วันจันทร์เป็นวันแรกของเดือนใหม่ ซึ่งหมายความว่าเราสามารถคาดหวังถึงสัปดาห์ที่เต็มไปด้วยข้อมูลที่สำคัญและตามมาด้วยความผันผวน เดือนธันวาคมสามารถแบ่งได้เป็นสองส่วนที่ไม่เท่ากัน ส่วนแรก (โดยเฉพาะสามสัปดาห์แรก) มีลักษณะเด่นคือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดสกุลเงิน เนื่องจากนักเทรดตอบสนองต่อข้อมูลสำคัญรายเดือนและการประชุมครั้งสุดท้ายของธนาคารกลาง ส่วนที่สองคือช่วงก่อนและหลังวันหยุด

สัปดาห์แรกของเดือนธันวาคมมีบทบาทที่สำคัญในบริบทนี้

วันจันทร์

ในวันจันทร์ช่วงการซื้อขายของสหรัฐอเมริกา เราจะได้ทราบค่าดัชนี ISM ภาคการผลิตในเดือนพฤศจิกายน ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญนี้อยู่ในสภาวะหดตัวตั้งแต่เดือนมีนาคมของปีนี้ ตามการคาดการณ์เบื้องต้น คาดว่าตัวเลขจะยังคงต่ำกว่าระดับ 50 จุดในเดือนพฤศจิกายน โดยนักวิเคราะห์ส่วนมากคาดการณ์ตัวเลข 49.1 หลังจากที่ลดลงไปที่ 48.7 ในเดือนตุลาคม ทั้งนี้ ตามการคาดการณ์ ตัวเลข PMI ดัชนีภาคการผลิตสุดท้ายสำหรับเดือนพฤศจิกายนจะออกตรงกันกับค่าแรกที่ประกาศ ในกรณีเช่นนี้ ตลาดอาจเพิกเฉยต่อข่าวนี้

วันอังคาร

ในวันอังคาร ทุกสายตาจะแลไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ของเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ เขาจะเข้าร่วมในการอภิปรายที่ Hoover Institution (ศูนย์วิจัยซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Stanford University) ควรสังเกตว่าหลายเจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้แสดงนโยบาย "ดอกพิราบ" ที่สนับสนุนการลดอัตราในเดือนธันวาคม และรวมถึงจอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางนิวยอร์ก; แมรี่ เดลี่ย์ ประธานธนาคารกลางซานฟรานซิสโก; และ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ และ สตีเฟน มัวร์ ผู้ว่าการ โดยระหว่างนี้หลายสมาชิกของธนาคารกลางได้เรียกร้องให้รักษาอัตราไม่เปลี่ยนแปลงในประชุมธันวาคม รวมถึง ซูซาน คอลลินส์ ประธานธนาคารกลางบอสตัน; โลรี โลแกน ประธานธนาคารกลางดัลลาส; และ เบธ แฮมแมค จากธนาคารกลางคลีฟแลนด์

พาวเวลล์ยังคงเงียบในช่วงเวลานี้ โดยที่ยังไม่เอนเอียงไปทางใด แต่ที่ Stanford เขาจะต้องเลือกทิศทาง ไม่ว่าจะเป็นแสดงความกังวลเกี่ยวกับตลาดแรงงานสหรัฐฯ (ซึ่งจะสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม) หรือเขาจะเน้นไปที่ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ (ซึ่งจะตั้งคำถามต่ออนาคตการลดอัตราในเดือนธันวาคม) นี่จะเป็นช่วงเวลาสำคัญและอาจจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญสำหรับนักเทรด EUR/USD

นอกจากนี้ในวันอังคาร การประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเบื้องต้นของยูโรโซนสำหรับเดือนพฤศจิกายนจะเกิดขึ้น ตามการคาดการณ์ คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะคงอยู่ในระดับเดือนตุลาคม—ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปคาดว่าจะอยู่ที่ 2.1% จากปีต่อปี และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ 2.4% หากตัวเลขสอดคล้องกับการคาดการณ์ นักเทรด EUR/USD อาจเพิกเฉยต่อข่าวนี้ เพราะสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดทิศทาง

วันพุธ

ข่าวสำคัญที่สุดในวันพุธจะเกิดขึ้นในช่วงการซื้อขายของสหรัฐอเมริกา อันแรกคือรายงาน ADP สำหรับเดือนพฤศจิกายน ประการที่สองคือดัชนีกิจกรรมภาคบริการของ ISM จะถูกปล่อยออกมา ควรสังเกตว่ารายงาน Non-Farm Payrolls (NFP) สำหรับเดือนกันยายนค่อนข้างขัดแย้งแต่โดยรวมดีกว่าที่คาดไว้ นอกจากนี้ รายงาน NFP สำหรับเดือนตุลาคมจะถูกปล่อยออกมาพร้อมกับรายงานประจำเดือนพฤศจิกายนในช่วงกลางเดือนนี้ ดังนั้น ข้อมูลจาก ADP จะถือว่ามีค่าเป็นพิเศษตอนนี้ แม้ว่ามันจะมีความสัมพันธ์ที่อ่อนกับ NFP คาดว่ารายงาน ADP จะระบุการเพิ่มขึ้น 19,000 ตำแหน่งในภาคเอกชน เป็นผลลัพธ์ที่ค่อนข้างอ่อนซึ่งน่าจะกดดันสกุลเงินสหรัฐฯ

ดัชนีกิจกรรมภาคบริการของ ISM ในเดือนพฤศจิกายน คาดว่ายังคงใกล้เคียงระดับเดือนตุลาคม โดยลดลงเล็กน้อยที่ 52.1 หลังจากเพิ่มขึ้นเป็น 52.4 ในเดือนที่แล้ว สำหรับผู้ที่สนับสนุนการเพิ่มค่าของดอลลาร์ ตัวชี้วัดนี้จะต้องอยู่ในเขตการขยายตัว นั่นคือ มากกว่า 50 จุด

