Os mercados de ações dos EUA continuam em alta. A euforia recente é impulsionada por diversos fatores simultâneos: resultados corporativos sólidos, notícias impressionantes da Apple e expectativas cada vez mais realistas de um corte na taxa de juros pelo Fed em setembro.

Segundo dados do CME FedWatch, a probabilidade desse movimento já ultrapassa 93%, após o último relatório de empregos, que novamente ficou abaixo das expectativas do mercado.

Agora, os holofotes se voltam para as guerras comerciais. Desta vez, o presidente dos EUA, Donald Trump, fez uma jogada ousada ao anunciar uma tarifa de 100% sobre semicondutores importados. A medida gerou reações mistas.

Por um lado, para as empresas que estão construindo fábricas nos EUA, trata-se de uma oportunidade aberta para expansão e novos investimentos. A Apple anunciou imediatamente um investimento adicional de 100 bilhões de dólares em fabricantes e fornecedores americanos nos próximos quatro anos. As ações da empresa subiram 3%, somando-se ao salto expressivo de 5,1% registrado na quarta-feira.

Por outro lado, as restrições à importação de chips e a nova tarifa de 25% sobre produtos indianos — em resposta à decisão da Índia de continuar comprando petróleo da Rússia — enviam um sinal claro ao mundo: os EUA estão dispostos a escalar rapidamente a pressão econômica em consonância com seus objetivos geopolíticos.

Essa postura reforça o sentimento protecionista, mas também pode desencadear novas ondas de volatilidade e aumento de preços, tanto no setor de tecnologia quanto em indústrias correlatas.

O momentum positivo também é sustentado pelos resultados trimestrais: a maioria das grandes empresas superou as expectativas, reforçando a confiança na resiliência dos lucros corporativos, mesmo em um ambiente macroeconômico desafiador.

Ainda assim, o tema das novas tarifas impede que os traders relaxem por completo — todos sabem que um único tweet ou declaração inesperada pode derrubar os mercados num piscar de olhos.

Perspectiva técnica: novas máximas e possíveis pontos de inflexão

Do ponto de vista técnico, os índices dos EUA estão negociando perto de novas máximas históricas. O S&P 500 se aproximou da zona histórica de 6.380–6.420, enquanto o Nasdaq 100 se consolidou acima de 23.400, chegando perto da faixa-chave de 23.600–23.800.

Ambos os índices parecem estar sobrecomprados, segundo vários indicadores (RSI, MACD), mas o momentum persiste: o mercado acredita na combinação de fortes resultados corporativos e na próxima flexibilização da política monetária.

Nos gráficos diários, o S&P 500 apresenta suporte chave na faixa de 6.330-6.340. Enquanto o índice se mantiver acima dessa área, os touros mantêm a vantagem. A zona de resistência mais próxima está entre 6.410 e 6.425. A ruptura dessa resistência abriria caminho para novos alvos históricos em 6.500 e além.

Caso ocorra realização de lucros devido a desapontamento com notícias relacionadas a tarifas, pode haver uma queda acentuada em direção a 6.280 ou níveis inferiores.

Após um forte avanço impulsionado pelo rali da Apple e otimismo no setor de semicondutores, o Nasdaq 100 mostra suporte em 23.200, com resistência acima em 23.600-23.800. Qualquer notícia negativa sobre semicondutores pode rapidamente puxar o índice de volta para a faixa de 22.800-23.000. É importante notar que a amplitude do mercado ainda deixa a desejar: os ganhos são majoritariamente impulsionados por megacaps, e até uma pequena queda nessas líderes pode desencadear uma reversão no mercado mais amplo.

Perspectiva: sentimento de alta cauteloso com ajuste político

A perspectiva de curto prazo permanece moderadamente otimista: as expectativas de corte na taxa de juros pelo Fed e uma série de resultados positivos, especialmente das grandes empresas de tecnologia, fornecem uma base para o crescimento dos índices rumo a novas máximas.

O S&P 500 pode testar a zona de 6.410-6.425 nos próximos dias, enquanto o Nasdaq 100 pode se aproximar de 23.600-23.800.

No entanto, o mercado tornou-se ainda mais sensível a decisões políticas abruptas e notícias relacionadas ao comércio. Qualquer novo impacto sobre as importações, especialmente no setor de alta tecnologia, pode aumentar significativamente a volatilidade.

Os riscos de reversão também estão crescendo: condições de sobrecompra próximas das máximas históricas e a falta de participação ampla no rali criam um terreno fértil para uma correção rápida de 2% a 4% ao primeiro sinal de problema. Os níveis-chave para realização de lucros no S&P 500 estão em 6.330 e 6.410. Caso esses níveis sejam rompidos para baixo, a pressão vendedora pode se intensificar em direção a 6.280. No caso do Nasdaq 100, é importante acompanhar de perto a faixa entre 23.200 e 23.800.

Em resumo, o mercado permanece em uma fase eufórica, mas está cada vez mais nervoso. Este é um momento que exige decisões rápidas, agilidade e controle constante de risco. Agora não é hora de se apegar às posições: os lucros mais relevantes são obtidos por meio de realizações rápidas e especulação tática baseada em catalisadores corporativos e nas principais notícias.