Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD не меняется уже несколько месяцев, что очень радует. Даже когда строятся коррекционные волны, целостность структуры сохраняется. Это позволяет делать точные прогнозы. Напомню, что далеко не всегда волновая разметка выглядит, как в учебнике. Сейчас она выглядит очень хорошо.

Построение повышательного участка тренда продолжается, а новостной фон продолжает поддерживать по большей части не доллар. Торговая война, начатая Дональдом Трампом, продолжается. Противостояние с ФРС продолжается. «Голубиные» ожидания рынка растут. «Один большой закон» Трампа увеличит государственный долг США на 3 трлн долларов, а президент США регулярно повышает тарифы и вводит новые. Рынок крайне невысоко оценивает результаты первых 6-7 месяцев Дональда Трампа, хоть экономический рост во втором квартале и составил 3%.

В данное время можно предположить, что построение волны 4 завершено. Если это действительно так, то началось построение импульсной волны 5, цели которой можно разбросать вплоть до 25-й фигуры. Безусловно, коррекционная структура волны 4 может принять более протяженный, пятиволновой вид, но я отталкиваюсь от наиболее вероятного сценария.

ЕЦБ оказывает поддержку евровалюте

Курс инструмента EUR/USD в течение четверга повысился на 40 базовых пунктов, что на самом деле не так уж и много, учитывая силу новостного фона. Напомню, что на этой неделе уже вышло несколько отчетов, которые могли вызвать снижение спроса на валюту США. Однако рынки, по большому счету, проигнорировали индекс цен производителей и годовые пэйроллы в США. Сегодня же они не смогли оставаться безучастными. Сначала ЕЦБ сохранил все три процентные ставки на прежнем уровне, что после 8 раундов смягчения денежно-кредитной политики выглядит очень «по-ястребиному». Затем Кристин Лагард сообщила на пресс-конференции, что перспективы инфляции на 2025-2026 годы остаются неопределенными из-за торговых мер Дональда Трампа. Помимо этого, официальные прогнозы по инфляции от ЕЦБ были повышены до 2,1% в 2025 году и до 1,7% в 2026 году.

Исходя из всех полученных данных, следует, что ЕЦБ по-прежнему не имеет особого смысла продолжать смягчение денежно-кредитной политики. Если инфляция в 2025 году останется около 2%, следовательно, ожидать еще один или два раунда смягчения политики можно будет не ранее следующего года. И только в том случае, если инфляция действительно будет двигаться ниже отметки 2%. А до следующего года в мире и, в частности, в ЕС может произойти огромное количество событий мирового масштаба. Так что все прогнозы придется еще не раз серьезно корректировать.

Поэтому в данное время я исхожу из «нейтрального» настроя ЕЦБ на оставшиеся 2 заседания в этом году, который для европейской валюты является фактически «ястребиным». Напомню, что уже на следующей неделе FOMC с вероятностью 90% понизит процентную ставку, и это будет далеко не последний раунд смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие год или два. Поэтому дальше плыть по «реке снижения ставок» ФРС будет в гордом одиночестве.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Волновая разметка по-прежнему всецело зависит от новостного фона, связанного с решениями Трампа, внешней и внутренней политикой новой Администрации президента. Цели участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Следовательно, я продолжаю рассматривать покупки с первыми целями, находящимися около отметки 1,1875, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, и выше.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.