นอกจากนี้ในวันพุธ ดัชนี PMI การผลิตของจีนจาก Markit จะถูกประกาศในเดือนสิงหาคม ดัชนีได้ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในรอบปีที่ 53.0 อย่างไรก็ตาม ตลอดสองเดือนที่ผ่านมาได้แสดงแนวโน้มลดลง เดือนพฤศจิกายนอาจจะเป็นเดือนที่สามในแถวเดียว โดยมีการคาดการณ์ว่าตัวเลขจะออกมาที่ 51.8 (ระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม) หากดัชนีลดลงเข้าสู่เขตการหดตัวที่ไม่คาดคิด ก็อาจจะให้การสนับสนุนดอลลาร์ในบรรยากาศของความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

วันพฤหัสบดี

ในช่วงการซื้อขายของยุโรปในวันพฤหัสบดี ข้อมูลเกี่ยวกับยอดขายรีเทลยูโรโซนสำหรับเดือนตุลาคมจะถูกประกาศ ในสองเดือนที่ผ่านมา ตัวชี้วัดนี้อยู่ในดินแดนเชิงลบ (-0.1%) ขณะที่คาดว่าเดือนตุลาคมจะ "เติบโต" ไปที่ 0.0% การปล่อยออกมาจะส่งผลต่อ EUR/USD เฉพาะในกรณีที่ผลลัพธ์ที่แท้จริงเกินหรือขาดจากการคาดการณ์อย่างมากเท่านั้น

ในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ ข้อมูลรายสัปดาห์สำหรับคำร้องขอใหม่เพื่อการว่างงานจะถูประกาศ ในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ตัวเลขนี้ได้ลดลง ไปถึง 216,000 (ระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนของปีนี้) ดอลลาร์จะได้รับการสนับสนุนหากตัวเลขของสัปดาห์นี้ยังอยู่ในระดับเดียวกัน (หรือต่ำกว่า) อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ชี้ให้เห็นว่าคำร้องใหม่จะเพิ่มขึ้นเป็น 220,000

นอกจากนี้ในวันพฤหัสบดี คาดว่าจะมีการกล่าวสุนทรพจน์จากสมาชิก FOMC มิเชล โบว์แมน ซึ่งเป็นตัวแทนของปีก "ดอกพิราบ" ของธนาคารกลาง สุนทรพจน์ของเธออาจจะกดดันดอลลาร์

วันศุกร์

การปล่อยสำคัญวันศุกร์คือดัชนี PCE พื้นฐาน โดยน่าเสียดายเนื่องจากผลกระทบของ shutdown เราจะได้ทราบตัวเลขในเดือนกันยายนในวันที่ 5 ธันวาคม อย่างไรก็ตาม นั่นไม่ได้หมายความว่าการปล่อยนี้ไม่มีความสำคัญ

ในเดือนสิงหาคม ดัชนีเงินเฟ้อที่สำคัญนี้ไม่เปลี่ยนแปลงเลย—ทั้งเดือนต่อเดือนและปีต่อปี (0.2% m/m, 2.9% y/y) ความคิดเห็นในตลาดได้ชี้ให้เห็นว่าดัชนีนี้อาจจะถึงจุดสูงสุดแล้วและตอนนี้จะคงอยู่ในระดับนั้นหรือเริ่มลดลงอย่างช้าๆ

ตามภาพรวมนี้ แน่ใจว่าการปล่อยข้อมูลวันศุกร์จะก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมากในคู่ EUR/USD นอกจากนี้ยังไม่มีความเห็นที่เป็นเอกฉันท์ในตลาดเกี่ยวกับทิศทางการเคลื่อนไหวยังไง: บางคนคาดว่าตัวเลขจะเร่งขึ้นเป็น 3.1% ขณะที่คนอื่นคาดว่าลดลงเป็น 2.8% ปีต่อปี

นอกจากนี้ในวันศุกร์ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคจาก University of Michigan จะถูกประกาศ ดัชนีนี้ได้ลดลงติดต่อกันสี่เดือนที่ผ่านมา แสดงให้เห็นถึงกิจกรรมผู้บริโภคที่ลดลงจากคนอเมริกัน คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนธันวาคม—จาก 51.0 เป็น 52.0 อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขลดลงอย่างฉับพลันต่ำกว่าระดับ 51 จุด ดอลลาร์จะได้รับแรงกดดันสำคัญ

บทสรุป

ข้างหน้าเป็นวันที่ข้อมูลแน่นและดังนั้นมีความผันผวน หากดัชนี ISM และดัชนี PCE พื้นฐานเข้าสู่ "เขียว" และเจอโรม พาวเวลล์ใช้วาทศิลป์ที่ระมัดระวัง ตลาดจะพูดถึงการหยุดพักในการประชุมเดือนธันวาคมอีกครั้ง ในกรณีเช่นนี้ ดอลลาร์จะได้รับความต้องการที่เพิ่มขึ้น และคู่ EUR/USD จะกลับไปที่ระดับช่วง 15 หากไม่เป็นเช่นนั้น ผู้ซื้อจะคงอยู่เหนือระดับ 1.1660—เส้นบนของตัวบ่งชี้ Bollinger Bands ซึ่งซ้อนกับขอบล่างของเมฆ Kumo บนกราฟรายวัน การเอาชนะเป้าหมายนี้จะเปิดเส้นทางสำหรับผู้ส่งเสริมไปยังระดับช่วงที่ 17