирана премия за риск по североморскому сорту подскочила до $8 за баррель. Риски разворота по Brent взлетели выше, чем в начале вооруженного конфликта на Украине в 2022. Тогда речь шла об исключении одного из ведущих производителей из системы. Сейчас – о разрушении цепочек поставок.

Динамика Brent

События на Ближнем Востоке увели в тень и торговые войны, и охлаждение экономики США, и монетарную политику ФРС. Инвесторы рассуждают, станут ли Соединенные Штаты участником конфликта, куда пойдет нефть, и как на ее динамику отреагирует широкий фондовый индекс?

Поводом для оптимизма может служить тот факт, что рост геополитических рисков оказывает больше негативного воздействия на Европу, чем на США. Старый Свет является нетто-импортером нефти, а замедление его экономики усилит риски отката европейских фондовых индексов. Как бы деньги ни начали возвращаться в Соединенные Штаты.

Технически на дневном графике S&P 500 «медведям» удалось взять штурмом первую из трех динамических поддержек в виде скользящих средних. На очереди две оставшихся. Пока котировки находятся ниже 6060, имеет смысл продолжать делать акцент на продажи широкого фондового индекса в направлении 5900 и 5800.