O Bitcoin se consolidou acima de US$ 120.000 e atualmente vem sendo negociado de forma lateral, possivelmente se preparando para uma nova onda de valorização. Segundo analistas do JPMorgan, os fundos negociados em bolsa (ETFs) vinculados a novas criptomoedas devem ser aprovados em breve, mas devem atrair fluxos de capital significativamente menores do que os ETFs à vista de Bitcoin ou Ethereum.

A expectativa é que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC), após o fim da paralisação do governo, emita ainda este mês decisões sobre cerca de 16 pedidos de ETFs de criptomoedas, incluindo aqueles ligados a Solana e XRP. Embora essas discussões já estejam em andamento há algum tempo, previsões vindas de instituições financeiras tão importantes não devem ser ignoradas. Uma decisão positiva representaria mais um passo em direção à liberação de fluxos de capital em larga escala para o mercado de ativos digitais.

Uma atenção especial está voltada para as solicitações de ETFs vinculadas a Solana e XRP — duas das criptomoedas mais negociadas depois de Bitcoin e Ethereum. A aprovação desses fundos enviaria um forte sinal de que esses ativos digitais estão sendo reconhecidos como instrumentos maduros, capazes de suportar o escrutínio regulatório. Isso também poderia provocar um aumento acentuado em seu valor de mercado, abrindo novas oportunidades tanto para traders quanto para investidores de longo prazo.

Vale destacar que a SEC recentemente simplificou o processo ao adotar padrões universais de listagem, eliminando a necessidade de apresentar pedidos específicos para cada token. Isso levou a um aumento significativo no número de solicitações de ETFs de criptomoedas. Para os ETFs baseados em Solana, o prazo final para submissão de pedidos é 10 de outubro, e a expectativa em torno da aprovação cresce a cada dia.

O otimismo em relação a uma possível aprovação já se reflete no prêmio do Grayscale Solana Trust (GSOL) em relação ao seu valor patrimonial líquido, que caiu de mais de 750% no ano passado para pouco acima de zero atualmente. Essa queda acompanha o padrão observado nos trusts de Bitcoin e Ethereum da Grayscale antes de sua conversão em ETFs à vista.

O JPMorgan afirma que um ETF de Solana ainda atrairia fluxos de capital substanciais. No entanto, apesar da alta probabilidade de aprovação, os analistas do banco esperam que a demanda dos investidores seja relativamente limitada. Estima-se que os fluxos líquidos possam atingir cerca de US$ 1,5 bilhão no primeiro ano, aproximadamente sete vezes menos do que os ETFs de Ethereum atraíram em seu primeiro ano.

Curiosamente, essa projeção mais recente contrasta com estimativas anteriores feitas por outra equipe do JPMorgan, liderada por Kenneth B. Worthington, que previu, no início deste ano, que os ETFs de Solana, se aprovados, poderiam atrair entre US$ 2,7 bilhões e US$ 5,2 bilhões em fluxos líquidos no período de 6 a 12 meses.

Recomendações de negociação:

Bitcoin: No cenário técnico, os compradores têm como alvo inicial o nível de US$ 122.400, o que abriria caminho para US$ 124.400. A partir daí, a zona de US$ 126.450 fica ao alcance, com o alvo altista mais distante em torno de US$ 129.100. Superar esse patamar indicaria um fortalecimento adicional do mercado de alta. Em caso de recuo, espera-se a presença de compradores na região de US$ 120.600. Se o preço cair abaixo dessa zona, o BTC pode recuar rapidamente para US$ 119.000, com o suporte mais distante situado em US$ 117.100.

Ethereum: Uma consolidação firme acima de US$ 4.403 abre caminho para US$ 4.502, com o alvo mais distante na máxima de US$ 4.582. A superação desse nível sinalizaria um fortalecimento da tendência de alta e maior interesse dos compradores. Caso o Ethereum inicie uma queda, os compradores são esperados na região de US$ 4.318. Uma quebra abaixo dessa área pode empurrar o ETH para US$ 4.244, com o suporte mais distante em US$ 4.155.

O que podemos ver no gráfico:

• As linhas vermelhas indicam os níveis de suporte e resistência, onde se espera uma pausa de curto prazo ou um movimento acentuado dos preços;
• Linhas verdes – média móvel de 50 dias;
• Linhas azuis – média móvel de 100 dias;
• Linhas verdes claras – média móvel de 200 dias.

Um cruzamento, ou teste de preço, das médias móveis normalmente interrompe uma tendência ou provoca um novo impulso no mercado.