S&P500

Обзор 01.05

Рынок США: ВВП США снизился. Но рынок вырос.

Главные индексы США в пятницу: Доу +0.4%, NASDAQ - 0.1%, S&P500 + 0.2%, S&P500 5560, диапазон 5150 - 5800.

Фондовый рынок изначально отыграл часть своих недавних потерь сегодня. Однако менталитет покупки на отскоке все еще присутствовал, что привело к закрытию основных фондовых индексов далеко от минимумов сессии.

S&P 500, который упал на 2,3% до своего минимума, закрылся на 0,2% выше своего предыдущего закрытия. Первоначальное падение было частично вызвано опасениями стагфляции после разочаровывающего отчета по ВВП за первый квартал, который показал сокращение роста на 0,3% наряду с ростом дефлятора цен ВВП на 3,7%. Небольшое увеличение на 62 000 человек в частном секторе в апреле, согласно отчету об изменении занятости ADP, добавило беспокойства. Еще одним препятствием для акций сегодня стало беспокойство по поводу потребительских расходов, усиленное неутешительной прибылью Starbucks (SBUX 80,05, -4,80, -5,7%) и Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH 16,03, -1,35, -7,8%), что подняло вопросы о потребительском спросе.

Последующее восстановление основных индексов с минимумов сессии совпало с публикацией в 10:00 утра по восточному времени марта Отчета о личных доходах и расходах, который показал нулевые месячные показатели как для основного, так и для основного индекса цен PCE, что немного успокоило ситуацию с инфляцией.

Семь секторов S&P 500 в конечном итоге закрылось в зеленой зоне, в то время как четыре сектора зарегистрировали снижение. Секторы здравоохранения (+0,9%) и промышленности (+0,8%) лидировали, в то время как секторы энергетики (-2,6%) и дискреционных услуг (-1,1%) показали наибольшее снижение.

Обзор сегодняшних экономических данных:

Индекс заявок на ипотеку -4,2% за неделю, заявки на рефинансирование снизились на 4%, а заявки на покупку снизились на 4%.

В апрельском отчете ADP об изменении занятости указано, что в частном секторе было добавлено около 62 000 рабочих мест (консенсус прогноз 128 000), а оплата труда оставшихся на работе выросла на 4,5% в годовом исчислении, что немного замедлилось по сравнению с мартом.

Индекс стоимости занятости за первый квартал вырос на 0,9%, как и ожидалось, за трехмесячный период, заканчивающийся в марте 2025 года, после роста на 0,9% за трехмесячный период, заканчивающийся в декабре 2024 года. Заработная плата выросла на 0,8% по сравнению с 1,0% в предыдущем квартале, а расходы на пособия подскочили на 1,2% по сравнению с 0,8% в предыдущем квартале. Главный вывод из отчета заключается в том, что расходы на рабочую силу снизились по сравнению с прошлым годом: расходы на компенсацию выросли на 3,6% за 12 месяцев, закончившихся в марте 2025 года, по сравнению с 4,2% за 12 месяцев, закончившихся в марте 2024 года. Отчет по ВВП за первый квартал показал снижение реального ВВП на 0,3% (консенсус 0,4%), при этом чистый экспорт вычел 4,83 процентного пункта из роста после роста на 2,4% в четвертом квартале.

Дефлятор цен ВВП подскочил на 3,7% (консенсус 3,1%) после роста на 2,3% в четвертом квартале. Основной вывод из отчета заключается в том, что тарифные меры явно опережали себя в дефляторе, что проявилось в росте импорта на 41,3%. Отдельно рост потребительских расходов был приличным и составил 1,8%, однако это было заметное замедление по сравнению с ростом на 4,0%, наблюдавшимся в четвертом квартале.

Апрельский индекс деловой активности в Чикаго составил 44,6 против консенсуса 46,0; предыдущий показатель 47,6. Личные доходы выросли на 0,5% в месячном исчислении в марте (консенсус 0,4%) после увеличения на пересмотренные 0,7% (с 0,8%) в феврале. Личные расходы выросли на 0,7% в месячном исчислении (консенсус 0,4%) после увеличения на пересмотренные 0,5% (с 0,4%) в феврале.

Индекс цен PCE не изменился по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 0,0%), что оставило его выше на 2,3% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года по сравнению с пересмотренными 2,7% (с 2,5%) в феврале. Индекс цен core-PCE также не изменился по сравнению с предыдущим месяцем (консенсус 0,1%), что оставило его выше на 2,6% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года по сравнению с пересмотренными 3,0% (с 2,8%) в феврале. Главный вывод из отчета заключается в том, что он показал ускорение расходов, поскольку потребители готовились к введению тарифов.

Индекс цен на жильё для личного потребления снизился с 2,7% до 2,3% в годовом исчислении, в то время как базовый индекс цен на жильё для личного потребления снизился с 3,0% до 2,6% в годовом исчислении, что является приятным зрелищем. В марте объём незавершённых продаж жилья вырос на 6,1% (консенсус -0,2%); Предыдущее значение пересмотрено с 2,0% до 2,1%

Заглядывая вперед, участники рынка получают следующие данные в четверг:

8:30 ET: еженедельные первичные требования по безработице (консенсус 225 000; предыдущее значение 222 000) и повторные требования (предыдущее значение 1,841 млн)

9:45 ET: окончательный апрельский индекс деловой активности в производственном секторе США S&P (предыдущее значение 50,2)

10:00 ET: расходы на строительство за март (консенсус 0,3%; предыдущее значение 0,7%) и апрельский индекс производства ISM (консенсус 47,9%; предыдущее значение 49,0%)

10:30 ET: еженедельные запасы природного газа (предыдущее значение +88 млрд куб. футов)

Вывод: Рынок США показал неуступчивость к продажам и готов продолжить рост.

Макаров Михаил, еще больше аналитики:

https://www.instaforthtex.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov

https://www.instaprofitone.com/ru/forex_analysis/?х=mmakarov