ความกลัวการพลาดโอกาสทำงานอีกครั้ง! ผู้คนใจร้อนเกินกว่าจะรอให้เกิดการปรับฐานลึกขึ้น ดัชนีหุ้นหลักพุ่งขึ้นมากกว่า 1% หลังจากที่มีการลดลงอย่างรวดเร็วอันเนื่องมาจากข้อมูลการจ้างงานในสหรัฐที่อ่อนแอในเดือนกรกฎาคม นักลงทุนทำในสิ่งที่พวกเขาทำมาตลอดทั้งปี – พวกเขาซื้อในช่วงที่ราคาลดลง ความกลัวว่าจะพลาดโอกาสมีน้ำหนักมากกว่าความกังวลเกี่ยวกับชะตากรรมของเศรษฐกิจสหรัฐ ท้ายที่สุดแล้ว ก็ยังมี Federal Reserve ซึ่งจะโยนเส้นทางชีวิตให้มัน

ความโลภของนักลงทุนทำให้ Morgan Stanley, Deutsche Bank, และ Evercore ดูเปิ่นๆ หลังจากที่ S&P 500 ถอยห่างจากจุดสูงสุดในประวัติการณ์ บรรดาบริษัทเหล่านี้เตือนว่าจะเกิดการปรับฐานในดัชนีหุ้นกว้างถึง 10–15% ตามที่พวกเขาเห็น ภาษีจะเริ่มส่งผลกระทบกับรายได้ของบริษัท อาจเร็วที่สุดใน Q3 ใน Q2 จากบริษัท 336 แห่งที่รายงาน 82% ของพวกเขามีกำไรเกินความคาดหมาย ใน Q1 ตัวเลขนี้อยู่ที่ 78%

นำทัพโดย Magnificent Seven ซึ่งมีกำไรเพิ่มขึ้นถึง 26% ในเดือนเมษายนถึงมิถุนายน ส่วนบริษัทที่เหลือ 493 แห่งใน S&P 500 มีกำไรเพิ่มขึ้นเพียง 4% เท่านั้น

กิจกรรมการซื้อภายในในหุ้นสหรัฐ

การฟื้นตัวของดัชนีหุ้นกว้างกำลังเกิดขึ้นแม้จะมีกิจกรรมจากภายในที่อ่อนแอ ในเดือนกรกฎาคม ภายในบริษัทมีการซื้อหุ้นเพียง 151 บริษัทที่เกี่ยวข้องเท่านั้น — ซึ่งเป็นตัวเลขที่ต่ำที่สุดตั้งแต่ปี 2018

แม้ว่าจะเตือนถึงการย่อตัวใน S&P 500 แต่ Morgan Stanley ยังคงแนะนำให้ซื้อหุ้นตอนที่ราคาต่ำ State Street แสดงความเห็นว่านักลงทุนที่มองในแง่ลบต่อข้อมูลการจ้างงานอ่อนแอตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงกรกฎาคม เป็นความมองสั้น เพราะการว่างงานที่ระดับ 4.2% นั้นยืนยันถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง

การซื้อในช่วงราคาลดเป็นข้อบ่งชี้ของนักลงทุนรายย่อยในปี 2025 ผู้เล่นรายใหญ่ชอบใช้การขยายตัวของ S&P 500 เพื่อลงทุนในหุ้นนอกสหรัฐฯ ตามการสำรวจของ Goldman Sachs พบว่า 28% ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์วางแผนที่จะเพิ่มการถือครองหุ้นยุโรป ในขณะที่มีเพียง 2% ที่มีความตั้งใจจะลดลง การสำรวจนี้รวมผู้ลงทุน 333 คนที่จัดการทรัพย์สินมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

เจตนาของบริษัทในการปรับโครงสร้างพอร์ตการลงทุน

การฟื้นตัวของดัชนี S&P 500 สะท้อนการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นในตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกลับมาดำเนินนโยบายการเงินผ่อนคลายอีกครั้ง ตลาดอนุพันธ์ได้เพิ่มโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายของเฟดจะถูกลดในเดือนกันยายนขึ้นเป็น 92% อย่างไรก็ตาม ความหวังนี้มีพื้นฐานมาจากข้อมูลที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวัง ที่สำคัญ เฟดดูเหมือนจะล่าช้างาน ซึ่งอาจสร้างความกดดันต่อหุ้นในที่สุด

ทางเทคนิคแล้ว บนกราฟรายวัน ผู้ที่ถือหุ้นแบบ bullish กำลังพยายามฟื้นความควบคุมของดัชนี S&P 500 พวกเขาสามารถดันราคาขึ้นไปอยู่เหนือมูลค่ายุติธรรมที่ระดับ 6265 ได้สำเร็จ อย่างไรก็ตาม หากไม่สามารถประคองตัวเหนือระดับ 6315 ได้ ก็จะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงความอ่อนแอของผู้ซื้อและเป็นเหตุผลในการขาย