Entre os relatórios econômicos dos EUA previstos para a próxima semana, o calendário está relativamente cheio, mas nada se destaca de forma expressiva. Na terça-feira, serão divulgados os dados de novas construções residenciais e permissões de construção. Na quarta-feira, sai a ata do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC). Na quinta-feira, estão programadas a publicação do Índice de Atividade Empresarial do Fed da Filadélfia e das vendas de novas residências. Na sexta-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, fará um discurso. Entre todos esses eventos, apenas o discurso de Powell merece maior destaque.

Vale lembrar que cerca de metade dos membros do FOMC apoia atualmente a retomada antecipada do ciclo de afrouxamento da política monetária. No entanto, muitos dirigentes ainda não acreditam que serão necessárias mais de uma ou duas rodadas de cortes de juros em 2025. Pela primeira vez em muito tempo, o FOMC está dividido entre "pombas" e "falcões". Entre as pombas, há quem defenda cortes devido à pressão de Donald Trump e quem realmente acredita na necessidade de flexibilização. O fato é que o número de pombas aumentou significativamente recentemente, de modo que o afrouxamento da política monetária é cada vez mais esperado. Essa flexibilização representa mais um fator que pode enfraquecer o dólar norte-americano frente ao euro, à libra esterlina e a outras moedas.

É por isso que o discurso de Powell é tão relevante. Recentemente, o próprio presidente do Fed se manteve em uma postura mais agressiva (hawkish), mas, diante dos dados do mercado de trabalho dos EUA, ele também pode sinalizar apoio a uma política monetária mais branda (dovish). Caso o discurso na sexta-feira adote uma retórica dovish — o que é bastante provável —, a demanda pelo dólar deve enfraquecer novamente.

Vale lembrar que a estrutura de ondas de ambos os instrumentos indica a continuação de um segmento de tendência de alta, o que reforça a perspectiva de fraqueza do dólar. Além disso, a resolução do conflito geopolítico na Ucrânia pode impactar negativamente a moeda americana. De modo geral, sob qualquer ângulo, o dólar segue pouco promissor, e, com base nisso, a expectativa é de que a demanda continue a cair.

Padrão de onda do EUR/USD:

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o instrumento continua formando um segmento ascendente da tendência. A estrutura de ondas ainda depende inteiramente do contexto de notícias relacionado às decisões de Trump e à política externa dos EUA. Os alvos para este segmento da tendência podem se estender até a casa dos 1,25. Portanto, continuo a considerar compras com alvos em torno de 1,1875, que corresponde a 161,8% de Fibonacci, e acima. Presumo que a construção da onda 4 já foi concluída. Consequentemente, agora é um bom momento para comprar.

Padrão de onda para o GBP/USD:

A estrutura de ondas do GBP/USD permanece inalterada. Estamos lidando com um segmento de tendência ascendente e impulsivo. Sob Trump, os mercados ainda podem enfrentar um grande número de choques e reversões, que poderiam afetar significativamente a estrutura de ondas, mas no momento o cenário de trabalho permanece intacto. Os alvos do segmento de tendência ascendente estão agora próximos de 1,4017. No momento, presumo que a formação da onda descendente 4 foi concluída. Portanto, recomendo compras com alvo em 1,4017.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente mudam.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor ficar de fora.
3. Nunca se pode ter 100% de certeza sobre a direção do movimento. Sempre use ordens de Stop Loss para proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.