ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล อันเป็นผลจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น หลังจากการประกาศของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ถึงการคาดการณ์ลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากหลายเดือนของการกดดันอย่างหนักจากทำเนียบขาวให้ลดค่าใช้จ่ายการกู้ยืม

การตัดสินใจครั้งนี้ แม้ว่าจะมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ได้กระตุ้นให้เกิดการขายทองคำ ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงของความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและความอ่อนแอของค่าเงิน แม้ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะคาดการณ์ไว้ล่วงหน้าแล้ว บางนักวิเคราะห์มองว่าเป็นสัญญาณของการที่ Fed อาจถูกกดดันทางการเมือง นักลงทุนเกรงว่าการยอมตามเพิ่มเติมอาจนำไปสู่เงินเฟ้อที่ไม่สามารถควบคุมได้และบั่นทอนความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหรัฐ ความวิตกกังวลนี้สะท้อนให้เห็นในการฟื้นตัวของดอลลาร์เมื่อนักเทรดหันไปสู่สินทรัพย์ที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม การลดลงของราคาทองคำอาจเป็นปรากฏการณ์ชั่วคราว ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ความกังวลเรื่องหนี้สินในหลายประเทศ และความหวั่นวิตกเกี่ยวกับภาวะถดถอยที่ต่อเนื่องอาจกระตุ้นความต้องการทองคำขึ้นอีกครั้ง

ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธาน Fed เจอโรม พาวเวลล์ ชี้ให้เห็นสัญญาณของความอ่อนแอในตลาดแรงงานที่เพิ่มขึ้น และยอมรับถึงความจำเป็นในการจัดการความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ คำพูดของเขามีน้ำหนักน้อยกว่าคำกล่าวของเขาเมื่องาน Jackson Hole Symposium เดือนที่แล้ว ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยที่เพิ่มเติม

"ความต้องการแรงงานได้ลดลง และอัตราการสร้างงานในปัจจุบันดูเหมือนจะต่ำกว่าระดับที่จำเป็นเพื่อรักษาอัตราว่างงานให้คงที่" พาวเวลล์กล่าว เขาเสริมว่า "ฉันไม่สามารถกล่าวได้อีกต่อไปว่าตลาดแรงงานคือ 'มีเสถียรภาพมาก'

หลังจากคำกล่าวของพาวเวลล์ ดอลลาร์ฟื้นตัว ทำให้ราคาทองคำลดลง 1.2% ก่อนฟื้นตัวบางส่วน สำหรับบริบท ทองทำสถิติใหม่ที่ $3,707.57 ต่อออนซ์ชั่วคราวหลังจากการตัดสินใจของ Fed ที่จะลดอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากสภาพแวดล้อมที่ดอกเบี้ยต่ำมักเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์ปลอดภัยนี้

ในขณะนี้ชัดเจนแล้วว่าทองคำกำลังปรับตัวกลับ ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกที่มีต่อสินทรัพย์หลายประเภท ซึ่งรวมถึงหุ้นและพันธบัตร ขณะที่นักลงทุนทำกำไรหลังจากการตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่คาดการณ์ไว้ ในปีนี้ ทองคำปรับตัวขึ้นแล้วเกือบ 40% แซงหน้าดัชนี S&P 500 และสินทรัพย์อื่น ๆ และต้นเดือนนี้ก็ทำราคาสูงกว่าจุดสูงสุดที่ปรับตามเงินเฟ้อในปี 1980 การไม่แน่นอนในเรื่องการค้าและสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงการซื้อของธนาคารกลางและการไหลเข้าของ ETF ที่แข็งแกร่ง ยังคงสนับสนุนแนวโน้มที่เป็นบวกนี้ต่อไป

สำหรับภาพทางเทคนิคปัจจุบันของทองคำ ผู้ซื้อจำเป็นต้องฝ่าด่านแนวต้านที่ใกล้ที่สุดที่ $3,658 ซึ่งจะเปิดโอกาสในการทดสอบซ้ำที่ระดับ $3,705 ซึ่งเป็นระดับที่ค่อนข้างยากที่จะผ่านไปได้ เป้าหมายสำคัญถัดไปคือ $3,813 ในทางกลับกัน หากทองคำร่วงลง ฝ่ายที่คาดว่าราคาจะลงจะพยายามยึดครองที่ $3,600 การทะลุผ่านบริเวณนี้จะเป็นแรงกระแทกอย่างรุนแรงต่อฝ่ายบวก ผลักดันให้ทองคำเข้าสู่ $3,562 และมีแนวโน้มที่จะลดต่ำลงต่อไปถึง $3,526