A estrutura das ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD sofreu uma mudança — infelizmente, não para melhor. Ainda é cedo para afirmar que a seção de alta da tendência foi cancelada, mas a recente queda do euro tornou necessário ajustar o padrão de ondas.
Atualmente, observamos uma sequência de estruturas corretivas, que podem fazer parte da onda global 4 dentro da tendência de alta. Nesse caso, a onda 4 assumiu uma forma anormalmente alongada, embora o padrão geral de ondas permaneça coerente.
A seção de tendência de alta ainda está em desenvolvimento, e o contexto fundamental continua favorecendo tudo, exceto o dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump segue em curso.
A confrontação entre o presidente e o Federal Reserve também persiste. As expectativas dovish do mercado em relação à política de juros do Fed permanecem elevadas, especialmente para 2026.
Nos EUA, o shutdown do governo continua, e o mercado de trabalho dá sinais de esfriamento. Acredito que o fortalecimento recente do dólar é, até certo ponto, um paradoxo, mas paradoxos acontecem nos mercados financeiros. Na minha avaliação, a seção de tendência de alta ainda não foi concluída, e seus alvos se estendem até o nível de 1,25.
Com base nisso, o euro pode continuar a cair por algum tempo, mesmo sem razões fundamentais sólidas (como vem ocorrendo no último mês). Ainda assim, o padrão de ondas aponta para continuação da tendência de alta.
O par EUR/USD caiu 10 pontos-base na segunda-feira e perdeu mais 30 pontos na terça-feira. Mais uma vez, é importante destacar que a volatilidade do mercado está muito baixa, e a queda do euro é ainda mais limitada.
Em outras palavras, os vendedores não demonstram força significativa no momento, mas seus esforços continuam suficientes para pressionar o par para baixo quase diariamente — muitas vezes sem qualquer justificativa fundamental, e às vezes até mesmo em contradição com o contexto noticioso.
A segunda-feira foi particularmente interessante: os traders ignoram completamente os números finais do PMI de manufatura de outubro pela manhã. No entanto, reagiram brevemente ao índice ISM de manufatura dos EUA — por cerca de cinco minutos. O índice de outubro caiu de 49,1 para 48,7 pontos, enquanto o mercado esperava 49,5. Ou seja, o indicador ficou abaixo das expectativas. Mas isso é bom ou ruim para a economia americana e para o dólar?
Para mim, a resposta é óbvia — mas aparentemente não para a maioria dos traders, que reduziram sua demanda pela moeda americana por apenas alguns minutos antes de retomar a pressão sobre o par.
Na terça-feira, sem qualquer pano de fundo fundamental, os vendedores continuaram a pressionar o euro. Outra sequência de ondas corretivas está, portanto, em formação.
Conclusões gerais
Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par ainda está construindo uma seção de tendência de alta.
Atualmente, o mercado encontra-se em uma fase de pausa, mas as políticas de Donald Trump e a postura do Federal Reserve continuam sendo fatores-chave que podem, no futuro, pressionar o dólar americano para baixo.
As metas da seção atual da tendência podem se estender até o nível de 1,25. No momento, é provável que estejamos observando a formação da onda corretiva 4, que está assumindo uma forma complexa e alongada.
Portanto, no curto prazo, considero apenas operações de compra, já que todas as estruturas de queda aparentam ser corretivas. O padrão mais recente a–b–c–d–e parece estar próximo da conclusão.
Em uma escala menor, toda a estrutura de tendência de alta é claramente visível. O padrão de ondas não é completamente simétrico, pois as ondas corretivas diferem em tamanho — por exemplo, a onda principal 2 é menor que a onda interna 2 dentro da onda 3. No entanto, tais variações são comuns em estruturas de mercado.
Lembro aos leitores que é preferível identificar padrões claros e legíveis nos gráficos, em vez de tentar rotular cada onda individualmente. O padrão altista atual, de modo geral, permanece evidente e consistente.
Princípios fundamentais da minha análise
- As estruturas das ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de interpretar e muitas vezes levam a mudanças.
- Se você não estiver confiante sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor ficar fora.
- Nunca há 100% de certeza sobre a direção do mercado. Lembre-se sempre de usar ordens de proteção Stop Loss.
- A análise de ondas pode ser combinada com outros métodos analíticos e estratégias de negociação.
