Волновая разметка 24-часового графика для инструмента #SPX выглядит в целом понятно. Глобальная пятиволновая структура даже в окно терминала на минимальном масштабе не умещается, так долго росли фондовые индексы США. А мы знаем, что тренды чередуются. В данное время предположительно завершено построение повышательного участка тренда. На мой взгляд, мы еще долгое время будем наблюдать продолжение коррекционной серии волн, так как текущий коррекционный участок тренда выглядит не слишком убедительно. Я бы предпочел увидеть более ярко выраженную трехволновую структуру.

При переходе на 4-часовой график (картинка выше) видно построение нового понижательного участка тренда, который может получиться весьма протяженным. В структуре не хватает волны 5, поэтому я считаю, что снижение индекса S&P500 не завершено. Также следует помнить, что любые новые пошлины Трампа или пошлины против США могут вызвать вполне логичные новые распродажи на американском фондовом рынке. А торговая война еще не перешла в стадию деэскалации. В данное время не завершено построение предполагаемой волны 4, которая также может получиться достаточно сложной по своей внутренней структуре.

Улучшений в американской экономике не ожидается

Инструмент #SPX продолжает восстановление, и рост индекса в последние недели, на мой взгляд, чрезмерный и не соответствует новостному фону. Индекс S&P500 совершил падение с отметки 6120 до отметки 4800 в первые три месяца президентства Дональда Трампа. На мой взгляд, текущее повышение индекса вызвано сильными покупками на рынке, которые были связаны с низкими ценами на многие акции. Другими словами, американские акции просели в цене настолько, что стали супер-привлекательными при любом новостном фоне и любой торговой политике Дональда Трампа. Я даже не удивлюсь, если сам президент США активно участвовал в покупке различных акций (естественно, через свои компании, фонды или друзей). Трампу, кстати, уже выдвигались обвинения в манипуляциях фондовым рынком с целью личного обогащения. Безусловно, доказать обвинения в адрес президента США будет крайне сложно, поэтому никакой ответственности Трампа не понесет.

В то же время считать, что обвал фонды в Америке завершен, я бы не стал. Торговая война еще далека от подписания торговых соглашений с Китаем и ЕС, экономика США показала рекордное замедление в первом квартале и дальше может быть только хуже. Завтра состоится заседание ФРС, на котором позиция Джерома Пауэлла может стать гораздо мягче. Снижение процентной ставки – это достаточно позитивный фактор для рисковых активов, к коим относятся и акции, но нет гарантий, что Пауэлл предпочтет спасение экономики после Трампа контролю над инфляцией.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа #SPX, я делаю вывод, что инструмент завершил построение повышательного участка тренда. Трамп продолжает принимать решения, которые угрожают стабильности американской экономики и американским компаниям(торговые войны, пошлины, тарифы на импорт, ограничения на экспорт), поэтому мы сейчас наблюдаем новый понижательный тренд. «Мыльный пузырь» на фондовом рынке США раздувался долгие годы, Трамп проколол его. 4-часовой график также допускает продолжение снижения. В данное время ожидается построение волны 5, что означает новое снижение инструмента с целями, расположенными около отметки 4 614.

На старшем масштабе волновая картина гораздо более понятна. Четкая пятиволновая структура с пятиволновой структурой внутри пятой волны. Повышательный участок тренда завершен. Следовательно, я бы готовился к новому нисходящему участку тренда, который уже начался.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.